อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรและการประเมิน บริษัท

นักลงทุนเปรียบเทียบอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท กับอัตรากำไรจากการดำเนินงานของคู่แข่งในอุตสาหกรรมหรือดัชนีอ้างอิงเช่นดัชนี Standard & Poor's 500 ตัวอย่างเช่นอัตรากำไรจากการดำเนินงานโดยเฉลี่ยสำหรับ S&P 500 อยู่ที่ 10.7% สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2561 บริษัท ที่มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงกว่า 10.7% จะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าตลาดโดยรวม อย่างไรก็ตามมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาว่าอัตรากำไรเฉลี่ยแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญระหว่างอุตสาหกรรม

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นหนึ่งในอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้ในการประเมิน บริษัท มาร์จิ้นการดำเนินงานถือว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่า บริษัท มีประสิทธิภาพในการจัดการค่าใช้จ่ายอย่างไรเนื่องจากเปิดเผยจำนวนรายได้ที่ส่งคืนให้ บริษัท เมื่อครอบคลุมต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรทั้งหมดยกเว้นภาษีและดอกเบี้ย

อัตรากำไรจากการดำเนินการเผย

อัตรากำไรจากการดำเนินงานแจ้งให้ทั้งเจ้าของธุรกิจและนักลงทุนทราบว่า บริษัท สามารถแปลงดอลลาร์ของรายรับเป็นดอลลาร์ของกำไรอย่างมีประสิทธิภาพได้อย่างไรหลังจากบันทึกค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่จำเป็นต่อการดำเนินธุรกิจ ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรนี้แบ่งรายได้จากการดำเนินงานของ บริษัท ออกเป็นรายได้รวม มีสององค์ประกอบในการคำนวณอัตรากำไรจากการดำเนินงาน: รายได้และกำไรจากการดำเนินงาน

รายได้คือบรรทัดสูงสุดในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท รายได้หรือยอดขายสุทธิสะท้อนจำนวนรายได้ทั้งหมดที่เกิดจากการขายสินค้าหรือบริการ รายได้หมายถึงกระแสเงินสดที่เป็นบวกโดยตรงจากการดำเนินงานหลัก

กำไรจากการดำเนิน ปรากฏขึ้นต่อไปในงบกำไรขาดทุน มันเป็นอนุพันธ์ของกำไรขั้นต้น กำไรขั้นต้นคือรายได้ลบด้วยค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตรายการเพื่อขายซึ่งเรียกว่าต้นทุนขาย (COGS) เนื่องจากกำไรขั้นต้นเป็นมุมมองที่ค่อนข้างง่ายของความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ดังนั้นกำไรจากการดำเนินงานจึงเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งขั้นด้วยการลบค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายในการบริหารและการดำเนินงานทั้งหมดออกจากกำไรขั้นต้น ค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่จำเป็นต่อการดำเนินธุรกิจรวมอยู่ในค่าเช่าค่าสาธารณูปโภคค่าจ้างผลประโยชน์พนักงานและเบี้ยประกัน

วิธีคำนวณกำไรจากการดำเนินการ

ด้วยการหารกำไรจากการดำเนินงานตามรายได้ทั้งหมดอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะกลายเป็นตัวชี้วัดที่ละเอียดยิ่งขึ้น รายงานกำไรจากการดำเนินงานเป็นดอลลาร์ในขณะที่อัตรากำไรที่สอดคล้องกันจะถูกรายงานเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้แต่ละดอลลาร์ สูตรมีดังนี้:

$O\mathrm{พี}\mathrm{อี}R\mathrm{เสื้อ}\mathrm{ผม}n\mathrm{ก.}PR\mathrm{โอ}ฉ\mathrm{ผม}\mathrm{เสื้อ}MR\mathrm{ก.}\mathrm{ผม}n=\frac{O\mathrm{พี}\mathrm{อี}R\mathrm{เสื้อ}\mathrm{ผม}n\mathrm{ก.}\mathrm{ผม}nค\mathrm{โอ}\mathrm{ม.}\mathrm{อี}}{R\mathrm{อี}\mathrm{โวลต์}\mathrm{อี}n\mathrm{ยู}\mathrm{อี}}\times 100$ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน = RevenueOperating Income × 100

หนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท คือการกำหนดกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่ง อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็น บริษัท ที่บริหารต้นทุนและเพิ่มผลกำไร อัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมหรือตลาดโดยรวมบ่งบอกถึงประสิทธิภาพและความมั่นคงทางการเงิน อย่างไรก็ตามอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอาจบ่งบอกถึงความเสี่ยงทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจหรือความทุกข์ทางการเงินหากมีการพัฒนาแนวโน้ม

อัตรากำไรจากการดำเนินงานแตกต่างกันอย่างมากในอุตสาหกรรมและภาคส่วนต่าง ๆ ตัวอย่างเช่นอัตรากำไรจากการดำเนินงานโดยเฉลี่ยในอุตสาหกรรมเสื้อผ้าค้าปลีกนั้นต่ำกว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานโดยเฉลี่ยในภาคโทรคมนาคม ผู้ค้าปลีกโซ่รายใหญ่สามารถทำงานโดยมีอัตรากำไรที่ต่ำกว่าเนื่องจากมียอดขายจำนวนมาก ในทางกลับกันธุรกิจอิสระขนาดเล็กต้องการอัตรากำไรที่สูงขึ้นเพื่อครอบคลุมต้นทุนและยังคงทำกำไรได้

ตัวอย่างของอัตรากำไรจากการดำเนินงาน

Apple Inc. (AAPL)

Apple รายงานตัวเลขรายได้จากการดำเนินงาน 61 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เน้นด้วยสีน้ำเงิน) สำหรับปีงบการเงินที่สิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2017 ดังที่แสดงในงบ 10K ที่รวมไว้ด้านล่าง ยอดขายหรือ รายรับ รวมของ Apple อยู่ที่ 229 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงเวลาเดียวกัน

เป็นผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Apple สำหรับปี 2560 เท่ากับ 26.6% ($ 61 / $ 229) อย่างไรก็ตามตัวเลขนั้นไม่ได้ให้ข้อมูลจนกว่าเราจะเปรียบเทียบกับปีก่อน

• 2017 อัตรากำไรจากการดำเนินงาน = 26.6% ($ 61 / $ 229).2016 กำไรจากการดำเนิน = 27.9% ($ 60 / $ 215).2515 กำไรจากการดำเนิน = 30.0% ($ 71 / $ 234)

โดยการวิเคราะห์หลายปีแนวโน้มปรากฏในช่วงสามปีที่ผ่านมา อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Apple ลดลง 3.4% ตั้งแต่ปี 2558 การวิเคราะห์อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท ควรมุ่งเน้นที่การเปรียบเทียบอัตรากำไรกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมและคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุด

บรรทัดล่าง

กำไรที่ดีอย่างต่อเนื่องขึ้นอยู่กับผลกำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป บริษัท ใช้อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพื่อแสดงแนวโน้มในการเติบโตและเพื่อระบุค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น ค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นเหล่านี้จะถูกกำจัดด้วยมาตรการลดต้นทุนซึ่งช่วยเพิ่มกำไร เพื่อวัดผลการดำเนินงานของ บริษัท เทียบกับ บริษัท อื่น ๆ นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบการเงินของ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน อย่างไรก็ตามอัตรากำไรจากการดำเนินงานยังมีประโยชน์สำหรับการพัฒนากลยุทธ์ทางธุรกิจที่มีประสิทธิภาพเช่นเดียวกับการทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดเปรียบเทียบสำหรับนักลงทุน