ใบรับรองการมีส่วนร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัย

ใบรับรองการมีส่วนร่วมของสินเชื่อที่อยู่อาศัยคืออะไร

ใบรับรองการมีส่วนร่วมในการจำนองคือประเภทของความปลอดภัยที่จัดกลุ่มการจำนองร่วมกันโดย Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) ซึ่งเป็นองค์กรที่รัฐบาลสนับสนุน ใบรับรองดังกล่าวรับประกันโดย Freddie Mac แต่ไม่ใช่ของรัฐบาลเอง พวกเขาจะต้องเสียภาษีโดยรัฐบาลกลางรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น ใบรับรองการมีส่วนร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัยซึ่ง Freddie Mac เรียกว่าพีซีก็จะถูกเรียกว่า "หลักทรัพย์ผ่าน" เนื่องจากดอกเบี้ยและการชำระเงินต้นจะถูกส่งผ่านเป็นระยะให้กับนักลงทุนจากลูกหนี้หลังจากหักค่าธรรมเนียมบริการ

ทำลายหนังสือรับรองการมีส่วนร่วมสินเชื่อที่อยู่อาศัย

หนังสือรับรองการมีส่วนร่วมในรูปแบบหนึ่งหรืออื่น ๆ ที่เป็นส่วนสำคัญของการดำเนินงานของ Freddie Mac นับตั้งแต่ก่อตั้งโดยสภาคองเกรสในปี 2513 เป้าหมายเดิมของ Freddie Mac คือการเพิ่มสภาพคล่องให้กับธนาคารที่เจริญเติบโตอย่างรวดเร็ว Freddie Mac ซื้อการจำนองจากการประหยัดเงินโดยให้เงินสดแก่ธนาคารเพื่อให้ยืมเป็นสินเชื่อใหม่จากนั้นบรรจุและขายต่อในตลาดรอง

จนกระทั่งปี 1990 Freddie Mac ได้จ่ายเงินให้นักลงทุนพีซีภายใต้ระบบที่เรียกว่า "การรับประกันที่ปรับเปลี่ยน" หมายถึงการชำระเงินล่าช้าจนถึงวันที่ 75 หลังจากการชำระเงินจำนองครบกำหนดจากผู้กู้เดิม ความล่าช้าในการชำระเงินเปลี่ยนไปหลังจากการปฏิรูปการปฏิรูปและการบังคับใช้กฎหมายสถาบันการเงินปี 2532 (FIRREA) เมื่อเฟรดดี้แม็คได้รับการปรับโครงสร้างองค์กรให้เป็นองค์กรธุรกิจที่มุ่งเน้นการตลาดซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมของกระทรวงการเคหะ หลังจากนั้นไม่นาน Freddie Mac ได้เปิดตัวโปรแกรมทองคำซึ่งจ่ายนักลงทุนพีซีในวันที่ 45

การจำนองแบบธรรมดามีใบรับรองการเข้าร่วมมากที่สุด

ใบรับรองการเข้าร่วมการจำนองส่วนใหญ่นั้นมีไว้สำหรับกลุ่มของการจำนองแบบ 15 และ 30 ปีในบ้านครอบครัวเดี่ยว อย่างไรก็ตาม Freddie Mac ยังออกใบรับรองสำหรับกลุ่มของการจำนองอัตราการปรับ (ARMs) ขนาดพูลขั้นต่ำโดยทั่วไปคือ $ 1 ล้าน ในอดีต Freddie Mac ขายพีซีส่วนใหญ่เป็นเงินสด แต่วันนี้พีซีส่วนใหญ่ได้รับการแลกเปลี่ยนสำหรับการจำนองใหม่จากธนาคาร

สภาพคล่องและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ

เนื่องจากมีการรับรองโดย Freddie Mac ใบรับรองการมีส่วนร่วมของการจำนองจึงถือเป็นการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย แต่มีความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นในขณะที่ HUD ยังคงเป็นผู้ควบคุมดูแลของ Freddie Mac เกี่ยวกับปัญหาการปล่อยสินเชื่อที่เป็นธรรมนับตั้งแต่ปี 2551 ที่เกิดวิกฤติซับไพรม์ที่อยู่อาศัยการดำเนินงานทางการเงินขององค์กรอยู่ภายใต้การเป็นผู้พิทักษ์แห่ง Federal Housing Finance Agency (FHFA) เป็นไปได้ แต่ไม่น่าเป็นไปได้ที่ FHFA สามารถเพิกถอนการค้ำประกันของ Freddie Mac ได้ ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือสภาพคล่องเนื่องจากพีซี Freddie Mac ไม่ได้ทำการแลกเปลี่ยนใด ๆ หาก Freddie Mac ลดการลงทุนในการจำนองของตนเองตลาดรองสำหรับพีซีอาจได้รับผลกระทบ