ตัวเลือกการลงทุนที่ดีนั้นเป็นผลมาจากการตรวจสอบข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างรอบคอบ สำหรับนักลงทุนจำนวนมากแหล่งข้อมูลหลักเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสามัญของพวกเขามาจากงบการเงินที่ตรวจสอบแล้วของ บริษัท การมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงวิธีการนำเสนอข้อมูลในงบการเงินอาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของนักลงทุน
ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาในกระบวนการเป็นส่วนประกอบเฉพาะอย่างยิ่งของงบกำไรขาดทุน แต่การมีความเข้าใจในรายการเหล่านี้และการบัญชีที่ล้อมรอบพวกเขาสามารถช่วยนักลงทุนในการเปิดเผยโอกาสการลงทุน (หรือขาด) ใน บริษัท ที่ได้มาใหม่
ทำความรู้จักกับพื้นฐาน
เมื่อ บริษัท หนึ่งซื้อ บริษัท อื่นราคาซื้อมักจะเป็นจำนวนเงินที่มากกว่าราคาตามบัญชีของ บริษัท ที่ได้มา ในคำศัพท์ทางบัญชีพรีเมี่ยมที่จ่ายเกินมูลค่าตามบัญชีจะเรียกว่าค่าความนิยมซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ในงบดุลของ บริษัท ที่ได้มา จำได้ว่าสินทรัพย์เป็นทรัพยากรมูลค่าทางเศรษฐกิจที่ บริษัท เป็นเจ้าของหรือควบคุมด้วยความคาดหวังว่าจะให้ประโยชน์ในอนาคต ค่าความนิยมที่เกิดจากการซื้อกิจการนั้นคาดว่าจะให้ประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตแก่ บริษัท ที่ซื้อกิจการ
เมื่อการซื้อกิจการเสร็จสมบูรณ์ บริษัท ที่ได้มาจะต้องระบุและจัดสรรค่าความนิยมให้กับสินทรัพย์ที่ได้มา หาก บริษัท ที่ได้มาทำการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่ผลิตภัณฑ์นั้นยังไม่ได้ขายหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) กำหนดให้ค่าพรีเมี่ยมใด ๆ ในราคาซื้อสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีที่เกิดจากผลิตภัณฑ์นั้น ภาพจำลองนี้เรียกว่าการวิจัยและพัฒนาระหว่างดำเนินการ
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า International Blowfish ซื้อกิจการ Fugu Inc. ในราคา 1.5 ล้านเหรียญ Fugu กำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มีกำหนดจะกลายเป็นสินทรัพย์หลัก ปักเป้ากำหนดว่าควรจะจัดสรรราคาซื้อ $ 900, 000 ให้กับผลิตภัณฑ์ จำนวนนี้ถือเป็นการวิจัยและพัฒนาในกระบวนการเนื่องจากผลิตภัณฑ์ยังไม่พร้อมสำหรับการขาย ณ วันปิดการซื้อ ผลิตภัณฑ์อาจห่างจากตลาดเพียงไม่กี่สัปดาห์ แต่ GAAP ต้องการให้ปักเป้าใช้เงิน 900, 000 ดอลลาร์แทนที่จะบันทึกเป็นค่าความนิยม
ลอจิก
การจ่ายเงินดอลล่าร์ให้กับ บริษัท อื่นเพียงเพื่อหันกลับและค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของราคาซื้ออาจทำให้นักลงทุนสงสัยว่ามันคุ้มค่าหรือไม่ ในตัวอย่างด้านบนดูเหมือนจะไม่สมเหตุสมผลโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผลิตภัณฑ์เกือบพร้อมที่จะเปิดตัวสู่ตลาด
อย่างไรก็ตามแม้ว่าความต้องการค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาต้นทุนนั้นไม่สมเหตุสมผล แต่มันก็สอดคล้องกับการรักษาต้นทุนที่คล้ายกันที่เกิดขึ้นโดย บริษัท ที่ต้องการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ภายใน บริษัท GAAP กำหนดให้ค่าใช้จ่ายการวิจัยและพัฒนาทั้งหมดเป็นค่าใช้จ่าย หนึ่งอาจโต้แย้งว่าสิ่งนี้เป็นการละเมิดหลักการจับคู่ของการบัญชีซึ่งกำหนดให้ต้องรับรู้ต้นทุนในช่วงเวลาเดียวกันกับรายได้ที่พวกเขาสร้างขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาจะถูกใช้เพราะผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในอนาคตที่เกิดขึ้น
ผลกระทบสำหรับนักลงทุน
นักลงทุนที่รู้จักและเข้าใจกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนามีโอกาสที่จะตัดสินใจเลือกลงทุนอย่างชาญฉลาด หากนักลงทุนเชื่อว่ากำไรในปัจจุบันมีการด้อยค่าชั่วคราวเนื่องจากการใช้ข้อกำหนดทางบัญชีและจะมีผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญในอนาคตอันเป็นผลมาจากการวิจัยและพัฒนาที่มีความมั่นคงในการได้มาซึ่งพวกเขาอาจ กำไรจากข้อมูลหากนักลงทุนรายอื่นมองข้ามความเป็นไปได้นี้ในการประเมินมูลค่าของ บริษัท ในทางกลับกันหากนักลงทุนเชื่อว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ บริษัท สะท้อนถึงความคาดหวังของผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อกิจการ แต่เข้าใจว่าการได้มานั้นทำให้เกิดค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนา ผลประโยชน์มีความไม่แน่นอนสูงซึ่งสะท้อนให้เห็นในการปฏิบัติทางบัญชีของการทำธุรกรรม สิ่งนี้อาจนำไปสู่นักลงทุนเพื่อพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป
นอกจากนี้อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการพิจารณาคำพิพากษาของฝ่ายบริหารในการใช้กฎเกณฑ์เกี่ยวกับการจัดสรรค่าความนิยม เนื่องจากการประยุกต์ใช้หลักการบัญชีนี้ค่อนข้างเป็นอัตวิสัยนักลงทุนควรทราบว่าฝ่ายบริหารอาจมีโอกาสใช้หลักการนี้เพื่อจัดการผลกำไร หากฝ่ายบริหารเสนอค่าใช้จ่ายโดยรวมให้กับการวิจัยและพัฒนาระหว่างกระบวนการก็สามารถทำให้รายได้ในระยะเวลาการรายงานปัจจุบันเป็นจริงเพื่อประโยชน์ของรายได้ในอนาคต
นักลงทุนควรพิจารณาว่า บริษัท ได้ว่าจ้างที่ปรึกษาภายนอกเพื่อตรวจสอบข้อเท็จจริงและจัดสรรค่าความนิยมหรือไม่ การจ้างที่ปรึกษาอิสระหรือนักบัญชีสามารถระบุได้ว่าฝ่ายบริหารกำลังพยายามทำให้ถูกต้องโดยได้รับการประเมินตามวัตถุประสงค์
ข้อสรุป
การวิจัยและพัฒนาในระหว่างกระบวนการเป็นแนวคิดการบัญชีที่ซับซ้อนซึ่งสมควรได้รับการพิจารณาอย่างสูงจากนักลงทุนและผู้ใช้งบการเงินอื่น ๆ หลักการบัญชีไม่ได้เลวร้ายนัก แต่เป็นความพยายามอย่างดีที่สุดในการให้ข้อมูลทางการเงินที่ถูกต้องเกี่ยวกับธุรกรรมทางธุรกิจที่ซับซ้อน นักลงทุนที่มีความเข้าใจอย่างถี่ถ้วนเกี่ยวกับหลักการและรู้ว่าข้อ จำกัด นั้นมีโอกาสในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด
