การเติบโตในราคาที่เหมาะสมคืออะไร?
การเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล (GARP) เป็นกลยุทธ์การลงทุนในตราสารทุนที่พยายามรวมหลักการของการลงทุนเพื่อการเติบโตและการลงทุนเพื่อเลือกหุ้นแต่ละตัว นักลงทุน GARP มองหา บริษัท ที่มีการเติบโตของกำไรอย่างสม่ำเสมอในระดับสูงกว่าตลาดทั่วไปขณะที่ไม่รวม บริษัท ที่มีมูลค่าสูงมาก เป้าหมายที่ครอบคลุมคือการหลีกเลี่ยงการเติบโตหรือการลงทุนที่คุ้มค่า สิ่งนี้มักจะนำนักลงทุน GARP ไปสู่หุ้นที่มีการเติบโตสูงซึ่งมีราคา / ผลกำไร (P / E) ค่อนข้างต่ำในสภาวะตลาดปกติ
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล (GARP)
การลงทุนของ GARP ได้รับความนิยมจาก Peter Lynch ผู้จัดการ Fidelity ในขณะที่สไตล์อาจไม่มีขอบเขตที่เข้มงวดสำหรับการรวมหรือไม่รวมหุ้นตัวชี้วัดพื้นฐานที่ทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่แข็งแกร่งคืออัตราส่วนราคา / การเติบโตของกำไร (PEG) PEG แสดงอัตราส่วนระหว่างอัตราส่วน P / E ของ บริษัท (การประเมินมูลค่า) และอัตราการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นักลงทุน GARP จะหาหุ้นที่มี PEG 1 หรือน้อยกว่าซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วน P / E สอดคล้องกับการเติบโตของกำไรที่คาดหวัง สิ่งนี้จะช่วยให้ค้นพบหุ้นที่ซื้อขายในราคาที่เหมาะสม
ในตลาดหมีหรือภาวะตกต่ำอื่น ๆ ในตลาดหุ้นเราคาดว่าผลตอบแทนของนักลงทุน GARP นั้นจะสูงกว่านักลงทุนที่เติบโตอย่างบริสุทธิ์ แต่ไม่ได้ จำกัด อยู่ที่นักลงทุนที่มีมูลค่าเข้มงวดซึ่งมักจะซื้อหุ้นที่ P / Es ภายใต้ทวีคูณของตลาด
การเติบโตที่เหมาะสม Pace (GARP) นักลงทุนและนักลงทุนที่มีคุณค่า
นักลงทุนที่มีคุณค่าลองซื้อหุ้นที่ขาย นักลงทุนที่มีคุณค่ามองหาหุ้นที่ราคาต่อรองก.) โอกาสที่จะได้กำไรมากขึ้นในอนาคตและ b.) ลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินของคุณหากหุ้นไม่ได้ผลอย่างที่คุณคาดไว้ หลักการสำคัญนี้เรียกว่าระยะขอบของความปลอดภัย ผู้ลงทุนที่มีคุณค่าจะไม่ซื้อเข้ามาในสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งยืนยันว่าราคาหุ้นนั้นได้นำข้อมูล บริษัท บริษัท อุตสาหกรรมและข้อมูลการตลาดไปใช้อย่างเต็มที่ นักลงทุนที่มีคุณค่าเชื่อว่าเป็นไปได้ที่จะเลือกหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำกว่ามูลค่าเทียบกับราคาตลาดปัจจุบัน ผู้ลงทุนที่มีมูลค่าอาจทำการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DCF) เพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น
นักลงทุนที่มีชื่อเสียง ได้แก่ Warren Buffet, CEO และประธานของ Berkshire Hathaway ซึ่งกลายเป็น บริษัท การค้าสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยมูลค่าตลาดเกือบ 490, 000 ล้านเหรียญ
