ข้อมูลการผลิตช่วยยกระดับราคาหุ้น

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

หนึ่งในรายงานทางเศรษฐกิจที่ฉันชื่นชอบจัดทำโดยสถาบันการจัดการอุปทานองค์กรการค้าการผลิต การสำรวจรายเดือนของผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่เรียกว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) นั้นมีประโยชน์เพราะมันสรุปกิจกรรมและความคาดหวังในปัจจุบันของผู้ซื้อในอนาคต

รายงาน PMI มีความสำคัญเนื่องจากเป็นการวัดความเชื่อมั่นของผู้ผลิตมากกว่าเพียงปริมาณงาน หากผู้ผลิตทำได้ดีในขณะนี้ แต่คาดว่าจะมีการชะลอตัวในไม่ช้ามันจะแสดงในรายงาน PMI เนื่องจากถามคำถามเกี่ยวกับอนาคตจึงมีความล่าช้าน้อยกว่ามาตรการการผลิตอื่น ๆ

มีรายงาน PMI หลายเวอร์ชันในประเทศส่วนใหญ่รวมถึงรุ่นที่ผลิตโดย IHS Markit ซึ่งครอบคลุมผู้ผลิตจีนที่เรียกว่า Caixin Manufacturing PMI รายงานดังกล่าวเผยแพร่เมื่อวันอาทิตย์และแสดงให้เห็นว่าผู้ผลิตมีทัศนคติเชิงบวกมากกว่าที่คาดไว้ สิ่งนี้ตรงกับรายงาน PMI ที่คล้ายกันของจีนที่เผยแพร่เมื่อวันเสาร์โดยสภาโลจิสติกส์และการจัดซื้อของจีน

ความเชื่อมั่นการผลิตของจีนได้เคลื่อนตัวเข้าสู่แดนลบเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาดังนั้นรายงาน PMI ในช่วงสุดสัปดาห์จึงถูกมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับราคาหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นตามที่คาดการณ์ดัชนีหุ้นจีนที่พุ่งขึ้นและดัชนีหุ้นสหรัฐที่สำคัญก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน

ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตแตกออกจากรูปแบบการรวมธงและเข้าสู่ตลาดกระทิงวันนี้ ฉันพูดถึงดัชนีเดียวกันนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเป็นธงสีแดงที่อาจเกิดขึ้นหากไม่ได้รับการสนับสนุน ณ จุดนี้นักลงทุนอยู่ในช่วงเวลาที่ชัดเจนเนื่องจากตลาดเกิดใหม่ส่วนใหญ่ควรติดตามดัชนีจีน

S&P 500

ฉันยังได้ชี้ให้เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า S&P 500 หยุดพักที่คอของหัวผกผันและรูปแบบไหล่ หากดัชนีปรับตัวขึ้นจากจุดดังกล่าวน่าจะเป็นไปได้ว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น การวิเคราะห์นี้ขึ้นอยู่กับการศึกษาประวัติศาสตร์ของอัตราความสำเร็จของหัวผกผันและรูปแบบไหล่ที่รวมถึงการทดสอบของขอบเสื้อผู้หญิงตอนหน้าอกเมื่อเทียบกับผู้ที่ไม่ได้ทดสอบจุดฝ่าวงล้อมเสื้อของพวกเขาอีกครั้ง

ในความคิดของฉันวันนี้เทคนิคดูดี - แต่ก็ยังคงมีเหตุผลที่จะค่อนข้างระมัดระวัง ฤดูกาลผลประกอบการสำหรับไตรมาสแรกจะเริ่มต้นขึ้นใกล้วันที่ 14 เมษายนและนักลงทุนจะมองหากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้นซึ่งได้รับความเสื่อมโทรมเกือบหนึ่งปี แม้ว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องผมเชื่อว่าผู้ค้าจะมองหาโอกาสในการทำกำไรที่สูงก่อนหน้านี้ใกล้ 2, 900 ถึง 2, 950 ใน S&P 500

:

5 อันดับสำคัญที่น่าจับตามองในเดือนเมษายน 2562

อีทีเอฟทองคำและเงินหมีเปล่งปลั่งดั่งดอลลาร์

ทำไมจีนถึงเป็น 'โรงงานของโลก'

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

การพลิกกลับของหุ้นจีนทำให้ตัวชี้วัดความเสี่ยงอื่น ๆ ดูดีขึ้นมากในวันนี้ ในความเป็นจริงข้อกังวลอย่างหนึ่งของฉันคือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง (HY) ไม่ได้แสดงท่าทีที่สัดส่วนในวันนี้กับหุ้น ต่างจากพันธบัตรที่เรียกว่า "เกรดการลงทุน" พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงทำหน้าที่เหมือนหุ้นตัวเล็ก ๆ อย่างไรก็ตามนักลงทุน HY มักจะระบุจุดอ่อนของตลาดและเริ่มขายได้ดีก่อนที่นักลงทุนจะเข้ามา

ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ของ iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) นักลงทุน HY เริ่มขายเร็วกว่าตลาดตราสารทุนในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว จากประสบการณ์ของฉันการเตือนล่วงหน้าจากนักลงทุน HY เกิดขึ้นก่อน 60% ถึง 70% ของตลาดหมีดังนั้นการเปรียบเทียบนี้เป็นสิ่งที่ดีสำหรับการตรวจสอบเป็นประจำ

ความกังวลของฉันที่นี่ควรค่าแก่การจำไว้ แต่ผลการดำเนินงานในหมู่พันธบัตร HY ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้โดยกองทุนพันธบัตรจำนวนมากที่ "จ่ายเงินปันผล" ในวันนี้ วันที่เก่าคือวันที่หุ้นกองทุนตราสารหนี้ซื้อขายโดยไม่มีการจ่ายเงินปันผลครั้งต่อไปซึ่งจะแจกจ่ายให้ผู้ถือหุ้นในอีกไม่กี่วัน หุ้นและหุ้น ETF มักจะลดลงตามจำนวนของเงินปันผลที่คาดหวังในอดีตของพวกเขาซึ่งบัญชีสำหรับความผันผวนบางอย่าง

อย่างไรก็ตามแม้ว่าเราจะพิจารณาเรื่องการจ่ายเงินปันผลพันธบัตร HY นั้นติดลบมากกว่าที่ฉันคาดไว้ในวันนี้ วันหนึ่งไม่สร้างเทรนด์ ฉันคิดว่านักลงทุนสามารถให้ตลาดได้รับประโยชน์จากข้อสงสัยในตอนนี้ แต่พวกเขาควรดูตัวชี้วัดความเสี่ยงเช่นตลาด HY อย่างใกล้ชิด

หมายเหตุด้านข้าง: มีวิธีที่แตกต่างกันสองสามวิธีในการปรับหุ้นหรือแผนภูมิกองทุนเพื่อการจ่ายเงินปันผล ในความเห็นของฉันการปรับแผนภูมิในแต่ละวันที่เป็นวันที่ที่สอดคล้องกันมากที่สุดและการสร้างแผนภูมิส่วนใหญ่จะใช้วิธีการนั้นสำหรับหุ้นและกองทุนบางส่วน อย่างไรก็ตามแอพพลิเคชั่นการสร้างแผนภูมินายหน้าส่วนใหญ่จะล่าช้าอย่างน้อยปีหรือมากกว่านั้นเพื่อปรับชาร์ตกองทุนตราสารหนี้ หากคุณเปรียบเทียบแผนภูมิ HYG ของฉันด้านล่างกับแผนภูมิจากนายหน้าของคุณหรือแอปพลิเคชันการสร้างแผนภูมิอื่น ๆ คุณควรสังเกตเห็นความแตกต่างได้ทันที ระวังเมื่อใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคกับแผนภูมิที่อาจไม่ได้รับการปรับอย่างถูกต้อง

:

พื้นฐานการลงทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

การหาวันที่ปันผลสำหรับการจ่ายเงินปันผลของหุ้น

ฟอร์ดสต็อกสินค้าที่ Cusp ของ New Uptrend

Bottom Line - แนวโน้มผลประกอบการ

การชุมนุมในวันนี้ดีเป็นพิเศษสำหรับธนาคารและผู้ผลิต อัตราดอกเบี้ยระยะยาวขยับสูงขึ้นซึ่งอาจช่วยปรับปรุงแนวโน้มระยะสั้นสำหรับอัตรากำไรของธนาคาร หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปมันจะช่วยปรับปรุงแนวโน้มของฤดูกาลกำไรเนื่องจากธนาคารขนาดใหญ่อยู่ในรอบแรกของรายงาน