หุ้นและ บริษัท สร้างบ้านที่เชื่อมโยงกับภาคธุรกิจอย่างใกล้ชิดได้ตีตลาดด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่กว้างจนถึงในปี 2019 แต่แนวโน้มจะลดลง ท่ามกลางความกังวลเชิงลบคือความเชื่อมั่นของผู้ก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นต้นทุนที่สูงขึ้นการขาดแคลนแรงงานความตึงเครียดทางการค้ากับจีนที่อาจส่งผลกระทบต่อวัสดุและตัวเลขยอดขายที่น่าผิดหวังในปัจจุบันตามข้อมูลรายละเอียดใน The Wall Street Journal ตามที่อธิบายไว้ด้านล่าง
ดัชนี S&P Homebuilders เลือกอุตสาหกรรมได้เพิ่มขึ้น 28.5% ในปีนี้จนถึงวันที่ 10 กรกฎาคมซึ่งเกินกว่าการเพิ่มขึ้น 19.4% สำหรับดัชนี S&P 500 (SPX) ต่อดัชนี S&P Dow Jones ETF ชั้นนำที่ติดตามดัชนีการสร้างบ้าน SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) เพิ่มขึ้น 29.7% จากข้อมูลราคาปิดที่ปรับจาก Yahoo Finance
ตารางด้านล่างสรุปแนวโน้มสำคัญในปี 2562 ในการสร้างบ้าน
ประเด็นที่สำคัญ
- หุ้นสร้างบ้านได้ตีตลาดอย่างคล่องแคล่วจนถึงปี 2019 หุ้นเหล่านี้รวมถึงผู้สร้างที่บริสุทธิ์และซัพพลายเออร์ที่สำคัญเราขายบ้านในฤดูใบไม้ผลิแนะนำรุนแรงขึ้นเวลาข้างหน้าต้นทุนเพิ่มขึ้นการขาดแคลนแรงงานและการหยุดชะงักทางการค้าเป็นกังวลอื่น ๆ
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ดัชนีอุตสาหกรรมของ S&P Homebuilders เลือกรวมถึงการสร้างบ้านและหุ้นในสาขาที่เกี่ยวข้องเช่นอุปกรณ์สร้างบ้านและเครื่องใช้ในบ้าน หุ้นสามอันดับแรกที่มีน้ำหนักทั้งดัชนีและ XHB ETF ได้แก่ State Street ซึ่งเป็นผู้สนับสนุน SPDR: ผู้ผลิตเครื่องใช้ Whirlpool Corp. (WHR) เพิ่มขึ้น 35.3% YTD; ผู้ค้าปลีกปรับปรุงบ้าน Lowe's Companies Inc. (LOW) เพิ่มขึ้น 12.7% YTD; และ บริษัท เทคโนโลยีการก่อสร้าง Johnson Controls International PLC (JCI) เพิ่มขึ้น 41.3% YTD ผู้สร้างบ้านบริสุทธิ์เพียงรายเดียวใน 10 อันดับแรกของดัชนีและ ETF คือ: PulteGroup Inc. (PHM), 26.6% YTD และ DR Horton Inc. (DHI) เพิ่มขึ้น 29.8% YTD บริษัท ยักษ์ใหญ่ในการสร้างบ้าน Lennar Corp. (LEN) ซึ่งอยู่ที่ 20 โดยน้ำหนักในดัชนีและ ETF เพิ่มขึ้น 22% ในปีนี้
การเปลี่ยนไปสู่ความแปรปรวนโดย Federal Reserve ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาได้หนุนอุตสาหกรรมการสร้างบ้านเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าทำให้การจัดหาเงินทุนในการซื้อบ้านมีราคาไม่แพงมาก อัตราเฉลี่ยของการจำนอง 30 ปีลดลงเหลือประมาณ 3.75% ซึ่งต่ำที่สุดในรอบ 2 ปี
อย่างไรก็ตามยอดขายบ้านใหม่ลดลง 7.8% ทั่วประเทศในช่วงเดือนเมษายนและพฤษภาคมขณะที่ยอดขายลดลงเกือบ 36% ทางฝั่งตะวันตก ในตลาดสำหรับบ้านครอบครัวเดี่ยวใหม่ที่อยู่อาศัยเริ่มลดลงมากกว่า 6% ในเดือนพฤษภาคม โดยเฉลี่ยแล้วผู้สร้างจองประมาณ 40% ของรายได้ในช่วงฤดูใบไม้ผลิฤดูขายดังนั้นผลลัพธ์เหล่านี้ชี้ไปที่ปัญหาในอนาคตมากขึ้น “ ความคาดหวังจะลดน้อยลงและจะทำให้รายได้ลดลงและการคาดการณ์กำไรที่ลดลง” เคนเน็ ธ ลีออนผู้อำนวยการฝ่ายอุตสาหกรรมและการวิจัยหุ้นของ CFRA บริษัท วิจัยกล่าว
บั๊กฮอร์นนักวิเคราะห์การเคหะและอสังหาริมทรัพย์ของเรย์มอนด์เจมส์ไฟแนนเชียลกล่าวว่าความยากลำบากที่ใหญ่ที่สุดของที่อยู่อาศัยคือบ้านเริ่มต้นระดับเริ่มต้น “ เรากำลังสร้างบ้านประมาณ 200, 000 หลังภายใต้ $ 250, 000 ต่อปี จำนวนนั้นเคยเป็น 700, 000” เขากล่าวเสริม
จากปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ผู้สร้างบ้านไม่ได้มองโลกในแง่ดี แท้จริงแล้วการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้สร้างรายเดือนที่ดำเนินการโดยสมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติได้ลงทะเบียนความเชื่อมั่นที่ลดลงตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายนลดลงสู่ระดับต่ำกว่าที่เคยเป็นในเวลาเดียวกันในปี 2018
มองไปข้างหน้า
เพื่อให้บ้านครอบครัวเดี่ยวใหม่ราคาไม่แพงนักผู้สร้างบางรายได้เข้าสู่ธุรกิจให้เช่าบ้าน “ บัญชีเพียงประมาณ 6% ของที่อยู่อาศัยทั้งหมดเริ่มต้น” อเล็กซ์ Pettee ประธานและผู้อำนวยการวิจัยของ บริษัท ที่ปรึกษาด้านการลงทุน Hoya Capital Real Estate กล่าวในวารสาร “ แต่คุณสามารถเห็นได้อย่างง่ายดายว่าจะเพิ่มขึ้น 10 หรือ 12% ในอีกห้าปีข้างหน้า”
