ข้อดีข้อเสียของกลยุทธ์การซื้อและถือ

การทำเงินในตลาดหุ้นมีสองวิธีหลัก ๆ คือรวดเร็วและเสี่ยงหรือปลอดภัยและมั่นคง ในขณะที่ผู้ค้าปฏิบัติตามกระบวนทัศน์เดิมนักลงทุนส่วนใหญ่ตกอยู่ในประเภทหลัง อาวุธที่มีมนต์ของ“ ซื้อต่ำขายสูง” นักลงทุนเหล่านี้ค้นหาหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่าและซื้อด้วยความตั้งใจที่จะยึดมั่นในตำแหน่งเหล่านี้เป็นเวลาหลายเดือนถ้าไม่ใช่ปี สำหรับพวกเขาแล้วลักษณะพื้นฐานที่แข็งแกร่งของ บริษัท และการจัดการด้านเสียงจะเข้ามาแทนที่ความโกลาหลและฟลักซ์ทั้งหมดที่มีอยู่ในตลาดและในเวลานั้นหุ้นจะให้รางวัลแก่พวกเขาด้วยผลตอบแทนที่มหาศาล ท้ายที่สุดใครจะไม่ต้องการเป็นเจ้าของ Apple Inc. (APPL) เมื่อมีการซื้อขายที่ $ 6 ต่อหุ้นหรือ Netflix, Inc. (NFLX) ที่ $ 17 หากคุณเป็นนักลงทุนซื้อและคาดหวังไว้อ่านต่อเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับข้อดีข้อเสียของกลยุทธ์ยอดนิยมและมีประสิทธิภาพนี้

ข้อดี:

1. มันได้ผล. ค่อนข้างง่ายมันได้รับการพิสูจน์แล้วครั้งแล้วครั้งเล่าเพื่อคืนกำไรที่ชี้แจงจากการลงทุน รายชื่อผู้ที่ได้รับความไว้วางใจสูงสุดคือผู้ที่เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุดตลอดกาล บางทีชื่อเหล่านี้อาจส่งเสียงกระดิ่ง: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch และแน่นอนที่ปรึกษาของ Buffet และบิดาแห่งการลงทุนที่มีค่า: Benjamin Graham ตกลงดังนั้นทักษะในการหยิบสินค้าของคุณอาจไม่ได้รับการขัดเกลาเหมือนกับอุตสาหกรรมยักษ์ใหญ่ดังกล่าว ไม่เป็นไร. เพียงวางเงินของคุณลงในกองทุนตัวติดตามดัชนีเช่นกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย SPDR S&P 500 (SPY) (ETF) และลืมมันไปสองถึงสามปี ตาม S&P ดัชนีดาวโจนส์โจนส์สถิติอยู่ในด้านของคุณ: โอกาสที่คุณจะมีประสิทธิภาพสูงกว่า 86% ของผู้จัดการกองทุนขนาดใหญ่ที่มียอดขายสูงสุดในตลาดโดยไม่ต้องจ่ายเงินที่ได้มาอย่างหนักเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ ปวดหัวน้อยลง แผนภูมิหุ้นเป็นภาษาต่างประเทศสำหรับคุณเป็นภาษาอื่นหรือไม่? คุณได้ยินคำว่า "หัวและหัวไหล่" และคิดแชมพูทันทีหรือไม่ ไม่สามารถบอกความแตกต่างระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายและดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) ตกลงดังนั้นการวิเคราะห์ทางเทคนิคของคุณอาจต้องใช้งานหรือคุณเป็นเพียงส่วนหนึ่งของคนกลุ่มใหญ่ที่ไม่เชื่อในประสิทธิภาพของศิลปะ นักวิชาการและนักลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จได้ทุบโต๊ะเป็นเวลาหลายปีโดยอ้างถึงความล้มเหลวของการพยายาม "เวลา" ในตลาด และสถิติจะเห็นพ้องกัน: การศึกษาแสดงให้เห็นว่าตลาดมีการสุ่มอย่างไม่น่าเชื่อ (และกระทำกับความผิดปกติ) และตามที่สรุปโดยผู้ชนะรางวัลโนเบลวิลเลียมชาร์ปในการศึกษาหลักในปี 1975 "มีแนวโน้มว่า ต้องมีความแม่นยำอย่างน้อย 74% ของเวลาในการเอาชนะดัชนี กล่าวอีกอย่างหนึ่งคือปล่อยให้เกาเกาและฉีกขาดให้กับพ่อค้า เหมือนซื้อบ้านซื้อและผู้ถือดูลักษณะโดยรวมของตลาดสินทรัพย์และความเป็นไปได้สำหรับการเติบโตในอนาคตและเพียงแค่ปล่อยให้การลงทุนทำในสิ่งนั้นโดยไม่ต้องกังวลกับการพยายามหารายการที่สมบูรณ์แบบและออก หรือตรวจสอบราคาอย่างไม่หยุดหย่อน มันขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงที่หนาวเย็นและยาก ซื้อและถือครองและการลงทุนโดยทั่วไปคือสิ่งที่สอนในด้านวิชาการและหลักสูตรการจัดการพอร์ตโฟลิโอต่างๆเนื่องจาก B&H อิงตามการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเกือบทั้งหมด การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานแตกต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคขั้นพื้นฐานมีที่ว่างน้อยมากสำหรับการคาดเดา: งบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดล้วน แต่คงที่และไม่มีที่ว่างสำหรับความคิดส่วนตัว แน่นอนว่าการคาดการณ์การเติบโตเช่นผ่านตัวแบบกระแสเงินสดคิดลดมีความเป็นตัวตนอยู่ในระดับสูง แต่การเปรียบเทียบและการวิเคราะห์ บริษัท ผ่านทางราคาต่อกำไรที่แพร่หลาย (P / E) หรือทวีคูณ EBITDA ไม่มีอะไรเลย จินตนาการและเป็นปัจจัยสำคัญในการค้นหาหุ้นที่มีคุณค่าที่จะถือในระยะยาว ยอดเยี่ยมสำหรับภาษี สุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุดการซื้อและถือเป็นสิ่งที่ดีสำหรับผลกำไรระยะยาว การลงทุนใด ๆ ที่ถือครองและขายเป็นระยะเวลานานกว่าหนึ่งปีมีสิทธิได้รับการเสียภาษีในอัตราระยะยาวที่เป็นประโยชน์มากกว่าเมื่อเทียบกับอัตราระยะสั้นที่สูงขึ้น

จุดด้อย:

1. ผูกทุน ข้อเสียเปรียบที่ใหญ่ที่สุดของกลยุทธ์นี้คือโอกาสในการลงทุนที่มาก การซื้อและถือบางสิ่งก็หมายความว่าคุณผูกติดอยู่กับสินทรัพย์นั้นในระยะยาว ดังนั้นผู้ซื้อและผู้ถือหุ้นต้องมีวินัยในตนเองที่จะไม่ไล่ตามโอกาสการลงทุนอื่น ๆ ในช่วงระยะเวลาการถือครองนี้ นี่เป็นเรื่องยากที่จะนำมาใช้โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณหยิบหุ้นที่ล่าช้าเช่น The McDonalds Corporation (MCD) ซึ่งซื้อขายระหว่าง $ 101 ถึง $ 87 (ไม่ใช่หุ้นราคาถูกด้วยวิธีการใด ๆ) ตั้งแต่ปี 2012 ในขณะที่เทคโนโลยี หุ้นเช่น Google (GOOGL), Apple และภาคเทคโนโลยีชีวภาพทั้งหมดได้เพิ่มสูงขึ้น เวลา. หากต้องการเพิ่มไปยังจุดสุดท้ายการซื้อและการถือครองก็ใช้เวลานานเช่นกัน เพียงเพราะคุณมีสินทรัพย์เป็นเวลา 10 ปีไม่ได้หมายความว่าคุณมีสิทธิ์ได้รับรางวัลใหญ่สำหรับเวลาและเงินลงทุนของคุณ ตรงประเด็น: ดูความแตกต่างของผลตอบแทนระหว่างสต็อคสาธารณูปโภคที่ซบเซาและ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้ว่าค่าใช้จ่ายโอกาสที่เกี่ยวข้องกับการเลือกที่ไม่ดีสามารถลดลงได้ด้วยการกระจายการลงทุนหรือเพียงแค่การซื้อและถือกองทุนดัชนี อย่างไรก็ตามสำหรับอดีตประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอที่อยู่รอบ ๆ ใบปลิวสูงไม่กี่คนสามารถถูกลากลงโดยคนขี้เกียจ ยิ่งไปกว่านั้นไม่มีอะไรที่จะหยุดยั้งนักลงทุนจากการเลือกและถือผลงานทั้งหมดอย่างผิดพลาด สำหรับจุดหลังกองทุนดัชนีได้รับการพิสูจน์แล้วว่าไม่คุ้มกับเหตุการณ์บางอย่างเช่นการล่ม ตลาดล่ม ในที่สุดเพียงเพราะหุ้นหรือกองทุนดัชนีถูกจัดขึ้นเป็นเวลาหลายปีไม่ได้หมายความว่ามันเป็นความผิดพลาด ในขณะที่ไม่มีการเปิดเผยของคติจะทำลายตลาดของประเทศที่พัฒนาแล้วอย่างสมบูรณ์ แต่การล่มจะเกิดขึ้นเป็นครั้งคราว ในกรณีที่มีการปรับฐานซึ่งนำไปสู่ตลาดหมีที่ยืดเยื้อการซื้อและถือพอร์ตการลงทุนอาจสูญเสียมากที่สุดหากไม่ได้กำไรทั้งหมด ในสถานการณ์เช่นนี้นักลงทุนอาจติดอยู่กับสินทรัพย์ของพวกเขาอย่างท่วมท้นและคาดหวังโดยเฉลี่ยในการหันหลังกลับ

ในขณะที่หุ้นที่คัดสรรอย่างดีสามารถและเด้งกลับมาได้ แต่ก็มีหุ้นที่ลงมาเพื่อนับและล้างพอร์ตในกระบวนการ ตัวอย่างเช่น Planar Systems, Inc. (PLNR) ปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก $ 5.25 เป็น $ 31 จากปี 1999 ถึง 2001 ก่อนที่จะได้รับผลกำไรทั้งหมดจากความล้มเหลวของเทคโนโลยีและลดลง $ 0.36 ในปี 2009 เมื่อเร็ว ๆ นี้ ภาคน้ำมันและก๊าซได้รับผลกระทบจากปริมาณเหลือใช้ทั่วโลกและไม่มี บริษัท ใดมากไปกว่าผู้ผลิตต้นน้ำแคนาดา ที่รักการจ่ายเงินปันผลเหล่านี้ครั้งหนึ่งเคยเป็นวัตถุดิบหลักของการซื้อและถือหุ้นทั่วไป แต่เนื่องจากราคาที่ลดลงชื่อเช่น Canadian Oil Sands Limited ได้เห็นราคาหุ้นของพวกเขาลดลงและการจ่ายเงินฟุ่มเฟือยครั้งของพวกเขาเฉือน อีกครั้งผู้ซื้อและผู้ถือเช่นเดียวกับนักลงทุนหรือผู้ค้ารายอื่นต้องมีกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบหรือพร้อมที่จะดึงปลั๊กก่อนที่ความเสียหายจะเกิดขึ้นซึ่งแน่นอนว่าพูดง่ายกว่าทำ

บรรทัดล่าง

การซื้อและถือยังคงเป็นหนึ่งในวิธีที่ได้รับความนิยมและได้รับการพิสูจน์แล้วในการลงทุนในตลาดหุ้น ผู้ปฏิบัติงานของกลยุทธ์นี้มักจะไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับเวลาตลาดหรือการตัดสินใจของพวกเขาในรูปแบบอัตนัยและการวิเคราะห์ อย่างไรก็ตามการซื้อและถือมีโอกาสเสียเวลาและเงินจำนวนมากและนักลงทุนจะต้องดำเนินการอย่างรอบคอบเพื่อป้องกันการล่มของตลาดและรู้ว่าจะลดความสูญเสียหรือทำกำไร