คำนิยามหุ้นเพนนี

สารบัญ

• สต็อกเพนนีคืออะไร?
• อธิบายเกี่ยวกับหุ้น Penny
• ความผันผวนของราคาหุ้น Penny
• สิ่งที่ทำให้หุ้นมีความเสี่ยง
• สัญญาณการทุจริต
• สร้างสต็อกเพนนีอย่างไร?
• กฎของสำนักงานกลต
• การซื้อขายนอกเวลาทำการ
• เมื่อไหร่มันไม่ใช่สต็อกเพนนี?
• ตัวอย่างของสต็อกเพนนี

สต็อกเพนนีคืออะไร?

หุ้นเงินหมายถึงหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กซึ่งโดยทั่วไปจะซื้อขายน้อยกว่า $ 5 ต่อหุ้น แม้ว่าหุ้นเพนนีบางซื้อขายในการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่เช่น New York Stock Exchange (NYSE) หุ้นเงินส่วนใหญ่ซื้อขายผ่านทางเคาน์เตอร์ (OTC) การทำธุรกรรม

การทำธุรกรรมจะเกิดขึ้นผ่านทางกระดานข่าว OTC อิเล็กทรอนิกส์ (OTCBB) หรือผ่านแผ่นสีชมพูส่วนตัว ไม่มีพื้นที่การค้าสำหรับการทำธุรกรรม OTC และใบเสนอราคาก็ทำด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมด

หุ้นเพนนี

อธิบายเกี่ยวกับหุ้น Penny

ในอดีตหุ้นเพนนีได้รับการพิจารณาว่าเป็นหุ้นที่มีการซื้อขายน้อยกว่าหนึ่งดอลลาร์ต่อหุ้น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (ก.ล.ต.) ได้แก้ไขคำนิยามเพื่อรวมการซื้อขายทั้งหมดที่ต่ำกว่าห้าดอลลาร์ ก.ล.ต. เป็นหน่วยงานรัฐบาลอิสระที่รับผิดชอบในการปกป้องนักลงทุนเนื่องจากรักษาความเป็นธรรมและเป็นระเบียบในการทำงานของตลาดหลักทรัพย์

หุ้น Penny มักจะเกี่ยวข้องกับ บริษัท ขนาดเล็กและการค้านาน ๆ ครั้งหมายความว่าพวกเขาขาดสภาพคล่องหรือผู้ซื้อที่พร้อมในตลาด เป็นผลให้นักลงทุนอาจพบว่าเป็นการยากที่จะขายหุ้นเนื่องจากอาจไม่มีผู้ซื้อรายใดในเวลานั้น เนื่องจากสภาพคล่องต่ำนักลงทุนอาจมีปัญหาในการหาราคาที่สะท้อนถึงตลาดอย่างแม่นยำ

เนื่องจากขาดสภาพคล่องสเปรดขอราคาเสนอซื้อหรือราคาเสนอซื้อและขนาดของ บริษัท ขนาดเล็กโดยทั่วไปหุ้นเพนนีถือว่ามีการเก็งกำไรสูง กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนอาจสูญเสียเงินจำนวนมากหรือการลงทุนทั้งหมดของพวกเขา

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้นเงินหมายถึงหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กซึ่งโดยทั่วไปจะซื้อขายน้อยกว่า $ 5 ต่อหุ้น แม้ว่าหุ้นเพนนีบางซื้อขายในการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่เช่น NYSE หุ้นเงินส่วนใหญ่ซื้อขายผ่านทางเคาน์เตอร์ผ่านกระดานข่าว OTC (OTCBB) ในขณะที่สามารถมีกำไรขนาดใหญ่ในการซื้อขายหุ้นเงิน แต่ก็มีความเสี่ยงเท่ากับการสูญเสียการลงทุนจำนวนมากในช่วงเวลาสั้น ๆ

ความผันผวนของราคาหุ้นเพนนี

หุ้นที่เสนอขายในตลาดมักจะเป็น บริษัท ที่กำลังเติบโตด้วยเงินสดและทรัพยากรที่มี จำกัด เนื่องจาก บริษัท เหล่านี้ส่วนใหญ่เป็น บริษัท ขนาดเล็กหุ้นเพนนีจึงเหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีความทนทานต่อความเสี่ยงสูง โดยทั่วไปแล้วหุ้นเงินมีระดับความผันผวนที่สูงขึ้นส่งผลให้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงขึ้นและมีความเสี่ยงสูงกว่า นักลงทุนอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของพวกเขาในหุ้นเงินหรือมากกว่าการลงทุนของพวกเขาหากพวกเขาซื้อในอัตรากำไรขั้นต้น การซื้อมาร์จิ้นหมายความว่านักลงทุนยืมเงินจากธนาคารหรือนายหน้าเพื่อซื้อหุ้น

เมื่อพิจารณาถึงระดับความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนในหุ้นเงินนักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนควรมีคำสั่งหยุดการขาดทุนที่กำหนดไว้ก่อนที่จะเข้าสู่การค้าและรู้ว่าระดับราคาที่จะออกหากตลาดเคลื่อนไหวตรงข้ามทิศทางที่ตั้งใจไว้ คำสั่งหยุดการขาดทุนคือคำแนะนำที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่กำหนดวงเงินราคาที่ถึงเมื่อจะถึงจะเรียกการขายหลักทรัพย์โดยอัตโนมัติ

แม้ว่าหุ้นเพนนีสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างระเบิดได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องมีความคาดหวังที่เป็นจริงโดยนักลงทุนเข้าใจว่าหุ้นเพนนีเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและมีปริมาณการซื้อขายต่ำ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ความเสี่ยงและผลตอบแทนของหุ้น Penny")

สิ่งที่ทำให้หุ้นมีความเสี่ยง

หุ้นเพนนีจะช่วยให้ธุรกิจขนาดเล็กมีวิธีเข้าถึงเงินทุนจากประชาชน บริษัท เหล่านี้อาจใช้แพลตฟอร์มนี้เป็นจุดเริ่มต้นเพื่อย้ายเข้าสู่ตลาดที่ใหญ่กว่า นอกจากนี้เนื่องจากพวกเขาขายในราคาที่ต่ำเช่นนี้จึงมีที่ว่างสำหรับอัพไซด์ที่สำคัญ อย่างไรก็ตามปัจจัยบางอย่างทำให้ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขายหุ้นเงิน หลักทรัพย์มักจะมีความเสี่ยงมากกว่า บริษัท ที่มีชื่อเสียงที่รู้จักกันดีในชื่อหุ้นสีน้ำเงิน

ชิปสีน้ำเงินเป็น บริษัท ที่ได้รับการยอมรับในระดับประเทศมีชื่อเสียงและมีฐานะทางการเงินดี ชิปสีน้ำเงินมักจะขายผลิตภัณฑ์และบริการที่มีคุณภาพสูงและเป็นที่ยอมรับ บริษัท บลูชิปโดยทั่วไปมีประวัติของการชะลอตัวของสภาพดินฟ้าอากาศและดำเนินงานอย่างมีกำไรเมื่อเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยซึ่งช่วยให้มีการบันทึกที่ยาวนานของการเติบโตที่มั่นคงและเชื่อถือได้

01:45

ทำไมหุ้นเพนนีจึงล้มเหลว

การขาดข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ

สิ่งสำคัญคือกลยุทธ์การลงทุนที่ประสบความสำเร็จเพื่อให้มีข้อมูลเพียงพอที่จะทำการตัดสินใจ สำหรับหุ้นเพนนีข้อมูลนั้นยากกว่าการค้นหาเมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่มีชื่อเสียง นอกจากนี้ข้อมูลที่มีเกี่ยวกับหุ้นเงินอาจไม่ได้มาจากแหล่งที่เชื่อถือได้

หุ้นที่ซื้อขายใน OTCBB จะมีคำต่อท้าย "OB" เป็นสัญลักษณ์ บริษัท เหล่านี้ยื่นงบการเงินกับ ก.ล.ต. อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่อยู่ในแผ่นข้อมูลสีชมพูไม่จำเป็นต้องยื่นเรื่องต่อ SEC ด้วยเหตุนี้ธุรกิจเหล่านี้จึงไม่ได้รับการพิจารณาอย่างเป็นสาธารณะหรือถูกควบคุมเหมือนกับหุ้นที่มีอยู่ในตลาดหุ้นนิวยอร์กตลาดหุ้นแนสแด็กและตลาดอื่น ๆ

ไม่มีมาตรฐานขั้นต่ำ

หุ้นใน OTCBB และแผ่นสีชมพูไม่จำเป็นต้องทำตามข้อกำหนดขั้นต่ำมาตรฐานเพื่อคงการแลกเปลี่ยน เมื่อ บริษัท ไม่สามารถดำรงสถานะการเป็น บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่อีกต่อไปแล้ว บริษัท สามารถย้ายไปยังตลาดหลักทรัพย์ OTC ที่มีขนาดเล็กกว่ารายใดรายหนึ่งได้ มาตรฐานขั้นต่ำทำหน้าที่เป็นเบาะนิรภัยสำหรับนักลงทุนบางคนและเป็นมาตรฐานสำหรับบาง บริษัท

ขาดประวัติ

บริษัท หลายแห่งคิดว่าเป็นหุ้นที่มีเงินอาจจะเกิดขึ้นใหม่และบาง บริษัท ก็อาจล้มละลาย บริษัท เหล่านี้โดยทั่วไปจะมีประวัติที่ไม่ดีหรือไม่มีประวัติเลย อย่างที่คุณสามารถจินตนาการได้การขาดข้อมูลทางประวัติศาสตร์ทำให้ยากที่จะระบุศักยภาพของหุ้น

สภาพคล่องและการฉ้อโกง

หุ้นที่ซื้อขายไม่บ่อยนักมีสภาพคล่องไม่มาก เป็นผลให้มีความเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะไม่สามารถขายหุ้นได้เมื่อได้มา นักลงทุนอาจต้องลดราคาของพวกเขาจนกว่าจะได้รับความสนใจจากผู้ซื้อรายอื่น

ระดับสภาพคล่องต่ำยังเปิดโอกาสให้ผู้ค้าบางรายจัดการราคาหุ้น รูปแบบปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูลเป็นการหลอกลวงการค้าที่เป็นที่นิยมเพื่อหลอกล่อให้นักลงทุนซื้อหุ้น ซื้อสต็อกเพนนีจำนวนมากตามด้วยระยะเวลาที่สต็อคนั้นมีการ hyped up หรือ pumped up เมื่อนักลงทุนรายอื่นรีบซื้อหุ้นนัก scammers จะขายหรือทิ้งหุ้นของพวกเขา เมื่อตลาดตระหนักดีว่าไม่มีเหตุผลพื้นฐานสำหรับหุ้นที่จะเพิ่มขึ้นนักลงทุนรีบขายและรับผลขาดทุน

ข้อดี

• เสนอสถานที่สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กเพื่อเข้าถึงเงินทุนสาธารณะ

• ในบางกรณีหุ้นเงินอาจมีวิธีการในการเข้าถึงรายการตลาดขนาดใหญ่

• ด้วยราคาที่ต่ำกว่าหุ้นเพนนีอนุญาตให้มีส่วนต่างอย่างมีนัยสำคัญในการแข็งค่าของหุ้น

จุดด้อย

• หุ้นเพนนีขาดตลาดที่มีสภาพคล่องโดยมีผู้ซื้อน้อยรายบางทีแม้กระทั่งหลังจากที่ราคาเพิ่มขึ้น

• มีข้อมูลที่ จำกัด เกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินหรือบันทึกการติดตามของ บริษัท

• หุ้นเพนนีมีโอกาสสูงในการฉ้อโกงและการล้มละลายของ บริษัท อ้างอิง

สัญญาณการทุจริต

แม้ว่าจะไม่มีการป้องกันที่โง่เขลากับหุ้นเงิน แต่ ก.ล.ต. แนะนำให้นักลงทุนระวังสัญญาณเตือนดังต่อไปนี้: การซื้อขายหลักทรัพย์ของ SEC, สแปม, สินทรัพย์ขนาดใหญ่ แต่รายได้เล็กน้อยงบการเงินที่มีรายการผิดปกติในเชิงอรรถปัญหาการตรวจสอบแปลก และการเป็นเจ้าของวงในขนาดใหญ่

ตัวอย่างการหลอกลวงในโลกแห่งความจริง

Zirk de Maison ผู้อาศัยอยู่ในแคลิฟอร์เนียได้สร้าง บริษัท เปลือกหอยเกือบครึ่งโหลและเสนอให้พวกเขาเป็นหุ้นเงินให้แก่นักลงทุนระหว่างปี 2008 และ 2013 ตามรายงานของสำนักงานสืบสวนกลางแห่งสหรัฐอเมริกา (FBI) De Maison บอกกับนักลงทุนว่า บริษัท ต่างๆประกอบธุรกิจหลากหลายเช่นการขุดทองและการซื้อขายเพชรในความเป็นจริงพวกเขาไม่ได้ทำอะไรเลย เขาขายหุ้นผ่านสำนักงาน "ห้องต้ม" ซึ่งโบรกเกอร์ใช้กลยุทธ์แรงดันสูงเพื่อผลักดันให้ผู้คนเข้าซื้อหุ้นโดยสัญญาว่าจะให้ผลกำไรจำนวนมากทำให้มีมูลค่ามากถึง 39 ล้านเหรียญ ในปี 2558 เดอเมซองและผู้กระทำความผิดอีกเจ็ดคนถูกตัดสินว่ามีความผิดในการฉ้อโกงหลักทรัพย์และถูกตัดสินจำคุกในคุกของรัฐบาลกลาง

สร้างสต็อกเพนนีอย่างไร?

บริษัท ขนาดเล็กและ บริษัท สตาร์ทอัพมักจะออกหุ้นเพื่อเพิ่มทุนเพื่อการเติบโตของธุรกิจ แม้ว่ากระบวนการจะมีความยาว แต่การออกหุ้นมักเป็นวิธีที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากที่สุดสำหรับ บริษัท เริ่มต้นในการรับเงินทุน

หุ้นเพนนีเช่นเดียวกับหุ้นที่ซื้อขายทั่วไปอื่น ๆ ถูกสร้างขึ้นผ่านกระบวนการที่เรียกว่าการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกหรือ IPO ในการเข้าจดทะเบียนใน OTCBB บริษัท จะต้องยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลกับ SEC ก่อนหรือไฟล์ที่ระบุว่ามีคุณสมบัติที่จะได้รับการยกเว้นจากการลงทะเบียน จะต้องตรวจสอบกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐในสถานที่ที่วางแผนจะขายหุ้น เมื่อได้รับการอนุมัติแล้ว บริษัท อาจเริ่มกระบวนการชักชวนคำสั่งซื้อจากนักลงทุน ในที่สุด บริษัท สามารถนำไปใช้เพื่อให้มีหุ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นหรือสามารถซื้อขายในตลาดที่เคาน์เตอร์หรือ OTC

การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ Penny

เช่นเดียวกับข้อเสนอใหม่อื่น ๆ ขั้นตอนแรกคือการว่าจ้างผู้จัดการการจัดจำหน่ายซึ่งโดยปกติจะเป็นทนายหรือธนาคารเพื่อการลงทุนที่เชี่ยวชาญในการเสนอขายหลักทรัพย์ การเสนอขายของ บริษัท จะต้องจดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. ตามระเบียบ A ของกฎหมายหลักทรัพย์ปี 2476 หรือไฟล์ภายใต้ระเบียบ D หากได้รับการยกเว้น หาก บริษัท จะต้องลงทะเบียนแบบฟอร์ม 1-A คำสั่งการลงทะเบียนจะต้องยื่นต่อ SEC พร้อมกับงบการเงินของ บริษัท และเอกสารการขายที่เสนอ

งบการเงินจะต้องเปิดเผยต่อสาธารณชนเพื่อการตรวจสอบและจะต้องยื่นรายงานต่อสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่อรักษาการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ เมื่อได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. คำสั่งซื้อหุ้นอาจได้รับการร้องขอจากสาธารณชนโดยแนบเอกสารการขายและการเปิดเผยข้อมูลเช่นหนังสือชี้ชวน

ซื้อขายหุ้นเพนนี

หลังจากที่มีการรวบรวมคำสั่งซื้อเริ่มต้นและมีการขายหุ้นให้กับนักลงทุนการเสนอขายที่ลงทะเบียนสามารถเริ่มต้นการซื้อขายในตลาดรองผ่านรายการในตลาดหุ้นเช่น NYSE, Nasdaq หรือซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ หุ้นเพนนีจำนวนมากปิดการซื้อขายผ่าน OTC เนื่องจากข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นที่ใหญ่ขึ้น

บางครั้ง บริษัท ทำตลาดรองเพิ่มเติมหลังจากเสนอขายหุ้น IPO ซึ่งทำให้หุ้นที่มีอยู่ลดลง แต่ทำให้ บริษัท สามารถเข้าถึงนักลงทุนมากขึ้นและเพิ่มทุน ยิ่งไปกว่านั้นมันเป็นข้อบังคับว่า บริษัท จะยังคงเปิดเผยงบการเงินต่อสาธารณชนอย่างต่อเนื่องเพื่อให้นักลงทุนทราบและรักษาความสามารถในการอ้างอิงในกระดานข่าว Over-the-Counter

กฎของ SEC สำหรับหุ้นเพนนี

หุ้นเพนนีถือเป็นการลงทุนที่มีการเก็งกำไรสูง เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนสำนักงาน ก.ล.ต. และหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) มีกฎเฉพาะในการควบคุมการขายหุ้นที่มีเงิน ผู้ค้าหลักทรัพย์ทุกรายจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของมาตรา 15 (h) ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในปีพ. ศ. 2477 และกฎที่เกี่ยวข้องเพื่อให้มีสิทธิ์ในการจัดการธุรกรรมใด ๆ ในหุ้นที่มีเงิน

• ตามกฎของ SEC SEC 240.15g-9 ผู้ค้าหลักทรัพย์จะต้องอนุมัติธุรกรรมของนักลงทุนและตรวจสอบให้แน่ใจว่าการลงทุนนั้นเหมาะสำหรับการซื้อของพวกเขา พวกเขาจะต้องมอบเอกสารการเปิดเผยข้อมูลที่ได้มาตรฐานให้กับลูกค้าตามที่ระบุไว้ใน§240.15g-2 เอกสารนี้มีคำอธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นเงินสิทธิของลูกค้าและการเยียวยาในกรณีที่มีการฉ้อโกงผู้ค้าตัวแทนจำหน่ายจะต้องปฏิบัติตาม§240.15g-3 และเปิดเผยและยืนยันราคาที่เสนอในปัจจุบันก่อนที่จะทำธุรกรรม 240.15g-4 ระบุว่านายหน้าต้องบอกนักลงทุนเกี่ยวกับเงินที่พวกเขาได้รับโดยการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมโบรกเกอร์จะต้องส่งใบแจ้งยอดบัญชีรายเดือนที่มีรายละเอียดเกี่ยวกับจำนวนและตัวตนของเงินเพนนีในบัญชีลูกค้าตามที่อธิบายไว้ในกฎ -6 ข้อความเหล่านี้ตัวแทนจำหน่ายนายหน้าต้องอธิบายว่าหุ้นเงินมีสภาพคล่องในตลาดที่ จำกัด และให้การประเมินสิ่งที่พวกเขาคิดว่าหุ้นมีมูลค่าในตลาด จำกัด นี้

การซื้อขายนอกเวลาทำการ

หุ้นเพนนีสามารถซื้อขายได้หลังเวลาทำการและเนื่องจากความเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญหลายอย่างเกิดขึ้นหลังจากการปิดตลาดหุ้นเพนนีอาจมีความผันผวนอย่างผันผวนหลังจากเวลาผ่านไปหลายชั่วโมง หากนักลงทุนหุ้นเพนนีดำเนินการซื้อหรือขายการซื้อขายหลังเวลาทำการพวกเขาอาจจะสามารถขายหุ้นในราคาที่สูงมากหรือซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำมาก

อย่างไรก็ตามแม้แต่หุ้นเงินที่ดีที่สุดอาจมีสภาพคล่องต่ำและการรายงานที่ต่ำกว่า นอกจากนี้หากหุ้นเงินพุ่งขึ้นหลังจากเวลาผ่านไปหลายชั่วโมงนักลงทุนที่ต้องการขายหุ้นอาจมีปัญหาในการหาผู้ซื้อ หุ้นเพนนีซื้อขายบ่อยมากขึ้นดังนั้นหลังจากเวลาทำการตลาดซึ่งทำให้ยากต่อการซื้อและขายหลังเวลาทำการ

เมื่อไหร่มันไม่ใช่สต็อกเพนนี?

หลายเหตุการณ์สามารถทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของสต็อกเงินเป็นหุ้นปกติ บริษัท สามารถออกหลักทรัพย์ใหม่ในการเสนอขายที่ลงทะเบียนกับ ก.ล.ต. หรือสามารถลงทะเบียนประเภทของหลักทรัพย์ที่มีอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแล ธุรกรรมทั้งสองประเภทกำหนดให้ บริษัท ต้องปฏิบัติตามการรายงานเป็นระยะโดยอัตโนมัติรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลแก่นักลงทุนเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจเงื่อนไขทางการเงินและการจัดการของ บริษัท เว้นแต่จะได้รับการยกเว้น เอกสารเหล่านี้ยังได้รับคำสั่งรายงานรายไตรมาส 10-Q แบบฟอร์มประจำปี 10-K และรายงานแบบฟอร์ม 8-K เป็นระยะซึ่งมีรายละเอียดเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดและสำคัญ

ในบางกรณีมีเงื่อนไขเพิ่มเติมที่กำหนดให้ บริษัท ต้องยื่นรายงานกับ SEC ต้องยื่นรายงานหาก บริษัท มีนักลงทุนอย่างน้อย 2, 000 คนหรือมากกว่า 500 คนที่ไม่สามารถจัดประเภทเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและผู้ที่มีทรัพย์สินมากกว่า 10 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยปกติแล้ว บริษัท ที่มีสินทรัพย์ไม่เกิน $ 10 ล้านและผู้ถือหุ้นที่บันทึกไว้น้อยกว่า 2, 000 คนไม่ต้องปฏิบัติตามแนวทางการรายงานภายใต้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่น่าสนใจคือบาง บริษัท เลือกที่จะโปร่งใสโดยการจัดทำรายงานประเภทเดียวกันกับที่ บริษัท อื่น ๆ น่าจะมีชื่อเสียงมากกว่า

หากธุรกิจแสดงหลักทรัพย์ของตนในการแลกเปลี่ยนความมั่นคงแห่งชาติใด ๆ เช่น NYSE หรือ Nasdaq ก็ต้องยื่นเช่นกัน สุดท้ายการลงทะเบียน ก.ล.ต. มีผลบังคับใช้หากมีการเสนอราคาหลักทรัพย์ของ บริษัท ใน OTCBB หรือภายใต้ตลาด OTCQB ของ OTC Link

ตัวอย่างของสต็อกเพนนี

หุ้นเงินส่วนใหญ่ไม่ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่สำคัญในตลาด อย่างไรก็ตามมี บริษัท ขนาดใหญ่จำนวนหนึ่งที่อิงตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งซื้อขายต่ำกว่า 5 ดอลลาร์ต่อหุ้นในตลาดหลักเช่น Nasdaq

ตัวอย่างของสต็อกเพนนีที่จดทะเบียนใน Nasdaq คือ Curis Inc. (CRIS) ซึ่งเป็น บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็ก

• ในวันที่ 13 มีนาคม 2019 CRIS ปิดที่ $ 1.29 สำหรับวันนั้นโดยสิ้นวันถัดไปวันที่ 14 มีนาคม 2019 CRIS โพสต์ราคาปิดที่ $ 1.47 ในคำอื่น ๆ ราคาหุ้นของ CRIS เพิ่มขึ้นประมาณ 14% ในหนึ่งวัน อย่างไรก็ตามหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้านี้ CRIS ซื้อขายที่ $ 1.15 เมื่อสิ้นสุดวันที่ 5 มีนาคม 2562 อีกสามวันต่อมาหุ้นปิดที่ 1.06 ดอลลาร์ในวันที่ 8 มีนาคม 2562 การสูญเสียมูลค่า 8.5% สำหรับสามวัน

แม้ว่าจะมีกำไรมากพอสมควรในการซื้อขายหุ้นเงิน แต่ก็มีความเสี่ยงที่เท่ากันหรือมากกว่าในการสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมากในช่วงเวลาสั้น ๆ