กลับ

โหลดแบ็คเอนด์คืออะไร?

โหลดแบ็คเอนด์เป็นค่าธรรมเนียมที่นักลงทุนจ่ายเมื่อขายหุ้นกองทุนรวมและแสดงเป็นอัตราร้อยละของมูลค่าหุ้นของกองทุน โหลดแบ็คเอนด์อาจมีค่าธรรมเนียมคงที่หรือค่อย ๆ ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปโดยปกติภายในห้าถึงสิบปี ในกรณีหลังนี้เปอร์เซ็นต์สูงสุดในปีแรกและลดลงจนเหลือศูนย์

ประเด็นที่สำคัญ

• โหลดแบ็คเอนด์เป็นค่าธรรมเนียมที่นักลงทุนจ่ายเมื่อขายหุ้นกองทุนรวมและแสดงเป็นอัตราร้อยละของมูลค่าหุ้นของกองทุน ในทุกกรณีการโหลดจะจ่ายให้กับตัวกลางทางการเงินและไม่รวมอยู่ในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนเช่นการโหลดแบบ Front-End นักลงทุนมักจะหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการโหลดย้อนหลังโดยการถือกองทุนไว้ห้าถึงสิบปี กองทุน (ETFs) และกองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดมีให้บริการอย่างกว้างขวางและไม่มีการโหลดด้านหลัง

ทำความเข้าใจกับโหลดแบ็คเอนด์

ค่าใช้จ่ายการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้นเป็นประเภทของการโหลดแบ็คเอนด์ที่ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการถือ โหลดแบ็คเอนด์ยังเป็นที่รู้จักกันในนามค่าใช้จ่ายในการขายแบ็คเอนด์ อีกคำสำหรับการโหลดแบ็คเอนด์คือค่าธรรมเนียมการออก

โหลดแบ็คเอนด์มักจะปรากฏขึ้นเมื่อกองทุนเสนอคลาสหุ้นที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปแล้วการแบ่งคลาส A จะเรียกเก็บการโหลดแบบ Front-end ในขณะที่คลาส B และคลาส C มักจะมีการโหลดแบบแบ็คเอนด์ โดยพื้นฐานแล้วกองทุนที่มีคลาสการแชร์จะมีค่าใช้จ่ายการขาย (ซึ่งต่างจากเงินที่ไม่โหลด) ชั้นที่เลือกจะกำหนดโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่นักลงทุนจ่าย

ค่าใช้จ่ายในการขายหรือโหลดมักจะใช้โดยกองทุนรวมและเป็นวิธีสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อรับค่าคอมมิชชั่นจากการขายหุ้นของกองทุนให้กับนักลงทุน กองทุนรวมเหล่านี้เสนอประเภทหุ้นที่แตกต่างพร้อมโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุน การโหลดแบ็คเอนด์ไม่ควรสับสนกับค่าธรรมเนียมการแลกซื้อ กองทุนรวมบางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนเพื่อกีดกันการซื้อขายเป็นประจำซึ่งอาจรบกวนวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน

โครงสร้างค่าธรรมเนียมในคลาสแบ่งใช้ที่ต่างกัน

โดยปกติแล้วหุ้นคลาส A จะเรียกเก็บเงินจากโหลดหน้าแรกซึ่งมาจากการลงทุนครั้งแรก โดยทั่วไปแล้วการแบ่งคลาส B จะไม่มีการโหลดส่วนหน้า แต่พวกเขาอาจแบกภาระแบ็คเอนด์ที่ถูกเรียกเก็บเมื่อนักลงทุนไถ่ถอนหุ้นกองทุนรวมของเขา

การแบ่งคลาส C นั้นเป็นประเภทของกองทุนระดับโหลด พวกเขามักจะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมส่วนหน้า แต่เรียกเก็บส่วนท้ายที่ต่ำ อย่างไรก็ตามคลาส C มีแนวโน้มที่จะมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น ในทุกกรณีโหลดจะจ่ายให้กับตัวกลางทางการเงินและไม่รวมอยู่ในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุน

ประโยชน์ของโหลดแบ็คเอนด์

แม้ว่าการโหลดแบ็คเอนด์จะได้รับการวิพากษ์วิจารณ์บ่อยครั้ง แต่ก็มีข้อดีดังนี้

• โหลดแบ็คเอนด์กีดกันการซื้อขายมากเกินไปและการถอนเงินก่อนกำหนดโดยไม่จำเป็นเช่นโหลดฟรอนท์เอนด์นักลงทุนมักจะหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการโหลดแบ็คเอนด์โดยถือกองทุนไว้ห้าถึงสิบปี

คำติชมของโหลดเอนด์

โหลดแบ็คเอนด์มักเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ในศตวรรษที่ 21 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และกองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดมีให้บริการอย่างกว้างขวางและไม่ได้มีการโหลดด้านหลัง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• โหลดแบ็คเอนด์เพิ่มค่าธรรมเนียมโดยไม่จำเป็นต้องเพิ่มผลตอบแทนมันเป็นเรื่องง่ายที่จะมองข้ามโหลดแบ็คเอนด์เมื่อลงทุนในกองทุนรวมครั้งแรกแบ็คเอนด์โหลดลงโทษนักลงทุนที่ต้องถอนต้นเพื่อรับมือกับเหตุฉุกเฉิน

โหลดแบ็คเอนด์เพิ่มค่าธรรมเนียมโดยไม่จำเป็นต้องเพิ่มผลตอบแทน

ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

กองทุนรวมตราสารแห่งทุนพัทแนลคลาส B เป็นหนึ่งในตัวอย่างของกองทุนที่มีโหลดแบ็คเอนด์ ระดับส่วนแบ่งของกองทุน $ 13 พันล้านนี้มีค่าขายสูงสุดรอการตัดบัญชี 5% และจะค่อยๆลดลงเรื่อย ๆ จนกระทั่งหายไปในปีที่เจ็ด กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายร้อยละ 1.66 ณ วันที่ 30 กันยายน 2562