ราคาสูงเกินไปคืออะไร
หุ้นที่มีราคาสูงเกินไปมีราคาปัจจุบันซึ่งไม่ได้มีการพิสูจน์โดยแนวโน้มผลประกอบการหรือที่เรียกว่าการคาดการณ์กำไรหรืออัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ดังนั้นนักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญทางเศรษฐกิจอื่น ๆ คาดว่าราคาจะลดลงในที่สุด
การประเมินราคาสูงเกินไปอาจเกิดจากการซื้อขายทางอารมณ์หรือการตัดสินใจอย่างไร้เหตุผลและขับเคลื่อนโดยการตัดสินใจซึ่งส่งผลให้ราคาของหุ้นในตลาดสูงเกินจริงหรือจากปัจจัยพื้นฐานและความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท นักลงทุนที่มีศักยภาพพยายามหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าหุ้นมากเกินไป
การเปรียบเทียบที่นิยมมากที่สุดคืออัตราส่วน P / E ซึ่งวิเคราะห์รายได้ของ บริษัท กับราคาหุ้น บริษัท ที่มีราคาสูงเกินไปจะเป็นการซื้อขายเพียงครั้งเดียวในอัตราที่ทำกำไรได้ 50 เท่า
ทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังหุ้นที่ประเมินค่าสูงเกินไป
นักทฤษฎีการตลาดกลุ่มเล็กเชื่อว่าตลาดมีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์แบบโดยธรรมชาติ พวกเขามีความคิดเห็นว่าการวิเคราะห์พื้นฐานของหุ้นเป็นการออกกำลังกายที่ไม่มีจุดหมายเพราะตลาดหุ้นมีความรู้ ดังนั้นหุ้นจึงไม่สามารถซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าหรือสูงเกินไปอย่างแท้จริง ในทางตรงกันข้ามนักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเชื่อมั่นในความเชื่อมั่นของพวกเขาว่ามีโอกาสที่จะค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำเกินไปและประเมินมูลค่าสูงเกินไปเนื่องจากตลาดนั้นไม่มีเหตุผลเท่ากับผู้เข้าร่วม
หุ้นที่มีราคาสูงเกินไปเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการปิดสถานะและการขายจะเป็นการขายเพื่อซื้อคืนเมื่อราคาร่วงลงตามทิศทางของตลาด นักลงทุนอาจซื้อขายหุ้นที่มีราคาสูงเกินไปอย่างถูกกฎหมายเนื่องจากแบรนด์การจัดการที่เหนือกว่าหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่เพิ่มมูลค่าของผลกำไรของ บริษัท หนึ่งเหนืออีก
วิธีค้นหาหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป
การวิเคราะห์รายได้แบบสัมพัทธ์เป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดในการระบุมูลค่าหุ้น ตัวชี้วัดนี้เปรียบเทียบรายได้กับมูลค่าตลาดที่เปรียบเทียบได้เช่นราคา การเปรียบเทียบที่นิยมมากที่สุดคืออัตราส่วน P / E ซึ่งวิเคราะห์ผลกำไรของ บริษัท ต่อราคาหุ้น บริษัท ที่มีราคาสูงเกินไปจะเป็นการซื้อขายเพียงครั้งเดียวในอัตราที่ทำกำไรได้ 50 เท่า
นักวิเคราะห์ที่มองหาหุ้นระยะสั้นอาจมองหา บริษัท ที่มีมูลค่าสูงเกินไปที่มีอัตราส่วน P / E สูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในกลุ่มเดียวกันหรือกลุ่มเดียวกัน ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท มีราคาหุ้นอยู่ที่ $ 100 และรายได้ต่อหุ้นเท่ากับ $ 2 การคำนวณอัตราส่วน P / E มาจากการหารราคาด้วยรายได้ ($ 100 / $ 2 = 50) ดังนั้นในตัวอย่างนี้หลักทรัพย์มีการซื้อขายที่ 50 เท่าของรายรับ
หาก บริษัท เดียวกันนั้นมีปีบัตเตอร์และสร้างรายได้ $ 10 ใน EPS อัตราส่วน P / E ใหม่คือ $ 100 หารด้วย $ 10 หรือ 10 เท่า ($ 100 / $ 10 = 10) ผู้เชี่ยวชาญพิจารณาว่า บริษัท มีค่าสูงเกินไปหากรายได้อยู่ที่ $ 2 ต่อหุ้น แต่ไม่ควรประเมินค่าต่ำกว่าหากผลประกอบการอยู่ที่ $ 10 ต่อหุ้น
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
แม้ว่าตามคำนิยามหุ้นจะถูก overvalued โดยความเห็นของนักวิเคราะห์เท่านั้นเว็บไซต์ Motley Fool ไม่เคยอายเกี่ยวกับการชั่งน้ำหนักตัวอย่างเช่นพวกเขาถือว่าผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า Tesla จะ overvalued อย่างมากเนื่องจากการสูญเสียสุทธิประจำปีที่ทำลาย $ 100 เป็นประจำ ล้านเครื่องหมาย อย่างไรก็ตามนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะดึงดูดให้ บริษัท เพราะยานพาหนะที่มีเสน่ห์และเรื่องราวของเทคโนโลยีล่วงหน้า
