ผลงานที่ได้รับการปรับปรุงให้ดีที่สุดคือหลักทรัพย์จดทะเบียน (OPALS) คืออะไร?
ผลงานที่ได้รับการปรับปรุงให้ดีที่สุดในฐานะหลักทรัพย์จดทะเบียนคือดัชนีส่วนของประเทศเดียวที่มีการถือครองน้อยกว่าดัชนีเปรียบเทียบ ผลงานที่ได้รับการปรับปรุงให้ดีที่สุดเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนถูกสร้างขึ้นโดย Morgan Stanley ในปี 1994 มันถูกมองว่าเป็นผู้บุกเบิกความนิยมของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน
ทำความเข้าใจกับพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน (OPALS)
พอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนีประเทศเดียว แต่คาดว่าจะสูงกว่าดัชนีโดยมีสัดส่วนการถือครองน้อยลง กล่าวอีกนัยหนึ่งโดยการปรับให้เหมาะสม พอร์ตการลงทุนอาจจะขายก่อนที่จะหมดอายุหรือตัดสินโดยการส่งมอบทางกายภาพของหุ้นอ้างอิง ผลิตภัณฑ์นี้ได้รับการออกแบบมาสำหรับนักลงทุนข้ามพรมแดนที่ไม่สามารถใช้ฟิวเจอร์สได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่สามารถใช้ฟิวเจอร์สสำหรับเหตุผลด้านกฎระเบียบและผู้ที่ไม่สามารถปรับการดำเนินงานในส่วนของแต่ละประเทศได้
ปรับพอร์ตให้เหมาะสมที่สุดในฐานะหลักทรัพย์จดทะเบียนและการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอ
การปรับพอร์ตให้เหมาะสมคือกระบวนการในการเลือกพอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุด (การจัดสรรสินทรัพย์) จากชุดของพอร์ตการลงทุนที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่ได้รับการพิจารณาเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ โดยทั่วไปแล้วกระบวนการนี้จะพยายามเพิ่มปัจจัยต่าง ๆ เช่นผลตอบแทนที่คาดหวังในขณะที่ลดปัจจัยต่าง ๆ เช่นค่าใช้จ่ายความผันผวนและความเสี่ยง ผลงานที่ดีที่สุดนั้นแตกต่างกันไปและได้รับอิทธิพลจากวัตถุประสงค์การคืนสินค้าของนักลงทุนแต่ละรายและการยอมรับความเสี่ยง
การปรับพอร์ตให้เหมาะสมมักจะเกิดขึ้นในสองขั้นตอน: การปรับน้ำหนักของคลาสสินทรัพย์ให้เหมาะสมและการปรับน้ำหนักของหลักทรัพย์ให้อยู่ในหมวดสินทรัพย์เดียวกัน การปรับน้ำหนักประเภทสินทรัพย์ให้เหมาะสมนั้นรวมถึงการตัดสินใจเช่นการเลือกเปอร์เซ็นต์ของพอร์ทการลงทุนในหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับพันธบัตรหรืออสังหาริมทรัพย์ในขณะที่ตัวอย่างของการเลือกการรักษาความปลอดภัยจะเกี่ยวข้องกับการเลือกว่าหุ้นหรือพันธบัตรใด การถือแฟ้มสะสมผลงานบางประเภทในแต่ละชั้นจะช่วยให้เกิดความหลากหลายและการถือครองสินทรัพย์เฉพาะที่แตกต่างกันในแต่ละชั้นจะช่วยให้เกิดความหลากหลายมากขึ้น
ผลงานที่ได้รับการปรับปรุงให้ดีที่สุดในฐานะผู้จดทะเบียนหลักทรัพย์
เพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนเป็นการซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลักเซมเบิร์ก พวกเขาพร้อมใช้งานสำหรับดัชนี Morgan Stanley Capital International (MSCI) หลายแห่ง พอร์ตการลงทุนมักจะซื้อโดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เท่านั้น พวกเขามีเงินลงทุนขั้นต่ำ $ 100 ล้านและพวกเขาไม่ได้ลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถใช้งานได้กับนักลงทุนส่วนใหญ่ของสหรัฐ
พอร์ตการลงทุนที่ปรับให้เหมาะสมที่สุดในฐานะหลักทรัพย์จดทะเบียนมักจะถูกมองว่าเป็นหนึ่งในรุ่นก่อนหน้าสำหรับการแนะนำกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนในประเทศสหรัฐอเมริกา พอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมได้รับการแนะนำในตลาดหลักทรัพย์ลักเซมเบิร์กเนื่องจากกฎเกณฑ์ที่อนุญาตมากขึ้นของการแลกเปลี่ยนอนุญาตให้มอร์แกนสแตนลีย์เสนอขายหุ้นแก่นักลงทุนรายย่อย ในปี 1996 มอร์แกนสแตนลีย์เปิดตัว World Equity Benchmark Shares (WEBS) เหล่านี้เป็นหน่วยงานที่ลงทะเบียนกับ SEC คล้ายกับพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุดในฐานะหลักทรัพย์จดทะเบียนและพร้อมให้บริการสำหรับนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐอเมริกา
