Nike, Inc. (NYSE: NKE) เป็น บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในอุตสาหกรรมสิ่งทอ - อุตสาหกรรมเสื้อผ้ารองเท้าและเครื่องประดับ ตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2562 ไนกี้มีมูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ 112 พันล้านดอลลาร์
Nike เริ่มแรกเป็น Blue Ribbon Sports ในปี 1964 และกลายมาเป็น Nike ในปี 1971 นับตั้งแต่จุดเริ่มต้นที่ต่ำต้อยเมื่อ บริษัท มี $ 1, 200 ก็กลายเป็นหนึ่งในแบรนด์กีฬาที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุดในโลก
เพื่อเพิ่มการขยายตัวทั่วโลก บริษัท ดำเนินธุรกิจในอเมริกาเหนือยุโรปตะวันตกยุโรปกลางและยุโรปตะวันออกประเทศตลาดเกิดใหม่ญี่ปุ่นและจีน ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้นและสถานะบลูชิพทำให้มีสถานะเป็นผู้ดีเงินปันผล S&P 500 บริษัท ที่เป็นชนชั้นสูงจ่ายเงินปันผล S&P 500 จะต้องเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 25 ปีติดต่อกันและจะต้องรวมอยู่ในดัชนี S&P 500
ประเด็นที่สำคัญ
- Nike เป็นแบรนด์ระดับโลกที่ผลิตรองเท้าผ้าใบและชุดกีฬาสำหรับมืออาชีพด้านกีฬาและคนทั่วไป บริษัท ตั้งเป้าในการเป็น 'ผู้ดีเงินปันผล' อย่างต่อเนื่องและเพิ่มเงินปันผลประจำปีอย่างต่อเนื่องทุกปีนับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 1985 ในปี 1985 บริษัท ที่เสนอขายหุ้น IPO จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส $ 0.05 ต่อหุ้น เงินปันผลประจำไตรมาสล่าสุดคือ $ 0.88
นโยบายการจ่ายเงินปันผลและปัจจัยพื้นฐาน
กระแสเงินปันผลต่อเนื่อง 12 เดือน (TTM) สำหรับการจ่ายเงินปันผลของ NIKE (NKE) ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2019 $ 0.88 โดยมีอัตราผลตอบแทน 1% ในขณะที่อัตราเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ยของกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 2.44% ภายใต้ชุดเกราะซึ่งเป็นหนึ่งในคู่แข่งหลักของ Nike ไม่ได้ให้เงินปันผลแก่นักลงทุนดังนั้นจึงไม่มีผลตอบแทนจากเงินปันผล อาดิดาสจ่ายเงินปันผลประจำปีที่ 85 เซนต์ต่อหุ้นและให้ผลตอบแทนเงินปันผลที่ 1.88% ดังนั้น Adidas จึงจ่ายเงินปันผลมากขึ้นในแต่ละปีเมื่อเทียบกับราคาหุ้นมากกว่า Nike
Nike ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสแก่ผู้ถือหุ้นนับตั้งแต่ปี 1985 นอกจากนี้ยังเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 15 ปีติดต่อกันซึ่งทำให้ก้าวสู่การเป็นผู้ดีเงินปันผล S&P 500 จากปี 1985 ถึงปี 2019 หลังจากปรับแยกหุ้น Nike ได้จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสตั้งแต่ 0.5 เซนต์ต่อหุ้นในปี 1985 เป็น 88 เซนต์ต่อหุ้นในปี 2019 ในช่วงสามปีที่ผ่านมาเงินปันผลของ Nike เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 15.8% ต่อ ปี.
แนวโน้มรายได้ของ Nike
ไนกี้สร้างรายได้และกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอด 10 ปีที่ผ่านมา จากข้อมูล 10 ปีที่ผ่านมามีอัตราการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีที่ 9.9% รายได้เฉลี่ยต่อปีก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) อัตราการเติบโต 10.1% กำไรต่อหุ้น (EPS) โดยไม่มีรายการที่ไม่เกิดขึ้นจริง (NRI) อัตราการเติบโต 11.5% อัตราการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระ 9.7% และ อัตราการเติบโตของมูลค่าทางบัญชี 10.2%
NKEr มีค่าเท่ากันสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม 2562 อยู่ที่ $ 10.660B เพิ่มขึ้น 7.16% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้ของ บริษัท สำหรับสิบสองเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม 2562 อยู่ที่ $ 39.829B เพิ่มขึ้น 6.85% เมื่อเทียบเป็นรายปี
อัตราการจ่ายเงินปันผลและความปลอดภัย
ตลอด 10 ปีที่ผ่านมา Nike ไม่ได้จ่ายเงินมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้ ดังนั้นจึงยังคงอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่สูงซึ่งบ่งชี้ว่าการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท มีความยั่งยืนในช่วงนี้ อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลแสดงถึงสัดส่วนของกำไรต่อหุ้นที่จ่ายให้กับนักลงทุนในรูปแบบของเงินปันผลเงินสด อัตราส่วนความคุ้มครองเงินปันผลระบุจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้น
Nike รายงานกำไรเต็มปีที่ 3.46 ดอลลาร์สำหรับปีบัญชี 2018 ดังนั้นจึงมีอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่ 3.43 และอัตราการจ่ายเงินปันผล 29.19% มันมีกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 2.97 ดอลลาร์อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่ 3.19 และอัตราการจ่ายเงินปันผล 31.31% สำหรับปีงบการเงินซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2561 Nike รายงานกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 2.70 ดอลลาร์และจ่ายเงินปันผลประจำปี 60 เซนต์ต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2556 ดังนั้นจึงมีอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่ 4.5 และอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 22.22% สำหรับปลายงวดนี้ เนื่องจาก Nike ดำรงอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลสูงและไม่ได้จ่ายมากกว่าที่เป็นรายได้จึงไม่น่าเป็นไปได้ที่จะทำลายสถิติและลดการจ่ายเงินปันผล
กระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกที่เพิ่มขึ้นของไนกี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งในอนาคตสำหรับการจ่ายเงินปันผล ตลอดห้าปีบัญชีที่ผ่านมา Nike ไม่จ่ายเงินปันผลมากกว่าครึ่งหนึ่งของกระแสเงินสดอิสระ Nike มีกระแสเงินสดอิสระ 3.72 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบการเงินซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2558 ซึ่งเพิ่มขึ้น 75.47% เมื่อเทียบกับปีงบการเงินที่สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2014 เนื่องจาก Nike สร้างรายได้ที่เพิ่มขึ้นและกระแสเงินสดอิสระที่มั่นคงระหว่างปี 2554 และ ในปี 2558 มีการเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องและรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลอยู่ระหว่าง 20 ถึง 30%
รายได้ที่คาดหวังรายได้และเงินปันผลของ Nike ในอนาคต
จากการประมาณการของนักวิเคราะห์ 19 คน Nike คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 4.28 เหรียญสหรัฐซึ่งต่ำที่สุดและสูงสุดระหว่าง $ 4.15 ถึง $ 4.42 สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2559 จากการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ 29 คน รายรับปีที่ 32.76 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้คาดว่าจะรายงานรายได้ทั้งปีที่ 35.95 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบการเงินซึ่งสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2562 ตามการประมาณการของนักวิเคราะห์ 31 รายไนกี้คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 4.92 ดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2019
ดังนั้นตามการจ่ายเงินปันผลประจำปีล่วงหน้าที่ $ 1.12 และกำไรต่อหุ้นที่คาดหวังสำหรับปีงบประมาณ 2019 Nike ควรจะมีอัตราการจ่ายเงินปันผล 26.17% และอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล 3.82 สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Nike ไม่น่าจะลดการจ่ายเงินปันผลได้ในอนาคตอันใกล้ กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งของ Nike และการเติบโตทั่วโลกทำให้สามารถจ่ายและเพิ่มเงินปันผลประจำปีให้ผู้ถือหุ้นได้
การปรากฏตัวของไนกี้ในประเทศจีนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มรายได้ที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท ประเทศจีนเป็นหนึ่งในตลาดกีฬาที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งทำให้ไนกี้มีโอกาสเติบโตสูงในตลาดเกิดใหม่นี้ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Nike ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาทำให้ บริษัท เป็นผู้นำในตลาดรองเท้ากีฬาและเครื่องแต่งกาย ในฐานะที่เป็น Nike ขยายการดำเนินงานในตลาดเกิดใหม่ผลประกอบการน่าจะเติบโต
