คำจำกัดความสินเชื่อแบบขนาน

สินเชื่อขนานคืออะไร?

เงินกู้คู่ขนานเป็นข้อตกลงสี่ฝ่ายซึ่ง บริษัท แม่สองแห่งในประเทศต่าง ๆ ยืมเงินในสกุลเงินท้องถิ่นของพวกเขาจากนั้นให้ยืมเงินนั้นแก่ บริษัท ย่อยในท้องถิ่นของอีกฝ่าย

วัตถุประสงค์ของการกู้ยืมแบบขนานคือการหลีกเลี่ยงการกู้ยืมเงินข้ามประเทศด้วยข้อ จำกัด และค่าธรรมเนียมที่เป็นไปได้ แต่ละ บริษัท สามารถไปที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ฟอเร็กซ์) เพื่อรักษาเงินของพวกเขาในสกุลเงินที่เหมาะสม แต่พวกเขาจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยน

สินเชื่อแบบขนานครั้งแรกถูกนำมาใช้ในปี 1970 ในสหราชอาณาจักรเพื่อเลี่ยงภาษีที่กำหนดให้การลงทุนจากต่างประเทศมีราคาแพงกว่า ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนสกุลเงินได้เปลี่ยนกลยุทธ์นี้เป็นส่วนใหญ่ซึ่งคล้ายกับเงินกู้จากด้านหลังถึงด้านหลัง

วิธีการทำงานของสินเชื่อแบบขนาน

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท อินเดียมี บริษัท ย่อยในสหราชอาณาจักรและ บริษัท ในสหราชอาณาจักรมี บริษัท ย่อยในอินเดีย บริษัท ย่อยของแต่ละ บริษัท นั้นต้องการเงินจำนวน 10 ล้านปอนด์อังกฤษเพื่อใช้ในการดำเนินงานและการลงทุน แทนที่จะเป็น บริษัท ที่กู้ยืมเงินในสกุลเงินที่บ้านแล้วแปลงเงินให้เป็นสกุลเงินอื่น บริษัท แม่ทั้งสองทำสัญญาเงินกู้แบบขนาน

บริษัท อินเดียกู้ยืมเงิน 909, 758, 269 รูปี (เทียบเท่า 10 ล้านปอนด์) จากธนาคารท้องถิ่น ในเวลาเดียวกัน บริษัท อังกฤษยืมเงิน 10 ล้านปอนด์จากธนาคารท้องถิ่น พวกเขาแต่ละคนจะให้เงินกู้ยืมแก่ บริษัท ย่อยอีกแห่งโดยตกลงกันในระยะเวลาที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ย (เงินให้กู้ยืมประเภทนี้ส่วนใหญ่จะครบกำหนดภายใน 10 ปี) ในตอนท้ายของระยะเวลาของเงินให้กู้ยืมเงินจะชำระคืนพร้อมดอกเบี้ยและ บริษัท แม่ชำระคืนเงินที่ธนาคารบ้านของพวกเขา ไม่ต้องมีการแลกเปลี่ยนจากสกุลเงินหนึ่งไปยังอีกสกุลหนึ่งดังนั้นทั้งสอง บริษัท ย่อยและ บริษัท แม่ของพวกเขาจึงไม่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนรูปี / ปอนด์

บริษัท ต่าง ๆ อาจให้สินเชื่อโดยตรงกันข้ามการใช้งานของธนาคารทั้งหมด เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเงินกู้ บริษัท จะชำระคืนเงินกู้ในอัตราคงที่ตามที่ตกลงกันไว้เมื่อต้นงวดของเงินกู้ซึ่งจะช่วยป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงระยะเวลาของเงินกู้

ข้อดีข้อเสียของสินเชื่อแบบขนาน

ตามที่ได้กล่าวไปแล้วสินเชื่อคู่ขนานหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านสกุลเงินและข้อ จำกัด ทางกฎหมายของการปล่อยสินเชื่อข้ามพรมแดน พวกเขายังอนุญาตให้อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเนื่องจากแต่ละ บริษัท ในท้องถิ่นอาจมีข้อได้เปรียบในการยืมบ้านสนามหญ้าของพวกเขาเมื่อเทียบกับการยืมเป็น บริษัท ย่อยในท้องถิ่นของ บริษัท ต่างประเทศ อันดับความน่าเชื่อถือของ บริษัท ย่อยอาจไม่สูงและในฐานะ บริษัท ต่างประเทศอาจพิจารณาได้ว่ามีความเสี่ยง

ในการติดตามสินเชื่อแบบขนาน บริษัท ที่มีปัญหาที่ใหญ่ที่สุดคือการหาคู่ที่มีความต้องการเงินทุนเหมือนกัน และแม้ว่าพวกเขาจะหาพันธมิตรที่เหมาะสมข้อกำหนดและเงื่อนไขที่ต้องการโดยทั้งคู่อาจไม่ตรงกัน บางฝ่ายจะสมัครเข้าใช้บริการของนายหน้า แต่ก็จะต้องมีการเพิ่มค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายในต้นทุนของการจัดหาเงินทุน

ความเสี่ยงเริ่มต้นยังเป็นปัญหาเช่นกันเนื่องจากความล้มเหลวของฝ่ายหนึ่งในการชำระคืนเงินกู้ในเวลาที่เหมาะสมไม่ปล่อยภาระผูกพันของอีกฝ่าย โดยทั่วไปความเสี่ยงนี้จะถูกชดเชยด้วยข้อตกลงทางการเงินอื่นหรือตามข้อผูกพันที่ระบุไว้ในสัญญาเงินกู้เดิม

ข้อพิจารณาพิเศษสำหรับสินเชื่อแบบขนาน

บริษัท สามารถบรรลุกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบเดียวกันโดยการซื้อขายในตลาดสกุลเงินไม่ว่าจะเป็นเงินสดหรือฟิวเจอร์ส และเนื่องจากการซื้อขายฟอเร็กซ์ได้ขยายตัวในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาด้วยแพลตฟอร์มดิจิทัลที่อนุญาตให้ทำการซื้อขายได้เกือบตลอดเวลาสินเชื่อแบบขนานได้กลายเป็นเรื่องธรรมดาน้อยลง ถึงกระนั้นพวกเขาก็ยังสะดวกสบายมากขึ้นโดยเฉพาะถ้าทั้งสองฝ่ายวางแผนที่จะให้ยืมโดยตรง