คำแนะนำการลงทุนที่ปรึกษาที่ลงทะเบียน (ria)

สารบัญ

• RIA คืออะไร
• ทำความเข้าใจกับ RIA
• ใครบ้างที่จำเป็นต้องลงทะเบียนเป็น RIA
• ภาระหน้าที่ต่อเนื่อง
• คู่แข่งของ RIA

ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA) คืออะไร?

ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIA) เป็นบุคคลหรือ บริษัท ที่ให้คำแนะนำแก่บุคคลที่มีมูลค่าสูงสุทธิในการลงทุนและจัดการพอร์ตการลงทุนของพวกเขา RIAs มีหน้าที่ความไว้วางใจต่อลูกค้าของพวกเขาซึ่งหมายความว่าพวกเขามีภาระผูกพันขั้นพื้นฐานเพื่อให้คำแนะนำการลงทุนที่มักจะทำหน้าที่เพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้าของพวกเขา

ตามคำแรกของชื่อของพวกเขาระบุ RIAs จะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) หรือผู้ดูแลหลักทรัพย์ของรัฐ

ประเด็นที่สำคัญ

• ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA) จัดการสินทรัพย์ของนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันในฐานะที่เป็นบริการการลงทุนด้านการซื้อและความไว้วางใจ RIA จะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐ ค่าธรรมเนียมการจัดการประกอบด้วยเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่มีไว้สำหรับลูกค้า (ปกติ 1% ต่อปีของ AUM)

ทำความเข้าใจกับ RIA

ควบคุมโดยตรงโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.), RIAs ได้รับการพิจารณาว่าจะทำหน้าที่ในฐานะที่เป็นความไว้วางใจและจัดขึ้นเพื่อมาตรฐานการดำเนินงานที่สูงขึ้นกว่าตัวแทนที่ลงทะเบียน มาตรฐานความไว้วางใจนี้ทำให้อาร์ไอเอต้องดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้าเสมอโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์อื่น ๆ ทั้งหมด

RIAs จะต้องเปิดเผยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นกับลูกค้าของพวกเขาและดำเนินการอย่างมีจริยธรรมในการดำเนินธุรกิจทั้งหมดของพวกเขา RIA บางแห่งเรียกเก็บเงินจากลูกค้าเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการในขณะที่คนอื่นคิดค่าธรรมเนียมรายชั่วโมงหรือค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อให้คำแนะนำ ที่ปรึกษาที่เลือกรุ่นนี้สำหรับการปฏิบัติตนจะต้องได้รับใบอนุญาต Series 65

จ่ายเหมือนผู้จัดการกองทุนรวม RIA มักจะได้รับรายได้จากค่าธรรมเนียมการจัดการประกอบด้วยเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่มีไว้สำหรับลูกค้า ค่าธรรมเนียมผันผวน แต่ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1% โดยทั่วไปยิ่งลูกค้ามีสินทรัพย์มากเท่าใดค่าธรรมเนียมก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้นเขาหรือเธอก็สามารถต่อรองได้บางครั้งก็น้อยเพียง 0.35% สิ่งนี้ทำหน้าที่ในการจัดแนวผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้ากับของ RIA เนื่องจากที่ปรึกษาไม่สามารถทำเงินได้อีกต่อไปในบัญชีเว้นแต่ลูกค้าจะเพิ่มฐานสินทรัพย์ (AUM)

ใครบ้างที่จำเป็นต้องลงทะเบียนเป็น RIA

พระราชบัญญัติผู้ให้คำแนะนำด้านการลงทุนปี 2483 กำหนด RIA ว่าเป็น "บุคคลหรือ บริษัท ที่ได้รับค่าตอบแทนมีส่วนร่วมในการให้คำแนะนำแนะนำทำรายงานออกหรือวิเคราะห์การลงทุนในหลักทรัพย์ไม่ว่าโดยตรงหรือผ่านสื่อสิ่งพิมพ์"

ที่ปรึกษาหน่วยงานกำกับดูแลที่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์ที่พวกเขาจัดการพร้อมกับว่าพวกเขาให้คำแนะนำลูกค้าองค์กรหรือบุคคลเท่านั้น โดยทั่วไปแล้วที่ปรึกษาที่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการอย่างน้อย 25 ล้านดอลลาร์หรือให้คำแนะนำแก่ บริษัท การลงทุนจะต้องลงทะเบียนกับ SEC ที่ปรึกษาที่มีการจัดการจำนวนน้อยลงมักจะลงทะเบียนกับเจ้าหน้าที่หลักทรัพย์

การลงทะเบียนในฐานะ RIA ไม่ได้หมายถึงการแสดงความเห็นหรือคำแนะนำใด ๆ จากสำนักงาน ก.ล.ต. หรือหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐ มันหมายความว่าเฉพาะที่ปรึกษาการลงทุนได้ปฏิบัติตามข้อกำหนดทั้งหมดสำหรับการลงทะเบียน สำหรับที่ปรึกษาที่ลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. ข้อมูลที่จำเป็นรวมถึงรูปแบบการลงทุนของที่ปรึกษาสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ค่าธรรมเนียมการลงโทษทางวินัยและสำหรับเจ้าหน้าที่ บริษัท ที่สำคัญ ข้อกำหนดอื่น ๆ รวมถึง RIA แจ้งให้ SEC ทราบถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นกับพวกเขาในการทำงานของพวกเขาหรืออาจเกิดขึ้นในอนาคต ยื่นโดยใช้แบบฟอร์ม ADV การส่งข้อมูลจะต้องได้รับการปรับปรุงทุกปีเพื่อรวมข้อมูลเช่นการตัดสินใจทางวินัยใหม่ ๆ ต่อ RIA แบบฟอร์มจะต้องทำให้เป็นแบบบันทึกสาธารณะ

นักวิจารณ์บางคนบ่นว่ามันง่ายเกินไปที่จะเป็น RIA เมื่อเทียบกับภาระหน้าที่ของมืออาชีพอื่น ๆ Mark Cussen นักเขียนของ Investopedia อธิบายข้อกำหนดในการเข้าเป็น RIA ว่า "แทบจะไม่ปรากฏบนหน้าจอเรดาร์เมื่อเทียบกับอาชีพที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ เช่นกฎหมายการแพทย์หรือการบัญชี" เขาสนับสนุนการทดสอบและหลักสูตรที่เข้มงวดเช่นที่จำเป็นสำหรับการกำหนดเช่น Certified Financial Planner (CFP) เขากล่าวว่าสามารถ "ช่วยยกระดับการบริการแก่สาธารณชน"

ภาระหน้าที่ต่อเนื่องของ RIA

นอกเหนือจากการลงทะเบียนเพื่อรับการรับรอง RIA จะต้องปฏิบัติตามขั้นตอนและขั้นตอนบางอย่างเมื่อให้คำแนะนำแก่ลูกค้า รวมถึงการเปิดเผยความเสี่ยงหรือความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นของธุรกรรมเฉพาะที่พวกเขาแนะนำและสร้างความมั่นใจให้ลูกค้าเข้าใจ

หาก ณ เวลาใดก็ตามที่ปรึกษาถูกพบโดยลูกค้าเกี่ยวกับความเหมาะสมของการลงทุนภาระนั้นอยู่ที่ที่ปรึกษาเพื่อแสดงให้เห็นว่ามีการใช้มาตรการทั้งหมดเพื่อเปิดเผยความเสี่ยงรวมทั้งเพื่อให้แน่ใจว่ามีความเหมาะสม

จากมุมมองของ ก.ล.ต. เอกสารทุกอย่าง หาก ก.ล.ต. มีส่วนร่วมในการสอบสวนคำร้องเรียนของนักลงทุนจะต้องใช้เอกสารฉบับเต็มเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้พร้อมกับบันทึกของลูกค้าที่แสดงให้เห็นถึงความรู้เกี่ยวกับโปรไฟล์การลงทุนของลูกค้าและการยอมรับความเสี่ยง

คู่แข่งของ RIA

RIA มีแนวโน้มที่จะแข่งขันกับกลุ่มต่อไปนี้เพื่อให้บริการการลงทุน:

• กองทุนรวมเฮดจ์ฟันด์ บริษัท บ้านสาย (เช่นธนาคารเพื่อการลงทุน) - ผ่านโปรแกรมการปิดล้อมสำหรับโบรกเกอร์รายบุคคลออนไลน์หรือโบรกเกอร์ลดราคาที่ให้ความสำคัญกับนักลงทุนที่สนใจ