Arbitrage ตลาดคืออะไร
การเก็งกำไรในตลาดหมายถึงการซื้อและขายหลักทรัพย์เดียวกันในตลาดที่ต่างกันพร้อมกันเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างสองตลาดที่แยกกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- การเก็งกำไรในตลาดหมายถึงการซื้อและขายหลักทรัพย์เดียวกันในตลาดต่าง ๆ พร้อมกันเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาโอกาสในการเก็งกำไรจากตลาดมักเกิดขึ้นเนื่องจากข้อมูลที่ไม่สมมาตรระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย กิจกรรมเพราะผู้ค้ากำลังทำการซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกัน
การเก็งกำไร
ทำความเข้าใจกับการเก็งกำไรในตลาด
Arbitrage ตามคำนิยามคือการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาในสินทรัพย์เดียวกันในสถานที่ต่าง ๆ เพื่อให้ได้กำไรที่ไร้ความเสี่ยง สิ่งนี้เป็นไปได้เพียงอย่างเดียวเนื่องจากความจริงที่ว่าตลาดมีประสิทธิภาพไม่สมบูรณ์ ในการค้าการเก็งกำไรในตลาดผู้เก็งกำไรจะขายหลักทรัพย์ที่มีราคาสูงกว่าในตลาดเดียวในขณะเดียวกันในขณะเดียวกันก็ซื้อหลักทรัพย์นั้นในตลาดที่มีราคาต่ำกว่า กำไรคือส่วนต่างระหว่างราคาของสินทรัพย์ในตลาดทั้งสอง
การเก็งกำไรในตลาดสามารถเป็นแนวทางปฏิบัติได้หากสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายทั่วโลกนั้นมีราคาแตกต่างกันในตลาดที่แตกต่างกัน ในทางทฤษฎีราคาสำหรับสินทรัพย์เดียวกันควรจะเหมือนกันในทุกตลาดแลกเปลี่ยน แต่ความจริงก็คือว่ามันไม่ได้เป็นอย่างนั้นเสมอไป การขาดความเท่าเทียมนี้ทำให้เกิดโอกาสในการทำกำไรจากตลาด
ตัวอย่างเช่นหากหุ้นของ บริษัท ABC ทำการซื้อขายที่ $ 25 ต่อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และที่ $ 25.15 ต่อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) อนุญาโตตุลาการจะซื้อหุ้นราคา $ 25 ใน NYSE และขายให้กับ $ 25.15 ใน LSE ดังนั้นจึงได้กำไรจากส่วนต่างราคา ($ 0.15 / หุ้น) ของหุ้นนั้นระหว่างการแลกเปลี่ยนสองครั้ง
ในทางทฤษฎีแล้วการเก็งกำไรในตลาดถือเป็นกิจกรรมที่ไม่มีความเสี่ยงเพราะเทรดเดอร์ทำการซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกัน อีกครั้งความจริงคือในขณะที่ความคิดของกำไรที่ไร้ความเสี่ยงนั้นถูกต้อง แต่อนุญาโตตุลาการจะพิจารณาความเสี่ยงของความผันผวนของราคาในตลาดที่หักล้าง ราคาของหลักทรัพย์ในตลาดชดเชยอาจเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดและส่งผลให้อนุญาโตตุลาการขาดทุน
ฝึกการเทรด Arbitrage
โอกาสในการเก็งกำไรในตลาดนั้นไม่ปกติและอายุสั้นเนื่องจากราคาหลักทรัพย์ปรับตามความต้องการของอุปสงค์และอุปทาน โดยพื้นฐานแล้วการฝึกการเก็งกำไรในและของตัวเองควรกำจัดโอกาสการเก็งกำไรในระยะสั้น
การทำกำไรจากโอกาสในการเก็งกำไรในตลาดนั้นต้องใช้เงินทุนจำนวนมากซึ่งเป็นสาเหตุที่นักลงทุนสถาบันและกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นผู้ที่สามารถแสวงหาผลกำไรจากโอกาสในการเก็งกำไรในตลาด สเปรดระหว่างหลักทรัพย์ที่มีราคาไม่เท่ากันมักจะมีเพียงไม่กี่เซนต์
โอกาสในการเก็งกำไรในตลาดมักเกิดขึ้นเนื่องจากข้อมูลไม่สมดุลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ในขณะที่ทฤษฎีการตลาดที่มีประสิทธิภาพใช้งานได้จริงตลาดไม่ได้แสดงให้เห็นว่าตนเองมีประสิทธิภาพ 100 เปอร์เซ็นต์เสมอไป หนึ่งในโอกาสที่ตลาดขาดประสิทธิภาพคือเมื่อราคาเสนอขายของผู้ขายต่ำกว่าราคาเสนอซื้อของผู้ซื้อรายอื่นหรือที่เรียกว่า 'ส่วนต่างราคา ติดลบ' ตัวอย่างเช่นสิ่งนี้อาจเกิดขึ้นเมื่อธนาคารหนึ่งเสนอราคาเฉพาะสำหรับสกุลเงินในขณะที่ธนาคารอื่นอ้างถึงราคาที่แตกต่างกัน เมื่อสถานการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นจะสร้างโอกาสในการเก็งกำไรในตลาด อย่างไรก็ตามต้องใช้สายตาที่ได้รับการฝึกฝนมาเป็นอย่างดีในการมองเห็นโอกาสเหล่านี้
