สัญญาส่งต่อสังเคราะห์คืออะไร?
สัญญาส่งต่อสังเคราะห์ใช้การโทรและวางตัวเลือกที่มีราคาและเวลาการนัดหยุดงานเดียวกันเพื่อหมดอายุในการสร้างตำแหน่งไปข้างหน้าชดเชย นักลงทุนสามารถ ซื้อ / ขายออปชั่น การโทรและ ขาย / ซื้อออปชั่นที่ มีราคาและวันที่หมดอายุเหมือนกันโดยมีเจตนาที่จะเลียนแบบสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาล่วงหน้าไปข้างหน้าจะเรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสังเคราะห์
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับสัญญาส่งต่อสังเคราะห์
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสังเคราะห์สามารถช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงของพวกเขาแม้ว่าเช่นเดียวกับการซื้อขายล่วงหน้าทันทีนักลงทุนยังคงเผชิญกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหากกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมจะไม่ดำเนินการ ตัวอย่างเช่นผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถชดเชยความเสี่ยงในการดำรงตำแหน่งไปข้างหน้าแบบยาวหรือสั้นโดยการสร้างตำแหน่งไปข้างหน้าแบบสั้นหรือแบบยาวที่สอดคล้องกัน
ข้อได้เปรียบที่สำคัญของการส่งต่อสังเคราะห์คือตำแหน่งไปข้างหน้าปกติสามารถรักษาได้โดยไม่ต้องมีข้อกำหนดประเภทเดียวกันสำหรับคู่สัญญารวมถึงความเสี่ยงที่ฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดจะตกลงกันในข้อตกลง อย่างไรก็ตามแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสังเคราะห์ต้องการให้นักลงทุนจ่ายค่าตัวเลือกสุทธิเมื่อดำเนินการสัญญา
ประเด็นที่สำคัญ
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบสังเคราะห์ใช้การโทรและวางตัวเลือกที่มีราคาและเวลาการนัดหยุดงานเดียวกันเพื่อหมดอายุในการสร้างตำแหน่งการส่งต่อที่ชดเชยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบสังเคราะห์สามารถช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงของพวกเขา สัญญา
วิธีการค้าขาย
ตัวอย่างเช่นในการสร้างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีระยะยาวสังเคราะห์ในหุ้น (หุ้น ABC ที่ $ 60 สำหรับวันที่ 30 มิถุนายน 2019):
- นักลงทุนซื้อการโทรด้วยราคาการนัดหยุดงาน $ 60 พร้อมการหมดอายุในวันที่ 30 มิถุนายน 2019 นักลงทุนทำการขาย (เขียน) ชุดที่มีราคาการนัดหยุดงาน $ 60 ที่มีการหมดอายุในวันที่ 30 มิถุนายน 2019 หากราคาหุ้นสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ผู้ลงทุนที่เป็นเจ้าของการโทรจะต้องการใช้ตัวเลือกนั้นและชำระราคาใช้สิทธิเพื่อซื้อหุ้นหากราคาหุ้นที่หมดอายุต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิผู้ซื้อชุดจะต้องใช้ตัวเลือกนั้น ผลที่ได้คือนักลงทุนจะซื้อหุ้นโดยจ่ายราคาที่ใช้สิทธิ
ไม่ว่าในกรณีใดนักลงทุนจะซื้อหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิซึ่งถูกล็อคไว้เมื่อมีการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบสังเคราะห์
โปรดทราบว่าอาจมีค่าใช้จ่ายสำหรับการรับประกันนี้ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่เลือก ตัวเลือกการโทรและการโทรที่มีการนัดหยุดงานและการหมดอายุแบบเดียวกันอาจมีราคาแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับว่าอยู่ไกลจากเงินหรือออกจากราคาที่ได้รับการประท้วง โดยทั่วไปแล้วพารามิเตอร์ที่เลือกจะจบลงด้วยค่าโทรที่สูงกว่าพรีเมี่ยมใส่เล็กน้อยซึ่งจะทำให้มีการหักบัญชีสุทธิในบัญชีเมื่อเริ่มต้น
