ภาระคืออะไร?
โหลดคือค่าใช้จ่ายในการขายหรือค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บจากนักลงทุนเมื่อซื้อหรือขายคืนหุ้นในกองทุนรวม คอมมิชชั่นการคิดค่าธรรมเนียมการขายสามารถจัดโครงสร้างได้หลายวิธี พวกเขาถูกกำหนดโดย บริษัท กองทุนรวมและคิดค่าบริการโดยตัวกลางกองทุนรวมในการทำธุรกรรมกองทุนรวม
ค่าใช้จ่ายในการขายประเภททั่วไป ได้แก่ โหลดหน้าและโหลดแบ็คเอนด์ กองทุนที่มีโหลดอาจเปรียบเทียบกับกองทุนรวมที่ไม่มีโหลด
ประเด็นที่สำคัญ
- โหลดคือค่าใช้จ่ายในการขายที่นักลงทุนกองทุนรวมจ่ายให้กับโบรกเกอร์หรือตัวแทนที่ขายกองทุนให้กับพวกเขาโหลดแบบ front-end เกิดขึ้นในเวลาที่ซื้อและอาจมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิที่ต่ำกว่า ที่เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนขายหุ้นกองทุนของพวกเขา แต่ปริมาณการโหลดเหล่านี้อาจลดลงเมื่อเวลาผ่านไปถึงศูนย์หลังจาก 10 ปีหรือมากกว่าผ่านไปกองทุนโหลดไม่ได้เป็นตัวเลือกที่นิยมมากขึ้นที่ไม่มีโหลดการขายที่ปลายทั้งสอง บริษัท กองทุนหรือหนึ่งในพันธมิตรของพวกเขา
คำแนะนำเกี่ยวกับกองทุนรวม
วิธีการทำงานของยอดขาย
โหลดคือค่าใช้จ่ายในการขายที่ชดเชยคนกลางสำหรับการกระจายหุ้นของกองทุนรวม โหลดจะแตกต่างกันไปตามประเภทหุ้นและถูกกำหนดโดย บริษัท กองทุนรวม บริษัท กองทุนรวมจัดโครงสร้างค่าใช้จ่ายในการขายโดยแบ่งประเภท จัดทำตารางค่าธรรมเนียมการขายในหนังสือชี้ชวนของกองทุนรวม
โหลดอาจเป็นแบบ Front-end, Back-End หรือระดับ Front-end และ back-end load จะจ่ายให้กับนักลงทุนที่เป็นคนกลางโดยตรงและไม่ได้ถูกนำมาคำนวณในการคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุน
โหลดส่วนหน้า
โหลดส่วนหน้ามักจะเกี่ยวข้องกับคลาส A-share ค่าใช้จ่ายในการขายนี้เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนซื้อกองทุน โหลดหน้าสามารถอยู่ในช่วงประมาณ 5.75% นักลงทุนอาจเลือกที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมล่วงหน้าด้วยเหตุผลหลายประการ ตัวอย่างเช่นการโหลดแบบ Front-End ไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งทำให้เงินทุนสามารถเติบโตได้อย่างไม่มีข้อ จำกัด ในระยะยาว กองทุนรวม A- หุ้น - คลาสที่ดำเนินการโหลดส่วนหน้า - จ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าหุ้นอื่น ๆ ที่จ่าย อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือค่าธรรมเนียมการจัดการและการตลาดประจำปี
นอกจากนี้กองทุนที่ไม่คิดค่าธรรมเนียมล่วงหน้ามักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมบำรุงรักษารายปีที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับมูลค่าเงินของลูกค้าซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจเลิกจ่ายมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามโหลดหน้ามักจะลดราคาตามขนาดของการลงทุนที่เพิ่มขึ้น
ข้อเสียเนื่องจากการโหลดส่วนหน้าถูกนำออกไปจากการลงทุนเริ่มต้นของคุณเงินที่น้อยลงของคุณจะได้ผลสำหรับคุณ เมื่อพิจารณาถึงประโยชน์ของการทบต้นเงินที่น้อยลงในตอนแรกจะส่งผลต่อวิธีการที่เงินของคุณเติบโต ในระยะยาวอาจไม่สำคัญ แต่เงินทุนส่วนหน้าจะไม่เหมาะสมหากคุณมีการลงทุนระยะสั้น คุณจะไม่มีโอกาสชดใช้ค่าใช้จ่ายการขายผ่านการรับรู้รายได้เมื่อเวลาผ่านไป
โหลดส่วนหลัง
โหลดแบ็คเอนด์สามารถเชื่อมโยงกับ B-Shares หรือ C-Shares โหลดแบ็คเอนด์จะจ่ายเมื่อนักลงทุนขายกองทุน ในคลาส B- หุ้นโหลดแบ็คเอนด์มักจะรอการตัดบัญชีซึ่งหมายความว่ามันลดลงเมื่อเวลาผ่านไป โหลดแบ็คเอนด์อาจมีค่าธรรมเนียมคงที่หรืออาจค่อย ๆ ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปโดยปกติภายในห้าถึง 10 ปี ในกรณีหลังเปอร์เซ็นต์ค่าธรรมเนียมสูงสุดในปีแรกและลดลงทุกปีจนกว่าระยะเวลาการถือครองที่ระบุจะสิ้นสุดลงซึ่งเวลานั้นจะลดลงเป็นศูนย์
การโหลดแบ็คเอนด์ไม่ควรสับสนกับค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนซึ่งกองทุนรวมบางแห่งเรียกเก็บเงินเพื่อกีดกันการซื้อขายที่บ่อยครั้งซึ่งบางครั้งอาจรบกวนวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน
นักลงทุนอาจถือว่ากองทุนโหลดโดยอัตโนมัติเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าเงินทุนที่ไม่โหลด แต่นั่นอาจไม่เป็นเช่นนั้น ค่าธรรมเนียมในการโหลดเงินทุนไปที่นักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนที่ทำวิจัยและตัดสินใจลงทุนในนามของลูกค้า
ค่าใช้จ่ายกองทุนอื่น ๆ
การจ่ายเงินประเภทใด ๆ ให้กับคนกลางสำหรับบริการจัดจำหน่ายนั้นถือได้ว่าเป็นการโหลด ผู้ลงทุนกองทุนรวมจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำปีซึ่งจะถูกบันทึกในมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนอาจรวมถึงค่าธรรมเนียม 12b-1 หรือเรียกอีกอย่างว่าระดับโหลด ค่าธรรมเนียมนี้จ่ายโดยกองทุนรวมให้กับคนกลางทุกปีและเสนอราคาเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ประเภทหุ้น
ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมตราสารแห่งทุนเสนอการลงทุน A, C และ I A-Shares มีค่าธรรมเนียมการขาย front-end 5.50% และค่าขาย back-end ที่ 1.00% หุ้น C ไม่มีค่าใช้จ่ายในการขายส่วนหน้าและไม่มีค่าใช้จ่ายในการขายส่วนหลัง 1.00% ชั้นเรียนทั้งสองมีภาระระดับ 12b-1 ที่รวมอยู่กับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุน คลาสแบ่งใช้จ่ายภาระระดับน้อยกว่าหุ้น C ที่ 0.25% เนื่องจากมีการชดเชยโหลดส่วนหน้าสูงกว่า คลาสแบ่งใช้ C คิดค่าโหลดระดับ 1.00%
นักลงทุนอาจต้องเสียค่าธรรมเนียมในการไถ่ถอน ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนจะไม่จ่ายให้กับคนกลางดังนั้นจึงไม่ถือว่าเป็นภาระ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ถูกเรียกเก็บจากส่วนหลังและช่วยชดเชยกองทุนสำหรับต้นทุนการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นจากนักลงทุนระยะสั้น อาจมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนหากนักลงทุนไถ่ถอนหุ้นภายใน 30 วันถึงหนึ่งปีจากการลงทุนครั้งแรก
ข้อควรพิจารณาเกี่ยวกับปริมาณการขาย
ค่าใช้จ่ายในการขายเป็นค่าคอมมิชชั่นที่ตกลงร่วมกันระหว่าง บริษัท กองทุนรวมและคนกลาง พวกเขามักจะถูกเรียกเก็บโดยโบรกเกอร์บริการเต็มรูปแบบและผู้จัดจำหน่ายกองทุนรวม นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงการโหลดขายโดยการซื้อและขายหุ้นกองทุนรวมผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ส่วนลด บ่อยครั้งที่นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงยอดขายที่เพิ่มขึ้นโดยการลงทุนในกองทุนรวมผ่านแผนการเกษียณอายุ
กองทุนรวมส่วนใหญ่เสนอจุดพักสิทธิในการสะสมและตัวเลือกเจตนาขายพร้อมส่วนลดในการขาย ส่วนลดเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนขนาดใหญ่ในกองทุนและมีการระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนของกองทุน
ไม่มีการโหลดกองทุน
no-load fund คือกองทุนรวมที่ขายหุ้นโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมการขาย การไม่มีค่าธรรมเนียมเกิดขึ้นเนื่องจากมีการกระจายหุ้นโดยตรงโดย บริษัท การลงทุนแทนที่จะไปผ่านบุคคลที่สอง การไม่มีค่าใช้จ่ายการขายนี้เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับกองทุนโหลดไม่ว่าจะเป็น front-load หรือ back-load ซึ่งจะคิดค่าคอมมิชชั่นในเวลาที่มีการซื้อหรือขายกองทุน นอกจากนี้กองทุนรวมบางแห่งยังเป็นกองทุนที่มีการโหลดระดับซึ่งค่าธรรมเนียมจะดำเนินต่อไปตราบเท่าที่นักลงทุนถือกองทุน
