คู่มือสำหรับการซื้ออัตรากำไรขั้นต้น

การซื้อแบบมาร์จิ้นเปรียบเสมือนการช็อปปิ้งด้วยบัตรเครดิตเพราะจะช่วยให้คุณใช้จ่ายได้มากกว่าที่คุณมีในกระเป๋าเงินของคุณ การซื้อมาร์จิ้นเป็นเทคนิคแบบเก่าที่ฝึกฝนไม่เพียง แต่โดยนักลงทุนและนักค้าที่มีประสบการณ์ แต่ยังเป็นมือใหม่ โอกาสที่จะสามารถซื้อหลักทรัพย์โดยใช้เงินมากกว่าหนึ่งรายการทำให้ผู้ลงทุนจำนวนมากลองทดลองใช้ผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่โปรดจำไว้ว่ายิ่งเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงมากเท่าใดเงินเดิมพันก็จะยิ่งมากขึ้นเมื่อคุณเลือกซื้อมาร์จิ้น เรามาดูกันว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) สามารถซื้อได้ในระยะขอบและที่ควรระวัง! (ดูบทช่วยสอนของเรา "การซื้อขายมาร์จิ้น")

โดยทั่วไป ETF มุ่งหวังที่จะสะท้อนประสิทธิภาพของดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐานที่เลือก (เช่น S&P 500, Dow Jones, ฯลฯ) อีทีเอฟถูกมองว่าเป็นวิธีที่มีความเสี่ยงและประหยัดต้นทุนในการลงทุนในตลาดหุ้น แต่ความแตกต่างของอีทีเอฟ (เรียกว่าอีทีเอฟที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม) นั้นซับซ้อนและมีความเสี่ยงมากกว่าอีทีเอฟแบบดั้งเดิม ถึงแม้ว่า ETF ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมจะถูกจดทะเบียนและซื้อขายเหมือนกับ ETF ทั่วไป แต่คุณสมบัติที่แตกต่างกันเล็กน้อยแยกจากอดีตมาจากหลัง

ETF แบบดั้งเดิม

วัตถุประสงค์ของอีทีเอฟเหล่านี้ไม่ใช่เพื่อเอาชนะดัชนีตลาด แต่ตรงกับมัน อีทีเอฟเหล่านี้พยายามจำลองการเคลื่อนไหวของดัชนีหรือเบนช์มาร์กบนพื้นฐาน 1: 1 กองทุน ETF ดังกล่าวจัดเป็นกองทุนแบบเดิมโดย FINRA และมีข้อกำหนดมาร์จิ้นเหมือนกับการถือครองหุ้นทั่วไป ในกรณีเช่นนี้ความต้องการมาร์จิ้นเริ่มต้นคือ 50% ของราคาซื้อในขณะที่ 25% จำเป็นต้องมีมาร์จิ้นบำรุงรักษา

อีทีเอฟที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม

• ใช้ประโยชน์จาก ETFs

อีทีเอฟที่ใช้ประโยชน์จะทำงานเพื่อเพิ่มการเคลื่อนไหวรายวันของดัชนีทวีคูณขึ้นสองถึงสามเท่าซึ่งจะเป็นการขยายผลตอบแทนความเสี่ยงและความผันผวนของดัชนี กองทุนเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากตราสารอนุพันธ์ (ส่วนใหญ่ฟิวเจอร์สและสัญญาแลกเปลี่ยน) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายรายวัน ความต้องการการบำรุงรักษาโดย FINRA สำหรับ ETF ที่ใช้ประโยชน์คือ 25% คูณด้วยจำนวนเลเวอเรจ (ไม่เกิน 100% ของมูลค่าของ ETF) ดังนั้นความต้องการการบำรุงรักษาสำหรับอีทีเอฟเลเวอเรจในอัตราส่วน 2: 1 จะเท่ากับ 50% (25% x 2) และสำหรับอีทีเอฟแบบ 3: 1 ที่ใช้เลเวอเรจมันจะเป็น 75% (25% x 3) ในกรณีของการซื้อขายวันกำลังซื้อในแต่ละวันสำหรับบัญชีจะลดลงครึ่งหนึ่งและหนึ่งในสามตามลำดับสำหรับอีทีเอฟ 2: 1 และ 3: 1

• อีทีเอฟผกผัน

ตามชื่อที่แนะนำ ETFs ผกผันได้รับการออกแบบมาเพื่อส่งตรงข้ามการเคลื่อนไหวของดัชนีพื้นฐาน เมื่อดัชนีเป้าหมายลดลง ETF เหล่านี้จะขยับขึ้นและดังนั้นจึงเป็นเทคนิคเพื่อความอยู่รอดในตลาดหมี การใช้คำเช่น "หมี" "ผกผัน" หรือ "สั้น" นั้นพบได้ในกองทุนดังกล่าว ความต้องการมาร์จิ้นการบำรุงรักษาคือ 30% ในกองทุนดังกล่าว นักลงทุนจะได้รับการเรียกเงินทุนสำหรับเงินทุนเพิ่มเติมหากส่วนของเขาในกองทุนเหล่านี้ต่ำกว่าเครื่องหมายนั้น

• อีทีเอฟแบบ Involved ที่มีประโยชน์

เหล่านี้ผสมผสาน "ยกระดับ" และ "ผกผัน" อีทีเอฟและขยายการเคลื่อนไหวของดัชนีโดยสองหรือสามครั้ง แต่ในทิศทางตรงกันข้าม ดังนั้นหากดัชนีเป้าหมายพื้นฐานลดลง 1.5% อีทีเอฟผกผัน 2: 1 ที่มีเลเวอเรจควรเลื่อนขึ้น 3% ในกรณีดังกล่าวความต้องการมาร์จิ้นการบำรุงรักษาจะเพิ่มขึ้น 30% ตามระดับเลเวอเรจ ดังนั้น 2: 1 และ 3: 1 ETF แบบผกผันซึ่งมีเลเวอเรจจะมีข้อกำหนดด้านการบำรุงรักษาที่ 60% และ 90% ตามลำดับ

ดื่มด่ำกับการซื้อมาร์จิ้น

• การซื้อ ETF แบบดั้งเดิมบนมาร์จิ้นเป็นการเดิมพันที่สมเหตุสมผล แต่เมื่อพูดถึง ETF ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมการทำงานของพวกเขาจะต้องชัดเจนมากเพื่อให้สามารถทำกำไรได้ ETF ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมจัดการเพื่อให้บรรลุเป้าหมายรายวัน (2: 1 หรือ 3: 1) แต่เนื่องจากพวกเขา "ปรับสมดุล" ทุกวันผลระยะยาวอาจเบ้ สมมติว่าคุณซื้ออีทีเอฟ 3: 1 เลเวอเรจซึ่งมีเป้าหมายสามครั้งที่การกลับมาของดัชนี XY คุณจ่าย $ 100 เพื่อซื้อหุ้น ETF เมื่อดัชนีมาตรฐานอยู่ที่ 10, 000 หากดัชนี XY ซูมขึ้น 10% ในวันถัดไปเป็น 11, 000 ค่า ETF ที่ใช้ประโยชน์จะเพิ่มขึ้น 30% เป็น $ 130 ตอนนี้ถ้าดัชนีร่วงลงจาก 11, 000 กลับเป็น 10, 000 ในวันต่อมาก็มีการลดลง 9.09% อีทีเอฟเลเวอเรจที่คุณถือครองจะลดลงสามเท่านั่นคือ 27.27% ตอนนี้แม้ว่าดัชนีจะกลับไปที่จุดเริ่มต้น แต่การลดลง 27.27% จาก $ 130 จะทำให้คุณมีส่วนแบ่ง ETF มูลค่าเพียง $ 94.55 เช่นหุ้น ETF ลดลง 5.45% อีทีเอฟที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมจำเป็นต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องและควรซื้ออย่างเคร่งครัดในระยะสั้น นักลงทุนไม่พิจารณาสิ่งเหล่านี้ไม่สามารถออกในเวลาที่เหมาะสมหรือจบลงด้วยการซื้อในเวลาที่ไม่ถูกต้องส่งผลให้เกิดการสูญเสีย ควรหลีกเลี่ยงการซื้อ ETF ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมบนมาร์จิ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับนักลงทุนมือใหม่เนื่องจากการซื้อขายมาร์จิ้นนั้นเกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยและความเสี่ยง!

คลิกที่นี่เพื่ออ่านประกาศเกี่ยวกับข้อบังคับ FINRA ที่สมบูรณ์เกี่ยวกับ ETF ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม

บรรทัดล่าง

กลยุทธ์ในการซื้ออีทีเอฟบนมาร์จิ้นควรหลีกเลี่ยงโดยมือใหม่ สำหรับผู้ที่มีประสบการณ์เกี่ยวกับการซื้อมาร์จิ้นสามารถทำงานเพื่อขยายผลตอบแทน แต่ควรระมัดระวังอย่างยิ่งในขณะที่จัดการกับอีทีเอฟที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม ETF เหล่านี้ควรได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเนื่องจากประสิทธิภาพระยะยาวอาจแตกต่างจากเป้าหมาย "รายวัน" ของพวกเขาอย่างมีนัยสำคัญ โปรดจำไว้ว่าการซื้อมาร์จิ้นจะมีค่าใช้จ่ายที่น่าสนใจและสามารถเพิ่มกำไรหรือเพิ่มการขาดทุนได้ ต้องเข้าใจวัตถุประสงค์การลงทุนค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายและความเสี่ยงของอีทีเอฟก่อนที่จะปล่อยตัวตามนั้น

อ่านเพิ่มเติม: สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อ ETF ของประเทศโปรดดูที่ "10 อันดับแรกเมื่อซื้อ ETF ของประเทศ")