ราคา / ผลประกอบการ

ราคา / กำไรต่อการเติบโต - อัตราส่วน PEG คืออะไร?

อัตราส่วนราคา / รายได้ต่อการเติบโต (PEG อัตราส่วน) เป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ของหุ้นหารด้วยอัตราการเติบโตของรายได้สำหรับช่วงเวลาที่กำหนด

ใช้อัตราส่วน PEG เพื่อกำหนดมูลค่าหุ้นในขณะเดียวกันก็รวมถึงการคาดการณ์การเติบโตของกำไรของ บริษัท และคาดว่าจะให้ภาพที่สมบูรณ์กว่าอัตราส่วน P / E

สูตรสำหรับอัตราส่วนราคา / กำไรต่อการเติบโต (PEG) คือ

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราส่วน PEG ช่วยเพิ่มอัตราส่วน P / E โดยการเพิ่มการเติบโตของรายได้ที่คาดหวังไว้ในการคำนวณอัตราส่วน PEG ถือเป็นตัวบ่งชี้มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นและคล้ายกับอัตราส่วน P / E PEG ที่ต่ำกว่าอาจบ่งบอกว่า ราคาหุ้นต่ำกว่าค่า PEG สำหรับ บริษัท หนึ่ง ๆ อาจแตกต่างอย่างมากจากแหล่งข้อมูลหนึ่งไปอีกแหล่งหนึ่งขึ้นอยู่กับการประมาณการการเติบโตที่ใช้ในการคำนวณเช่นการเติบโตที่คาดการณ์ไว้หนึ่งปีหรือสามปี

วิธีการคำนวณอัตราส่วน PEG

อัตราส่วน PEG = กำไรต่อหุ้น GrowthPrice / EPS โดยที่: EPS = รายได้ต่อหุ้น

ในการคำนวณอัตราส่วน PEG นักลงทุนหรือนักวิเคราะห์จำเป็นต้องค้นหาหรือคำนวณอัตราส่วน P / E ของ บริษัท ที่เป็นปัญหา อัตราส่วน P / E คำนวณตามราคาต่อหุ้นของ บริษัท หารด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) หรือราคาต่อหุ้น / กำไรต่อหุ้น

เมื่อคำนวณ P / E แล้วให้ค้นหาอัตราการเติบโตที่คาดหวังสำหรับหุ้นที่เป็นปัญหาโดยใช้การประเมินของนักวิเคราะห์ที่มีอยู่บนเว็บไซต์ทางการเงินที่ติดตามหุ้น เสียบตัวเลขเข้ากับสมการแล้วแก้หาอัตราส่วน PEG

เช่นเดียวกับอัตราส่วนใด ๆ ความแม่นยำของอัตราส่วน PEG ขึ้นอยู่กับอินพุตที่ใช้ เมื่อพิจารณาอัตราส่วน PEG ของ บริษัท จากแหล่งข้อมูลที่เผยแพร่สิ่งสำคัญคือการค้นหาว่ามีการใช้อัตราการเติบโตเท่าใดในการคำนวณ Yahoo! ตัวอย่างเช่นการเงินคำนวณ PEG โดยใช้อัตราส่วน P / E ตามข้อมูลปีปัจจุบันและอัตราการเติบโตห้าปีที่คาดไว้

ตัวอย่างเช่นการใช้อัตราการเติบโตในอดีตอาจให้อัตราส่วน PEG ที่ไม่ถูกต้องหากอัตราการเติบโตในอนาคตคาดว่าจะเบี่ยงเบนไปจากการเติบโตในอดีตของ บริษัท สามารถคำนวณอัตราส่วนโดยใช้อัตราการเติบโตที่คาดไว้หนึ่งปีสามปีหรือห้าปี

เพื่อแยกความแตกต่างระหว่างวิธีการคำนวณโดยใช้การเติบโตในอนาคตและการเติบโตในอดีตคำว่า "forward PEG" และ "trailing PEG" บางครั้งก็ถูกนำมาใช้

อัตราส่วน PEG

อัตราส่วนราคา / กำไรต่อการเติบโตบอกอะไรคุณ

ในขณะที่อัตราส่วน P / E ที่ต่ำอาจทำให้หุ้นดูเหมือนซื้อที่ดี แต่การพิจารณาถึงอัตราการเติบโตของ บริษัท เพื่อให้ได้อัตราส่วน PEG ของหุ้นอาจบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน ยิ่งอัตราส่วน PEG ต่ำลงเท่าใดก็ยิ่งสามารถประเมินราคาหุ้นได้มากขึ้นเนื่องจากการคาดการณ์กำไรในอนาคต การเพิ่มการเติบโตของ บริษัท ที่คาดไว้ในอัตราส่วนช่วยในการปรับผลลัพธ์สำหรับ บริษัท ที่อาจมีอัตราการเติบโตสูงและอัตราส่วน P / E สูง

ระดับที่ผลอัตราส่วน PEG บ่งชี้ว่าหุ้นที่สูงหรือต่ำกว่าจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและตามประเภท บริษัท นักลงทุนบางคนรู้สึกว่าอัตราส่วน PEG ด้านล่างนั้นเป็นที่พึงปรารถนา

ตามที่นักลงทุนรู้จักกันดีปีเตอร์ลินช์ P / E ของ บริษัท และการเติบโตที่คาดว่าควรจะเท่ากันซึ่งหมายถึง บริษัท ที่มีคุณค่าและสนับสนุนอัตราส่วน PEG ที่ 1.0 เมื่อ PEG ของ บริษัท มีค่าเกิน 1.0 จะถือว่ามีราคาสูงเกินไปในขณะที่หุ้นที่มี PEG น้อยกว่า 1.0 จะถือว่าต่ำกว่ามูลค่า

ตัวอย่างของวิธีใช้อัตราส่วน PEG

อัตราส่วน PEG ให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์เพื่อเปรียบเทียบ บริษัท และดูว่าสต็อกใดอาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับความต้องการของนักลงทุนดังนี้

สมมติว่าข้อมูลต่อไปนี้สำหรับ บริษัท สมมุติสองแห่งคือ บริษัท A และ บริษัท B:

บริษัท A:

• ราคาต่อหุ้น = $ 46EPS ปีนี้ = $ 2.09EPS ปีที่แล้ว = $ 1.74

บริษัท B

• ราคาต่อหุ้น = $ 80EPS ปีนี้ = $ 2.67EPS ปีที่แล้ว = $ 1.78

จากข้อมูลนี้จะสามารถคำนวณข้อมูลต่อไปนี้สำหรับแต่ละ บริษัท

บริษัท ก

• อัตราส่วน P / E = $ 46 / $ 2.09 = 22 อัตราการเติบโตได้รับ = ($ 2.09 / $ 1.74) - 1 = อัตราส่วน PEG 20% = 22/20 = 1.1

บริษัท B

• อัตราส่วน P / E = $ 80 / $ 2.67 = 30 อัตราการเติบโตได้รับ = ($ 2.67 / $ 1.78) - 1 = อัตราส่วน PEG 50% = 30/50 = 0.6

นักลงทุนหลายคนอาจมองที่ บริษัท A และพบว่ามันน่าสนใจยิ่งขึ้นเนื่องจากมีอัตราส่วน P / E ต่ำกว่าระหว่างทั้งสอง บริษัท แต่เมื่อเทียบกับ บริษัท B มันไม่มีอัตราการเติบโตที่สูงพอที่จะพิสูจน์ค่า P / E ได้ บริษัท B ทำการซื้อขายลดอัตราการเติบโตและนักลงทุนที่ซื้อจะจ่ายเงินน้อยกว่าต่อการเติบโตของกำไร