เศรษฐกิจเก่ากับหุ้นเศรษฐกิจใหม่: ภาพรวม
เศรษฐกิจเก่าใช้อธิบายยุคเศรษฐกิจของต้นศตวรรษที่ยี่สิบเมื่อนวัตกรรมอุตสาหกรรมกำลังขยายตัวในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก เปรียบเทียบเศรษฐกิจใหม่หมายถึงนวัตกรรมที่มีการเติบโตสูงของศตวรรษที่ยี่สิบเอ็ดซึ่งมุ่งเน้นไปที่การใช้และการพัฒนาอินเทอร์เน็ตเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ตและเทคโนโลยีในคลาวด์อย่างมาก
ประเด็นที่สำคัญ
- หุ้นเศรษฐกิจเก่าเป็นศูนย์กลางของความสำเร็จของการปฏิวัติอุตสาหกรรมในช่วงต้นศตวรรษที่ยี่สิบและเติบโตเต็มที่ในหลาย ๆ ตลาดเพื่อที่จะกลายเป็นธุรกิจที่เติบโตเต็มที่มุ่งเน้นไปที่การผลิตในระดับสูงหุ้นเศรษฐกิจใหม่เป็นส่วนหนึ่งของการปฏิวัติเทคโนโลยี ศตวรรษแรกเนื่องจากการเติบโตมีศูนย์กลางอยู่ที่บริการเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ตเศรษฐกิจเก่าและหุ้นเศรษฐกิจใหม่มีคุณลักษณะที่แตกต่างกันมากซึ่งมักดึงดูดนักลงทุนด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน
หุ้นเศรษฐกิจเก่าคืออะไร
การปฏิวัติอุตสาหกรรมเป็นช่วงเวลาของนวัตกรรมสำหรับการพัฒนาและประสิทธิภาพการผลิตของผลิตภัณฑ์ ดังนั้นหุ้นเศรษฐกิจเก่าจึงเป็นผู้นำอันดับต้น ๆ ของตลาดที่เติบโตตลอดหลายปีที่ผ่านมาเพื่อสร้างรากฐานของภาคอุตสาหกรรมและสินค้าอุตสาหกรรม ภายในภาคธุรกิจเหล่านี้นักลงทุนจะพบกับธุรกิจขนาดใหญ่ที่โตแล้วเป็นที่ยอมรับและมีการเติบโตที่สม่ำเสมอและมีลักษณะพื้นฐานที่ค่อนข้างคงที่
หุ้นเศรษฐกิจเก่าที่โดดเด่นที่สุด ได้แก่ ชื่อฟอร์ด (F) หนอนผีเสื้อ (CAT) 3M (MMM) และ Procter & Gamble (PG) กิจกรรมทางธุรกิจของ บริษัท เศรษฐกิจเก่าเหล่านี้มีอิทธิพลต่อภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจก่อนยุคดอทคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ที่นำไปสู่อุตสาหกรรมใหม่ของ บริษัท ที่มีการเติบโตสูง เศรษฐกิจแบบเก่าหุ้นมีกิจกรรมทางธุรกิจอย่างต่อเนื่องผ่านวงจรตลาดจำนวนมาก ในขณะที่พวกเขายังคงสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ภายในกลุ่มตลาดของพวกเขาโดยรวมพวกเขามีส่วนร่วมในกิจกรรมทางธุรกิจแบบดั้งเดิมที่มีการลงทุนค่อนข้างน้อยหรือมีส่วนร่วมในเทคโนโลยียุคใหม่ชั้นนำ
นักลงทุนหลายคนถือเอาหุ้นเศรษฐกิจเก่าโดยใช้บลูชิพ หุ้นเศรษฐกิจเก่ามักถูกจัดอยู่ในประเภทมูลค่าซึ่งมีความผันผวนค่อนข้างต่ำกำไรที่มั่นคงผลตอบแทนที่สม่ำเสมอเงินปันผลสำหรับรายได้และกระแสเงินสดที่มั่นคง
เศรษฐกิจใหม่มีอะไรบ้าง
ในทางตรงกันข้ามหุ้นเศรษฐกิจแบบใหม่ที่เรียกว่าเป็น บริษัท ที่นำการเปลี่ยนแปลงไปสู่อินเทอร์เน็ตและกิจกรรมในคลาวด์ ตลาดได้ทำการขนานนาม Facebook, Apple, Amazon, Netflix และ Google ในฐานะ บริษัท เศรษฐกิจใหม่ห้าอันดับแรกที่น่าจับตามองภายใต้คำย่อของ FAANG แต่ยังมีอีกมากมาย นักลงทุนจะพบกับเทคโนโลยีที่ใช้อินเทอร์เน็ตซึ่งมีการเติบโตทางเศรษฐกิจใหม่ในศตวรรษที่ 21 เช่น บริษัท ในพื้นที่อินเทอร์เน็ตของสิ่งต่าง ๆ สื่อสังคมออนไลน์ cryptocurrency การจัดเก็บบนคลาวด์ อีคอมเมิร์ซการสตรีมมิ่งการแบ่งปันข้อมูลขนาดใหญ่ฟินเทคและปัญญาประดิษฐ์
หุ้นเศรษฐกิจใหม่อยู่ในธุรกิจการจัดหานวัตกรรมเพื่อการแลกเปลี่ยนบริการที่ง่ายและรวดเร็ว เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นเศรษฐกิจเก่าพวกเขาสามารถมีต้นทุนการขายที่ต่ำกว่ามากและความต้องการสินทรัพย์ทางกายภาพที่จำเป็นในการผลิตจัดเก็บและขายสินค้าทางกายภาพน้อยลงมาก
มีรายงานว่าเศรษฐกิจยุคใหม่เริ่มขึ้นในช่วงทศวรรษ 1990 โดยมีฟองสบู่ดอทคอมและดอทคอมแตกฉานเนื่องจากนักลงทุนมองเห็นศักยภาพและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ในศตวรรษที่ยี่สิบเอ็ด บริษัท เหล่านี้ได้พิสูจน์แล้วว่าประสบความสำเร็จอย่างมากในขั้นต้นคาดว่าจะมีความก้าวหน้าทางการเงินที่ค่อนข้างสูงและมีความเสี่ยงทางการเงินสูงเพื่อให้ได้บริการใหม่ ๆ เช่นหุ้นเศรษฐกิจใหม่มีแนวโน้มที่จะลดลงในหมวดหมู่การเจริญเติบโต พวกเขามีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากทยอยเข้าสู่น่านน้ำใหม่และเปิดเผยโอกาสใหม่ที่อาจปฏิวัติวิธีการที่บุคคลและธุรกิจมีปฏิสัมพันธ์
ในฐานะ บริษัท ที่มุ่งเน้นการบริการและการเติบโตพื้นฐานของธุรกิจเหล่านี้มีความแตกต่างอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นเศรษฐกิจเก่า โดยทั่วไปแล้วหุ้นเศรษฐกิจใหม่จะต้องรับภาระหนี้ในระดับสูงอาจมีผลตอบแทนต่ำต่อผู้ถือหุ้นและมักจะรายงานราคาสูงถึงระดับกำไรเนื่องจากนักลงทุนเชื่อในการเก็งกำไรระยะยาว โดยทั่วไปหุ้นเศรษฐกิจใหม่จะไม่รู้จักการจ่ายเงินปันผลและมักจะมีระดับกระแสเงินสดที่ค่อนข้างต่ำเนื่องจากเงินสดมักถูกใช้เพื่อลงทุนใหม่
การลงทุน: เก่ากับใหม่
มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะแยกความแตกต่างระหว่างเศรษฐกิจเก่าและหุ้นเศรษฐกิจใหม่เนื่องจากทั้งสองมีคุณลักษณะที่แตกต่างกันมากโปรไฟล์ความเสี่ยงและศักยภาพในการกลับมา โดยทั่วไปเมื่อทำการตัดสินใจพอร์ตโฟลิโอเศรษฐกิจเก่าและหุ้นเศรษฐกิจใหม่มักจะกรองเป็นหมวดหมู่ค่าหรือการเติบโต สำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนในวงกว้างการผสมผสานของหุ้นเศรษฐกิจเก่าและใหม่สามารถให้รางวัลได้ อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงและความต้องการสภาพคล่องนักลงทุนบางคนอาจเลือกที่จะมีน้ำหนักเกินหนึ่งหรืออื่น ๆ
ราคา
หุ้นที่มีคุณค่าทางเศรษฐกิจแบบเก่าอาจเป็นการลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำและดึงดูดนักลงทุนหลากหลายประเภท หุ้นที่มีคุณค่าเหล่านี้มีปัจจัยพื้นฐานที่เป็นจริงราคาสมเหตุสมผลถึงระดับกำไรและความผันผวนต่ำ หุ้นมูลค่าเศรษฐกิจเก่าหลายแห่งยังจ่ายเงินปันผลปกติซึ่งดึงดูดนักลงทุนรายได้และยังเพิ่มผลตอบแทนรวม ดังนั้นนักลงทุนหลายคนจึงมองหุ้นเศรษฐกิจเก่าเพื่อความมั่นคงการเติบโตที่มั่นคงและรายได้เงินปันผล
เศรษฐกิจแบบเก่า, มูลค่าสินค้าคงคลัง
การเจริญเติบโต
การซื้อหุ้นเศรษฐกิจใหม่ในศตวรรษที่ยี่สิบเอ็ดมาพร้อมกับความเสี่ยงมากขึ้น แต่สามารถชำระให้กับนักลงทุนที่มีขอบเขตเวลานานที่สามารถรอจนกว่าหุ้นเหล่านี้จะครบกำหนด ตลาดให้ความสำคัญกับการเติบโตทางเศรษฐกิจแบบใหม่แตกต่างจากชิปสีน้ำเงินเล็กน้อยโดยมีค่าเผื่อการเก็งกำไรมากขึ้น โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนยินดีจ่ายผลกำไรมากขึ้นต่อดอลลาร์สำหรับหุ้นที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจใหม่
เศรษฐกิจใหม่คุณสมบัติการเติบโตของหุ้น
หุ้นเติบโตทางเศรษฐกิจใหม่ส่วนใหญ่จะมี betas ที่สูงขึ้นซึ่งแสดงความเสี่ยงที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับตลาด นักลงทุนมีโอกาสที่จะได้รับมากกว่าตลาดในช่วงขาขึ้น นักลงทุนสามารถสูญเสียแนวโน้มขาลงได้มากขึ้น หุ้นเติบโตทางเศรษฐกิจใหม่อาจผันผวนมากขึ้นจากความเสี่ยงที่เป็นไปได้เช่นเดียวกับการประกาศผลประกอบการเนื่องจากความมั่นคงและความมั่นคงที่ลดลงเป็นปัจจัย โดยทั่วไปเมื่อวิเคราะห์ บริษัท เศรษฐกิจใหม่จะมีการมุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์การเติบโตและการประมาณการรายได้ซึ่งเป็นการคาดการณ์การเก็งกำไรจากโอกาสที่มีความสำคัญมากพร้อมกับผลลัพธ์ที่แท้จริง
