สารบัญ
- REIT คืออะไร?
- ประเภทของ REIT
- ข้อดี
- เลือก REIT ที่ถูกต้อง
- บรรทัดล่าง
ความอุดมสมบูรณ์ของยานพาหนะการลงทุนที่นั่นสร้างความท้าทายให้กับนักลงทุนทั่วไปที่พยายามเข้าใจสิ่งที่พวกเขากำลังทำอยู่ หุ้นเป็นแกนนำของการลงทุนพันธบัตรเป็นสถานที่ที่ปลอดภัยในการจอดเงินของคุณตัวเลือกเพิ่มความสามารถในการลงทุนสำหรับนักเก็งกำไรและกองทุนรวมถือเป็นหนึ่งในยานพาหนะที่ง่ายที่สุดสำหรับนักลงทุน การลงทุนประเภทหนึ่งที่ไม่ได้อยู่ในประเภทเหล่านี้และมักถูกมองข้ามคือความไว้วางใจการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT
ประเด็นที่สำคัญ
- ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) เป็น บริษัท ที่เป็นเจ้าของดำเนินงานหรือจัดหาอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้คุณสมบัติของ REITs เป็นเจ้าของและจัดการอสังหาริมทรัพย์ นักลงทุน แต่เสนอวิธีการแข็งค่าของเงินทุนส่วนใหญ่ REIT ซื้อขายในที่สาธารณะเช่นหุ้นทำให้มีสภาพคล่องสูงซึ่งแตกต่างจากการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่
REIT คืออะไร?
บริษัท ทรัสต์ที่เชื่อถือได้ซึ่งสะสมเงินกองกลางผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ซึ่งใช้ในการซื้อพัฒนาจัดการและขายสินทรัพย์ในอสังหาริมทรัพย์ การเสนอขายหุ้นนั้นเหมือนกับการเสนอขายหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่มีกฎเดียวกันหลายประการเกี่ยวกับหนังสือชี้ชวนข้อกำหนดการรายงานและข้อบังคับ อย่างไรก็ตามแทนที่จะซื้อหุ้นใน บริษัท เดียวเจ้าของหนึ่งหน่วย REIT กำลังซื้อส่วนหนึ่งของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มีการจัดการ กลุ่มของอสังหาริมทรัพย์นี้จะสร้างรายได้จากการให้เช่าให้เช่าและขายอสังหาริมทรัพย์และแจกจ่ายโดยตรงไปยังผู้ถือกอง REIT เป็นประจำ
ประเภทของ REIT
REITs เช่นเดียวกับการลงทุนส่วนใหญ่มีหลายรสชาติ กองทุนเหล่านี้มีการจำแนกประเภทที่ระบุประเภทของธุรกิจที่พวกเขาทำและสามารถจัดประเภทต่อไปได้ขึ้นอยู่กับวิธีการซื้อและขายหุ้นของพวกเขา
ส่วน REIT ของผู้ถือหุ้น เป็นรูปแบบที่พบได้บ่อยที่สุดขององค์กร หน่วยงานเหล่านี้ซื้อเป็นเจ้าของและจัดการอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ รายได้ส่วนใหญ่มาจากค่าเช่าและไม่ได้มาจากการขายอสังหาริมทรัพย์
REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัย หรือที่เรียกว่า mREITs ยืมเงินให้กับเจ้าของอสังหาริมทรัพย์และผู้ประกอบการ การให้ยืมอาจจะโดยตรงผ่านการจำนองและเงินให้สินเชื่อหรือทางอ้อมผ่านการซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนอง (MBS) MBS คือการลงทุนโดยมีการจำนองที่ออกโดยรัฐวิสาหกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล (GSEs) รายได้ของพวกเขาส่วนใหญ่มาจากอัตราดอกเบี้ยสุทธิส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยที่พวกเขาได้รับจากสินเชื่อจำนองและต้นทุนของเงินทุนสำหรับสินเชื่อเหล่านี้ เนื่องจากการมุ่งเน้นการจำนองเป็นศูนย์กลางของ REIT นี้พวกเขาอาจมีความไวต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
รัฐวิสาหกิจ ไฮบริด REITs มีทั้งทรัพย์สินให้เช่าและสินเชื่อจำนองในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ขึ้นอยู่กับการมุ่งเน้นการลงทุนที่ระบุไว้ของกิจการพวกเขาอาจชั่งน้ำหนักพอร์ตการลงทุนในทรัพย์สินมากขึ้นหรือการถือครองจำนองมากขึ้น
ข้อดี
เมื่อคุณซื้อส่วนแบ่งของกอง REIT คุณกำลังซื้อสินทรัพย์ทางกายภาพที่มีอายุการใช้งานที่คาดหวังนานและมีโอกาสสร้างรายได้จากค่าเช่าและค่าทรัพย์สิน ตรงกันข้ามกับหุ้นสามัญที่นักลงทุนซื้อสิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการทำกำไรของ บริษัท ผ่านความเป็นเจ้าของ เมื่อซื้อกองทรัสต์คนหนึ่งไม่เพียง แต่มีส่วนร่วมในการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ผ่านการเพิ่มและลดมูลค่า แต่ยังมีส่วนร่วมในรายได้ที่เกิดจากทรัพย์สินด้วย สิ่งนี้สร้างความปลอดภัยให้กับนักลงทุนเนื่องจากพวกเขาจะมีสิทธิ์ในทรัพย์สินที่เป็นรากฐานของความไว้วางใจในขณะที่เพลิดเพลินกับผลประโยชน์ของรายได้ของพวกเขา
ข้อดีอีกประการที่ผลิตภัณฑ์นี้มอบให้แก่ผู้ลงทุนโดยเฉลี่ยก็คือความสามารถในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยไม่ต้องมีเงินทุนจำนวนมากและมีข้อกำหนดด้านแรงงาน นอกจากนี้เนื่องจากกองทุนของความไว้วางใจนี้ได้รับการรวมเข้าด้วยกันทำให้เกิดความหลากหลายมากขึ้นเนื่องจาก บริษัท ที่ไว้วางใจสามารถซื้อทรัพย์สินจำนวนมากและลดผลกระทบเชิงลบของปัญหาด้วยสินทรัพย์เดียว นักลงทุนรายบุคคลที่พยายามเลียนแบบกองทรัสต์จะต้องซื้อและรักษาอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนจำนวนมากซึ่งโดยทั่วไปจะใช้เวลาและเงินจำนวนมากในการลงทุนที่ไม่ได้ชำระบัญชีได้ง่าย เมื่อซื้อ REIT การลงทุนจะ จำกัด อยู่ที่ราคาของหน่วยจำนวนของแรงงานที่ลงทุนจะถูก จำกัด ด้วยจำนวนของการวิจัยที่จำเป็นในการทำการลงทุนที่ถูกต้องและหุ้นนั้นมีสภาพคล่องในตลาดหุ้นปกติ
ข้อได้เปรียบสุดท้ายและที่สำคัญที่สุดคือ REIT นั้นเป็นข้อกำหนดของพวกเขาในการกระจายรายได้เกือบ 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีประจำปีของพวกเขาที่สร้างโดยอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ให้แก่ผู้ถือหุ้น จำนวนนี้สามารถนำไปหักลดหย่อนในระดับองค์กรและเก็บภาษีได้ในระดับส่วนบุคคล ซึ่งแตกต่างจากเงินปันผลมีระดับภาษีเพียงระดับเดียวสำหรับการแจกแจงให้กับนักลงทุน อัตราการกระจายที่สูงนี้หมายความว่าผู้ถือ REIT มีส่วนร่วมอย่างมากในการทำกำไรของการจัดการและทรัพย์สินภายในความไว้วางใจซึ่งแตกต่างจากกรรมสิทธิ์ในหุ้นสามัญที่ บริษัท และคณะกรรมการตัดสินว่าเงินสดส่วนเกินถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นหรือไม่
เลือก REIT ที่ถูกต้อง
เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ คุณควรทำการบ้านก่อนตัดสินใจเลือก REIT ที่จะซื้อ มีสัญญาณที่ชัดเจนที่คุณควรพิจารณาก่อนตัดสินใจ:
1. การจัดการ
เป็นสิ่งสำคัญเสมอเมื่อซื้อเป็นความน่าเชื่อถือหรือกลุ่มของสินทรัพย์ที่มีการจัดการเพื่อทำความเข้าใจและทราบประวัติของผู้จัดการและทีมของพวกเขา ความสามารถในการทำกำไรและการแข็งค่าของสินทรัพย์นั้นเชื่อมโยงกับความสามารถของผู้จัดการในการเลือกการลงทุนที่เหมาะสมและตัดสินใจเลือกกลยุทธ์ที่ดีที่สุด เมื่อเลือก REIT ที่จะลงทุนต้องแน่ใจว่าคุณรู้จักทีมผู้บริหารและประวัติของพวกเขา ตรวจสอบเพื่อดูว่าพวกเขาได้รับการชดเชยอย่างไร หากขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพโอกาสที่พวกเขากำลังมองหาผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของคุณเช่นกัน
2. การกระจายการลงทุน
REITs เป็นที่ไว้วางใจที่เน้นการเป็นเจ้าของทรัพย์สิน เนื่องจากตลาดอสังหาริมทรัพย์มีความผันผวนตามสถานที่และประเภทของอสังหาริมทรัพย์จึงเป็นสิ่งสำคัญที่กอง REIT ที่คุณตัดสินใจซื้อมีความหลากหลาย หากกองทรัสต์ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์อย่างมากและมีอัตราการเข้าพักลดลงคุณจะประสบปัญหาสำคัญ การกระจายความเสี่ยงยังหมายถึงความเชื่อมั่นที่มีการเข้าถึงเงินทุนที่เพียงพอเพื่อเป็นทุนในการริเริ่มการเติบโตในอนาคต
3. รายได้
รายการสุดท้ายที่คุณควรพิจารณาก่อนซื้อลงใน REIT ที่เฉพาะเจาะจงคือเงินทุนจากการดำเนินงานและเงินสดที่มีสำหรับการจัดจำหน่าย ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากเป็นการวัดประสิทธิภาพโดยรวมของกองทรัสต์ซึ่งหมายถึงเงินที่ถูกโอนไปยังนักลงทุน ระวังว่าคุณไม่ได้ใช้หมายเลขรายได้ปกติที่กอง REIT สร้างขึ้นเพราะพวกเขาจะรวมค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สินและทำให้เปลี่ยนตัวเลข ตัวเลขเหล่านี้มีประโยชน์ก็ต่อเมื่อคุณได้ดูสัญญาณอีกสองอย่างอย่างระมัดระวังเนื่องจากเป็นไปได้ว่ากอง REIT อาจได้รับผลตอบแทนที่ผิดปกติเนื่องจากสภาพตลาดอสังหาริมทรัพย์หรือโชคของผู้บริหารในการเลือกลงทุน
บรรทัดล่าง
ด้วยวิธีการต่าง ๆ มากมายในการลงทุนเงินของคุณเป็นสิ่งสำคัญที่การตัดสินใจใด ๆ ของคุณจะได้รับแจ้งอย่างดี สิ่งนี้ใช้กับหุ้นพันธบัตรกองทุนรวม REIT หรือการลงทุนอื่นใด อย่างไรก็ตามกอง REIT นั้นมีคุณสมบัติที่น่าสนใจที่จะทำให้ผลงานของคุณเหมาะสม
