Overtrading คืออะไร
Overtrading หมายถึงการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มากเกินไปโดยนายหน้าหรือผู้ค้ารายบุคคล ทั้งสองเป็นสถานการณ์ที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงและมีความหมายที่แตกต่างกันมาก ผู้ประกอบการค้ารายย่อยไม่ว่าจะทำงานเพื่อตัวเองหรือทำงานใน บริษัท การค้าจะมีกฎเกณฑ์เกี่ยวกับความเสี่ยงที่พวกเขาสามารถทำได้รวมถึงจำนวนการซื้อขายที่เหมาะสมสำหรับพวกเขา เมื่อพวกเขามาถึงขีด จำกัด นี้แล้วเพื่อดำเนินการซื้อขายต่อไปคือการทำเช่นนั้นอย่างไม่น่าดู ในขณะที่พฤติกรรมดังกล่าวอาจไม่ดีสำหรับผู้ค้าหรือไม่ดีสำหรับ บริษัท แต่ก็ไม่ได้มีการควบคุมในทางใดทางหนึ่งโดยหน่วยงานภายนอก
อย่างไรก็ตามนายหน้าซื้อขายเกินกว่าเมื่อพวกเขาซื้อและขายหุ้นมากเกินไปในนามของนักลงทุนเพียง แต่มีผลของค่าคอมมิชชั่นที่เพิ่มขึ้น Overtrading หรือที่รู้จักกันในชื่อ churning ถือเป็นข้อห้ามตามกฎหมายหลักทรัพย์ นักลงทุนสามารถสังเกตเห็นว่านายหน้าซื้อขายของพวกเขามีการซื้อขายมากเกินไปเมื่อความถี่ของการซื้อขายของพวกเขากลายเป็นต่อต้านการลงทุนวัตถุประสงค์ของพวกเขาขับรถค่าใช้จ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีผลลัพธ์ที่สังเกตได้ตลอดเวลา
ประเด็นที่สำคัญ
- Overtrading เป็นข้อห้ามสำหรับโบรกเกอร์ที่ให้คำแนะนำแก่นักลงทุนและอยู่ภายใต้การควบคุมของคณะกรรมการ ก.ล.ต. นายหน้าอาจได้รับแรงจูงใจเล็กน้อยสำหรับการซื้อขายมากเกินไปและนักลงทุนควรระวังการปฏิบัติเช่นนี้ผู้ค้ามืออาชีพแต่ละคนก็ซื้อขายเกิน แต่ละคนสามารถลดความเสี่ยงของการซื้อขายมากเกินไปโดยทำตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเช่นการตระหนักในตนเองและการจัดการความเสี่ยง
ทำความเข้าใจกับการโอเวอร์
การทาบทามอาจเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ แต่เหตุผลดังกล่าวทั้งหมดมีผลลัพธ์เหมือนกัน: ประสิทธิภาพที่ไม่ดีของการลงทุนโดยเสียค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายเพิ่มขึ้น เหตุผลหนึ่งที่ทำให้เกิดการปฏิบัติเช่นนี้เกิดขึ้นเมื่อนายหน้าถูกกดดันให้วางหลักทรัพย์ที่ออกใหม่ซึ่งรับประกันโดยหน่วยงานวาณิชธนกิจของ บริษัท ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์แต่ละรายอาจได้รับโบนัส 10% หากพวกเขาสามารถรักษาความปลอดภัยให้กับลูกค้าได้ สิ่งจูงใจดังกล่าวอาจไม่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างดีที่สุด นักลงทุนสามารถป้องกันตัวเองจากการซื้อขายเกิน (ปั่นป่วน) ผ่านบัญชีแบบตัดซึ่งเป็นบัญชีประเภทหนึ่งที่จัดการในอัตราคงที่แทนที่จะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นในทุกธุรกรรม ก.ล.ต. ยังพิจารณาถึงข้อร้องเรียนของโบรกเกอร์ที่มักจะให้ความสนใจต่อลูกค้า
ผู้ค้ารายย่อยมักจะซื้อขายมากกว่าหลังจากที่พวกเขาประสบความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหรือจำนวนขาดทุนที่น้อยกว่าในแนวการสูญเสียที่ยาวนาน เพื่อชดใช้ทุนของพวกเขาหรือแสวงหา“ การแก้แค้น” ในตลาดหลังจากการค้าขายที่สูญเสียไปพวกเขาอาจพยายามทำกำไรให้ได้มากขึ้นโดยพยายามเพิ่มขนาดและความถี่ของการซื้อขาย ในขณะที่การปฏิบัตินี้มักจะส่งผลให้ผู้ประกอบการมีประสิทธิภาพต่ำ แต่ ก.ล.ต. ไม่ได้ควบคุมพฤติกรรมเช่นนี้เพราะมันทำในบัญชีของผู้ค้า
ระเบียบของ Overtrading
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กำหนด overtrading (churning) การซื้อขายที่มากเกินไปในบัญชีของลูกค้าที่โบรกเกอร์ควบคุมเพื่อสร้างค่าคอมมิชชั่นที่เพิ่มขึ้น โบรกเกอร์ที่ทำการค้าขายมากเกินไปอาจฝ่าฝืนกฎของ ก.ล.ต. 15c1-7 ซึ่งควบคุมการกระทำที่บิดเบือนและหลอกลวง หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ควบคุมการค้าขายมากเกินไปภายใต้กฎ 2111 และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ห้ามการปฏิบัติภายใต้กฎ 408 (c) นักลงทุนที่เชื่อว่าพวกเขาตกเป็นเหยื่อของการปั่นป่วนสามารถยื่นเรื่องร้องเรียนต่อ SEC หรือ FINRA (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมดู: วิธีการบอกว่านายหน้ากำลังปั่นป่วนบัญชีของคุณหรือไม่)
ประเภทของการคว่ำบาตรในหมู่นักลงทุน
การ Overtrading ในบัญชีของตนเองสามารถถูก จำกัด โดยการควบคุมตนเองเท่านั้น ด้านล่างเป็นรูปแบบทั่วไปของการซื้อขายเกินที่นักลงทุนอาจมีส่วนร่วมและการเริ่มต้นรับข้อมูลเกี่ยวกับแต่ละสามารถนำไปสู่การรับรู้ตนเองที่ดีขึ้น
Overtrader ตามอำเภอใจ
ผู้ประกอบการตัดสินใจใช้ขนาดตำแหน่งและการใช้ประโยชน์ที่ยืดหยุ่นและไม่ได้กำหนดกฎสำหรับการเปลี่ยนขนาด แม้ว่าความยืดหยุ่นดังกล่าวจะมีข้อได้เปรียบ แต่ก็ไม่ได้พิสูจน์ได้ว่าเป็นความพินาศของผู้ซื้อขาย
Overtrader ทางเทคนิค
ผู้ค้ารายใหม่ถึงตัวชี้วัดทางเทคนิคมักจะใช้พวกเขาเป็นเหตุผลในการทำการค้าที่กำหนดไว้ล่วงหน้า พวกเขาตัดสินใจแล้วว่าจะรับตำแหน่งใดแล้วมองหาตัวบ่งชี้ที่จะสำรองการตัดสินใจของพวกเขาทำให้พวกเขารู้สึกสะดวกสบายมากขึ้น จากนั้นพวกเขาพัฒนากฎเรียนรู้ตัวบ่งชี้เพิ่มเติมและประดิษฐ์ระบบ ลักษณะการทำงานนี้ถูกจัดประเภทเป็นอคติการยืนยันและมักนำไปสู่การสูญเสียอย่างเป็นระบบเมื่อเวลาผ่านไป
ซื้อขายปืนลูกซอง
ผู้ค้ามักจะพัฒนาวิธีการ "ปืนลูกซองระเบิด" ซื้อทุกอย่างที่พวกเขาคิดว่าอาจจะดี สัญญาณการบอกเล่าของการซื้อขายปืนลูกซองเป็นตำแหน่งเล็ก ๆ หลายตำแหน่งที่เปิดพร้อมกันไม่มีผู้ประกอบการค้าที่มีแผนเฉพาะสำหรับ แต่การวินิจฉัยที่หนักแน่นยิ่งขึ้นสามารถทำได้โดยการตรวจสอบประวัติการค้าแล้วถามว่าทำไมการค้าโดยเฉพาะนั้นเกิดขึ้นในเวลานั้น ผู้ค้าปืนลูกซองจะต่อสู้เพื่อให้คำตอบเฉพาะสำหรับคำถามนั้น
การป้องกันการโอเวอร์
มีขั้นตอนไม่กี่ขั้นตอนที่ผู้ค้าสามารถทำได้เพื่อช่วยป้องกันการซื้อขายมากเกินไป:
- ใช้ความตระหนักในตนเอง: นักลงทุนที่รับรู้ว่าพวกเขาอาจทำการค้าขายมากเกินไปสามารถดำเนินการเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดขึ้น การประเมินกิจกรรมการซื้อขายเป็นประจำสามารถเปิดเผยรูปแบบที่แนะนำว่านักลงทุนอาจทำการซื้อขายมากเกินไป ตัวอย่างเช่นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของจำนวนการซื้อขายในแต่ละเดือนอาจเป็นสัญญาณเตือนของปัญหา พักสมอง: นักลงทุนอาจรู้สึกถึงความไม่พอใจที่เกิดจากการซื้อขาย ซึ่งมักส่งผลให้เกิดการซื้อขายที่น้อยกว่าที่เหมาะสมซึ่งส่งผลให้เกิดการสูญเสีย การหยุดพักการซื้อขายช่วยให้นักลงทุนประเมินกลยุทธ์การซื้อขายและมั่นใจว่าเหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนโดยรวม สร้างกฎ: การ เพิ่มกฎเพื่อเข้าสู่การค้าสามารถป้องกันนักลงทุนจากการวางคำสั่งซื้อที่เบี่ยงเบนจากแผนการซื้อขายของพวกเขา สามารถสร้างกฎโดยใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือพื้นฐานหรือทั้งสองอย่างรวมกัน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจแนะนำกฎที่อนุญาตให้พวกเขาทำการซื้อขายได้หากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันเพิ่งข้ามสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและหุ้นจ่ายผลตอบแทนมากกว่า 3% มุ่งมั่นในการบริหารความเสี่ยง: ผู้ค้าที่ใช้การจัดการขนาดตำแหน่งที่เข้มงวดมีแนวโน้มที่จะดีกว่าผู้ที่ไม่ได้คำนึงถึงระบบหรือกรอบเวลาที่มีการซื้อขาย การจัดการความเสี่ยงในการค้าขายของแต่ละบุคคลจะกระจายโอกาสในการถอนเงินจำนวนมากซึ่งจะช่วยลดข้อผิดพลาดทางจิตวิทยาที่มาจากสถานการณ์เช่นนี้
