SEC แบบฟอร์ม 425 คืออะไร?
แบบฟอร์ม ก.ล.ต. 425 เป็นแบบฟอร์มหนังสือชี้ชวนที่ บริษัท จะต้องยื่นเพื่อเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการรวมธุรกิจของพวกเขา การรวมธุรกิจอาจหมายถึงการควบรวมกิจการระหว่างสอง บริษัท ขึ้นไปหรือการรวมกิจการ บริษัท จะต้องยื่นหนังสือชี้ชวนในรูปแบบ 425 ตามกฎ 425 และ 165 ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476
ประเด็นที่สำคัญ
- ก.ล.ต. แบบฟอร์ม 425 เป็น บริษัท ในรูปแบบหนังสือชี้ชวนที่ต้องยื่นเพื่อเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการรวมธุรกิจหรือการควบ บริษัท บริษัท จะต้องยื่นแบบฟอร์มหนังสือชี้ชวน 425 ตามกฎ 425 และ 165 ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476 ประเภทธุรกิจที่พบบ่อยที่สุด ชุดค่าผสมคือการควบรวมกิจการการรวมส่วนขยายตลาดการรวมส่วนขยายผลิตภัณฑ์การรวมในแนวนอนและการควบรวมในแนวตั้ง
รูปแบบความเข้าใจ 425
พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476 หรือที่เรียกว่าความจริงในกฎหมายหลักทรัพย์ครอบคลุมถึงแบบฟอร์ม ก.ล.ต. 425 และเอกสารยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) อื่น ๆ สำหรับ บริษัท มหาชน การกระทำดังกล่าวได้รับการพัฒนาหลังจากตลาดหุ้นพังทลายลงในปีพ. ศ. 2472 และมีสองประเด็นหลัก ก่อนอื่นต้องให้นักลงทุนได้รับรายละเอียดและข้อมูลทางการเงินอย่างละเอียดเกี่ยวกับหลักทรัพย์ใด ๆ ที่มีการเสนอขายต่อประชาชน ประการที่สองคือการห้ามการหลอกลวงและการบิดเบือนความจริงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างการขายหลักทรัพย์
บริษัท มหาชนต้องเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับธุรกิจของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมันมาถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น ข้อมูลนี้อาจรวมถึงสิ่งต่าง ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของรายงานประจำปีข้อเสนอการขายด้านความปลอดภัยการลงทะเบียนครั้งแรกและแม้กระทั่งการรวมธุรกิจ
บริษัท มหาชนต้องเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับธุรกิจของพวกเขาโดยเฉพาะเมื่อการเปลี่ยนแปลงอาจส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น
การรวมธุรกิจจะเกิดขึ้นเมื่อสองธุรกิจหรือมากกว่านั้นรวมหรือรวมกันเป็นนิติบุคคลเดียว นี่หมายถึงธุรกิจหนึ่งได้รับการควบคุมอีกธุรกิจหนึ่ง แทนที่จะเติบโตแบบอินทรีย์มันอาจจะง่ายขึ้นสำหรับธุรกิจที่จะขยายด้วยการรวมเข้าด้วยกัน โดยทั่วไปแล้วการรวมธุรกิจหลักห้าประเภทต้องมีการยื่นแบบฟอร์ม 425 ของ SEC:
- การรวมส่วนขยายตลาดการรวมส่วนขยายตลาดการรวมส่วนขยายผลิตภัณฑ์การควบรวมกิจการแนวนอนการรวมแนวตั้ง
ประเภทของการรวมธุรกิจภายใต้แบบฟอร์ม 425
ดังที่เรากล่าวถึง บริษัท จะต้องยื่นแบบฟอร์ม 425 เมื่อพวกเขาผ่านการรวมธุรกิจหรือการควบรวมกิจการบางอย่างที่พบบ่อยที่สุดมีการอธิบายในรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง ประเภทของการควบรวมกิจการขึ้นอยู่กับหน้าที่ทางเศรษฐกิจวัตถุประสงค์ของธุรกรรมทางธุรกิจและความสัมพันธ์ระหว่าง บริษัท ที่ควบกิจการ
การควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท
การควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท เกี่ยวข้องกับ บริษัท สองแห่งซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจของพวกเขา การรวมกันเป็นกลุ่มค่อนข้างหายาก พวกเขาสามารถบริสุทธิ์ - เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ไม่มีอะไรเหมือนกัน - หรือแบบผสม - เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่มองหาส่วนขยายผลิตภัณฑ์หรือส่วนขยายตลาด ตัวอย่างหนึ่งของการควบรวมกิจการของกลุ่มคือสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่าง Amazon และ Whole Foods ยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซซื้อซูเปอร์มาร์เก็ตในราคา $ 13.7 พันล้านในปี 2560
การรวมส่วนขยายตลาด
การรวมส่วนขยายตลาดประกอบด้วยการรวมกันของสอง บริษัท ที่สร้างและปรับใช้ผลิตภัณฑ์เดียวกัน แต่ในตลาดแยกต่างหาก ลองใช้การได้มาของ Eagle Bancshares โดย RBC Centura ในช่วงเวลาของการควบรวมกิจการ Eagle Bancshares มีบัญชีและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) เกือบ 90, 000 แห่งมูลค่า 1.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ทำให้ RBC สามารถขยายการให้บริการทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญในพื้นที่แอตแลนต้ารวมถึงตลาดอเมริกาเหนือโดยรวม
การควบรวมผลิตภัณฑ์
ในการรวมส่วนขยายผลิตภัณฑ์สองธุรกิจที่ดำเนินงานในตลาดเดียวกันกับการรวมผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน การควบรวมกิจการประเภทนี้ช่วยให้ทั้งสอง บริษัท สามารถเข้าถึงกลุ่มผู้บริโภคที่ใหญ่ขึ้นและเพิ่มรายได้ของพวกเขา
การควบรวมแนวนอนและแนวตั้ง
ในการควบรวมกิจการในแนวนอนการรวมธุรกิจจะเกิดขึ้นระหว่าง บริษัท ที่ดำเนินงานในพื้นที่เดียวกัน เนื่องจากการแข่งขันภายในอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะสูงการควบรวมกิจการในแนวนอนสามารถให้ บริษัท ที่เข้าร่วมการทำงานร่วมกันบางอย่างและกำไรที่อาจเกิดขึ้นในส่วนแบ่งการตลาด การควบรวมกิจการประเภทนี้เกิดขึ้นบ่อยครั้งเนื่องจาก บริษัท ขนาดใหญ่พยายามสร้างการประหยัดจากขนาด
ในทางกลับกันการควบรวมกิจการตามแนวตั้งจะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท จากส่วนต่าง ๆ ของห่วงโซ่อุปทานรวมเข้าด้วยกันเพื่อทำให้กระบวนการผลิตมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือคุ้มค่า บริษัท เหล่านี้มักจะมีสินค้าหรือบริการประเภทเดียวกันในการผลิตหรือในตลาด โดยการควบรวมกิจการในแนวดิ่ง บริษัท ต่างๆจะลดปริมาณการแข่งขัน ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตรถยนต์อาจตัดสินใจควบรวมกิจการกับผู้ผลิตยางรถยนต์ทำให้ผู้ผลิตรายเดิมสามารถลดต้นทุนของยางสำหรับรถยนต์ของตนได้
