มวลรวมทางการเงินคืออะไร?
มวลรวมเงินเป็นหมวดหมู่กว้าง ๆ ที่วัดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ ในสหรัฐอเมริกาฉลากมีสาเหตุมาจากการรวมตัวทางการเงินที่เป็นมาตรฐาน:
- M0— กระดาษทางกายภาพและสกุลเงินเหรียญหมุนเวียนเวียนหรือที่รู้จักกันในชื่อฐานการเงิน M1 - ทั้งหมดของ M0 รวมถึงเช็คเดินทางและเงินฝากความต้องการ M2 - M1 ทั้งหมด, ส่วนแบ่งตลาดเงินและเงินฝากออมทรัพย์
กลุ่มมรดกที่รู้จักกันในชื่อ M3 ซึ่งรวมถึงเงินฝากประจำมากกว่า $ 100, 000 และกองทุนสถาบันไม่ได้ถูกติดตามโดย Federal Reserve ตั้งแต่ปี 2006 แต่ยังมีการคำนวณโดยนักวิเคราะห์บางคน
ประเด็นที่สำคัญ
- การรวมการเงินเป็นวิธีที่เป็นทางการของการบัญชีสำหรับเงินเช่นเงินสดหรือกองทุนตลาดเงินมวลรวมทางการเงินที่ใช้ในการวัดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจของประเทศฐานการเงินคือการรวมที่มีอุปทานรวมของสกุลเงินในการไหลเวียนบวก ส่วนที่เก็บไว้ของเงินสำรองของธนาคารพาณิชย์ภายในธนาคารกลาง Federal Reserve ใช้เงินรวมเป็นตัวชี้วัดสำหรับการดำเนินงานของตลาดเปิดส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ
มวลรวมทางการเงินอธิบาย
ฐานเงิน (MB หรือ M0) เป็นกลุ่มการเงินที่ไม่ได้สังเกตอย่างกว้างขวางและแตกต่างจากปริมาณเงิน แต่ก็มีความสำคัญมาก มันรวมถึงปริมาณเงินทั้งหมดในระบบหมุนเวียนนอกเหนือจากส่วนสำรองของธนาคารพาณิชย์ที่เก็บไว้ภายในธนาคารกลาง บางครั้งสิ่งนี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อเงินที่ขับเคลื่อนด้วยพลังสูง (HPM) เนื่องจากสามารถคูณด้วยกระบวนการของธนาคารสำรองเศษส่วน
M1 เป็นตัวชี้วัดปริมาณเงินที่แคบซึ่งรวมถึงสกุลเงินจริงเงินฝากอุปสงค์เช็คเดินทางและเงินฝากอื่น ๆ ที่ตรวจสอบได้ M2 เป็นการคำนวณปริมาณเงินที่มีองค์ประกอบทั้งหมดของ M1 เช่นเดียวกับ "เงินใกล้" ซึ่งหมายถึงเงินฝากออมทรัพย์หลักทรัพย์ตลาดเงินกองทุนรวมและเงินฝากเวลาอื่น ๆ สินทรัพย์เหล่านี้มีสภาพคล่องน้อยกว่า M1 และไม่เหมาะกับสื่อการแลกเปลี่ยน แต่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วหรือตรวจสอบเงินฝาก
3.4 ล้านล้านเหรียญ
ขนาดของฐานเงินสหรัฐ (M0) ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2562
Federal Reserve ใช้การรวมเงินเป็นตัวชี้วัดสำหรับการดำเนินงานของตลาดเปิดเช่นการซื้อขายหลักทรัพย์ Treasury หรือการเปลี่ยนแปลงอัตราคิดลดส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ นักลงทุนและนักเศรษฐศาสตร์สังเกตการรวมตัวกันอย่างใกล้ชิดเพราะพวกเขาให้ภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับขนาดที่แท้จริงของปริมาณเงินที่ใช้ในการทำงานของประเทศ โดยการตรวจสอบรายงานรายสัปดาห์ของข้อมูล M1 และ M2 นักลงทุนสามารถวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินและความเร็วทางการเงินโดยรวม
ผลกระทบของการรวมเงิน
การศึกษาการรวมกลุ่มทางการเงินสามารถสร้างข้อมูลจำนวนมากเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินและสุขภาพโดยรวมของประเทศ ตัวอย่างเช่นปริมาณเงินที่เติบโตเร็วเกินไปอาจทำให้เกิดความกลัวเรื่องเงินเฟ้อ หากมีการหมุนเวียนเงินมากกว่าจำนวนที่ต้องจ่ายสำหรับสินค้าและบริการจำนวนเดียวกันราคามีแนวโน้มสูงขึ้น หากเกิดภาวะเงินเฟ้อสูงกว่ากลุ่มธนาคารกลางอาจถูกบังคับให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือหยุดการเติบโตของปริมาณเงิน
จำนวนเงินที่ธนาคารกลางสหรัฐออกสู่เศรษฐกิจเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของสุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ
หลายทศวรรษที่ผ่านมาการรวมกลุ่มทางการเงินมีความสำคัญต่อการทำความเข้าใจเศรษฐกิจของประเทศ ในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาได้เปิดเผยว่ามีความเชื่อมโยงกันระหว่างความผันผวนของปริมาณเงินและตัวชี้วัดที่สำคัญเช่นเงินเฟ้อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) และการว่างงาน จำนวนเงินที่ธนาคารกลางสหรัฐออกสู่เศรษฐกิจเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนของนโยบายการเงินของธนาคารกลาง เมื่อเทียบกับการเติบโตของ GDP M2 ยังคงเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์ของอัตราเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
ตามที่ นักเศรษฐศาสตร์ ชาวซูดานเรียกร้องให้มีการลาออกของประธานาธิบดีโอมาร์อัลบาชีร์เพื่อตอบสนองต่อราคาอาหารที่พุ่งสูงขึ้นและเศรษฐกิจที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 70% การประท้วงแบบเดียวกันนี้เกิดขึ้นในซิมบับเวที่ซึ่งธนบัตรของธนาคารกลางซึ่งเป็นรูปแบบของการรวมตัวทางการเงินกำลังก่อให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดภาวะเงินเฟ้อรุนแรงหลังจากรัฐบาลขึ้นราคาน้ำมันเชื้อเพลิง
ในแอฟริกาเศรษฐกิจที่ก้าวหน้ามากขึ้นอัตราเงินเฟ้อได้ลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ในปี 1980 หนึ่งในห้าของประเทศทางตอนใต้ของทะเลทรายซาฮาราต้องทนต่อภาวะเงินเฟ้อเฉลี่ยต่อปีอย่างน้อย 20% ทศวรรษนี้มีเพียงสองประเทศซูดานเท่านั้นที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง
