คำจำกัดความที่มาร์จิ้น

มาร์จิ้นคืออะไร?

หลักทรัพย์ที่มีมาร์จิ้นหมายถึงหุ้นพันธบัตรฟิวเจอร์สหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่สามารถซื้อขายบนมาร์จิ้นได้ หลักทรัพย์ที่ซื้อขายบนมาร์จิ้นชำระโดยเงินกู้ได้รับการอำนวยความสะดวกผ่านนายหน้าหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่ให้ยืมเงินสำหรับการซื้อขายเหล่านี้

หลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงมีแนวโน้มที่จะเป็นมาร์จิ้น หลักทรัพย์อื่น ๆ เช่นหุ้นบางตัวที่มีราคาต่ำกว่า $ 5 ต่อหุ้นหรือหุ้นสำหรับการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) นั้นมักจะไม่ได้รับความเสี่ยงเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงกว่า โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เผยแพร่รายชื่อหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันในเว็บไซต์ของพวกเขา

ประเด็นที่สำคัญ

• การซื้อหลักทรัพย์บนมาร์จิ้นนั้นรวมถึงการกู้ยืมจากโบรกเกอร์เพื่อจำกัดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินโบรกเกอร์เพียงเสนอหลักทรัพย์บางอย่างที่มีให้สำหรับการซื้อมาร์จิ้นเฟดระบุว่าหลักทรัพย์ประเภทใดที่มีความได้เปรียบ คำจำกัดความดังกล่าวนั้นไม่สามารถทำได้สำหรับลูกค้าของพวกเขา

ทำความเข้าใจกับหลักทรัพย์ที่มีหลักประกัน

กฎที่ใช้ควบคุมหลักทรัพย์ใดที่มีความได้เปรียบและไม่ได้กำหนดไว้ในระเบียบ T และระเบียบ U ของธนาคารกลางสหรัฐ องค์กรกำกับดูแลตนเองเช่น NYSE และ FINRA ก็มีส่วนร่วมในกระบวนการกำกับดูแลเช่นกัน แม้ว่าโบรกเกอร์แต่ละรายสามารถนำความต้องการของตัวเองมาใช้ได้อย่างน้อยพวกเขาก็ต้องเข้มงวดอย่างเข้มงวดตามที่กฎหมายกำหนดไว้

ความแตกต่างระหว่างหลักทรัพย์ที่มีกำไรและไม่มีหลักทรัพย์มีสองเหตุผลหลัก ก่อนอื่นมันช่วยปกป้องนักลงทุนโดยการลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์ ประการที่สองเป็นการปกป้องโบรกเกอร์และสถาบันการเงินอื่น ๆ ด้วยการรับรองว่าหลักประกันที่พวกเขาได้รับจากนักลงทุนนั้นมีคุณภาพตามมาตรฐานขั้นต่ำ

การซื้อหลักทรัพย์ที่มีหลักประกัน

นักลงทุนจะต้องซื้อหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันผ่านบัญชีมาร์จิ้น บัญชีเหล่านี้ต้องการการลงทุนขั้นต่ำ $ 2, 000 อย่างไรก็ตามโบรกเกอร์บางรายต้องการเพิ่มเติม นักลงทุนสามารถยืมได้สูงสุดถึง 50% ของมูลค่าการซื้อหลักทรัพย์ที่มีหลักประกัน ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนเปิดบัญชีมาร์จิ้น $ 50, 000 พวกเขาสามารถซื้อหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันได้มากถึง $ 100, 000 นักลงทุนสามารถยืมน้อยกว่า 50% ของราคาซื้อหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันได้หากเลือก ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจต้องการยืมมากถึง 25% ของราคาซื้อ

บัญชีมาร์จิ้นยังต้องใช้เงินสดจำนวนที่มีอยู่หรือมูลค่าเทียบเท่าที่เรียกว่ามาร์จิ้นบำรุงรักษา นี่คือยอดคงเหลือขั้นต่ำที่ต้องดูแลเพื่อควบคุมหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในบัญชี ระยะเวลาการบำรุงรักษาจะผันผวนเป็นรายวันตามมูลค่าของหลักทรัพย์ในบัญชีที่เพิ่มขึ้นและมูลค่าลดลง ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นในบัญชีมาร์จิ้นตกกำไรการบำรุงรักษาเพิ่มขึ้น หากบัญชีมาร์จิ้นต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษาลูกค้าจะได้รับการเรียกมาร์จิ้นซึ่งเป็นความต้องการของนายหน้าสำหรับเงินทุนหรือหลักทรัพย์เพิ่มเติมเพื่อส่งคืนบัญชีให้กับมาร์จิ้นการบำรุงรักษาขั้นต่ำ

การซื้อหลักทรัพย์ที่มีมาร์จิ้นเหมาะสมกว่าสำหรับการพักระยะสั้นเนื่องจากผู้ลงทุนที่สนใจต้องชำระเงินกู้มาร์จิ้น เมื่อดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปหลักทรัพย์ที่มีมาร์จิ้นจะต้องกลับมาแบ่งกัน