อัตราส่วนสภาพคล่องคืออะไร?
อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นระดับสำคัญของการวัดทางการเงินที่ใช้ในการกำหนดความสามารถของลูกหนี้ในการชำระหนี้ในปัจจุบันโดยไม่ต้องเพิ่มทุนภายนอก อัตราส่วนสภาพคล่องวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระหนี้และส่วนต่างของความปลอดภัยผ่านการคำนวณตัวชี้วัดรวมถึงอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนด่วนและอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
หนี้สินหมุนเวียนมีการวิเคราะห์เกี่ยวกับสินทรัพย์สภาพคล่องเพื่อประเมินความครอบคลุมของหนี้สินระยะสั้นในกรณีฉุกเฉิน
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นระดับที่สำคัญของการวัดทางการเงินที่ใช้ในการกำหนดความสามารถของลูกหนี้ในการชำระหนี้ในปัจจุบันโดยไม่ต้องเพิ่มทุนภายนอกอัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไปประกอบด้วยอัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็วอัตราส่วนหมุนเวียนและยอดขายคงค้างในปัจจุบัน ภาระผูกพันระยะสั้นและกระแสเงินสดในขณะที่อัตราส่วนการชำระหนี้มีความเกี่ยวข้องกับความสามารถในระยะยาวในการชำระหนี้
ใช้อัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องบอกอะไรคุณ?
สภาพคล่องคือความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและถูก อัตราส่วนสภาพคล่องมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อใช้ในรูปแบบเปรียบเทียบ การวิเคราะห์นี้อาจเป็นภายในหรือภายนอก
ตัวอย่างเช่นการวิเคราะห์ภายในเกี่ยวกับอัตราส่วนสภาพคล่องเกี่ยวข้องกับการใช้รอบระยะเวลาบัญชีหลายบัญชีที่รายงานโดยใช้วิธีการบัญชีเดียวกัน การเปรียบเทียบช่วงเวลาก่อนหน้ากับการดำเนินงานปัจจุบันช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงในธุรกิจ โดยทั่วไปอัตราส่วนสภาพคล่องที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีสภาพคล่องมากขึ้นและมีการครอบคลุมหนี้ที่ดีขึ้น
อีกวิธีหนึ่งการวิเคราะห์ภายนอกเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบอัตราส่วนสภาพคล่องของ บริษัท หนึ่งกับ บริษัท อื่นหรืออุตสาหกรรมทั้งหมด ข้อมูลนี้มีประโยชน์ในการเปรียบเทียบตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับคู่แข่งเมื่อสร้างเป้าหมายมาตรฐาน การวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องอาจไม่ได้ผลเมื่อมองในอุตสาหกรรมต่างๆเนื่องจากธุรกิจต่างๆต้องการโครงสร้างทางการเงินที่แตกต่างกัน การวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องมีประสิทธิภาพน้อยกว่าสำหรับการเปรียบเทียบธุรกิจที่มีขนาดแตกต่างกันในสถานที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกัน
อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไป
อัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียน (ชำระภายในหนึ่งปี) ด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนเช่นเงินสดลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ อัตราส่วนที่สูงกว่ายิ่งตำแหน่งสภาพคล่องของ บริษัท ดีขึ้น:
อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียนหนี้สินหมุนเวียน
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว
อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ววัดความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นกับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดดังนั้นจึงไม่รวมสินค้าคงเหลือจากสินทรัพย์หมุนเวียน เป็นที่รู้จักกันว่า "อัตราส่วนการทดสอบกรด":
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = CLC + MS + AR โดยที่: C = เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด MS = หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด = บัญชีลูกหนี้ CL = หนี้สินหมุนเวียน
อีกวิธีในการแสดงนี้คือ:
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = หนี้สินหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงคลัง - ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า)
ยอดขายต่อวัน (DSO)
DSO หมายถึงจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท ใช้ในการเรียกเก็บเงินหลังจากทำการขาย DSO ที่สูงขึ้นหมายความว่า บริษัท ใช้เวลานานเกินกว่าจะเก็บเงินได้และคาดว่าจะเพิ่มทุนในลูกหนี้ โดยทั่วไป DSO จะคำนวณรายไตรมาสหรือรายปี:
DSO = รายได้ต่อวันบัญชีลูกหนี้เฉลี่ย
วิกฤตสภาพคล่อง
วิกฤตสภาพคล่องสามารถเกิดขึ้นได้แม้ใน บริษัท ที่มีสุขภาพดีหากเกิดสถานการณ์ที่ทำให้พวกเขายากที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นเช่นการชำระคืนเงินกู้และการจ่ายพนักงานของพวกเขา ตัวอย่างที่ดีที่สุดของภัยพิบัติด้านสภาพคล่องที่ขยายตัวอย่างกว้างขวางในความทรงจำล่าสุดคือวิกฤตสินเชื่อทั่วโลกของปี 2550-2552 เอกสารทางการค้า - หนี้ระยะสั้นที่ บริษัท ขนาดใหญ่ออกให้เพื่อสนับสนุนสินทรัพย์หมุนเวียนและชำระหนี้สินหมุนเวียน - มีบทบาทสำคัญในวิกฤติการเงินครั้งนี้
การแช่แข็งเกือบทั้งหมดในตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์มูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐทำให้ บริษัท แม้แต่ตัวทำละลายส่วนใหญ่ระดมทุนระยะสั้นในเวลานั้นและเร่งการล่มสลายของ บริษัท ยักษ์ใหญ่เช่น Lehman Brothers และ General Motors Company (GM).
แต่ถ้าระบบการเงินยังอยู่ในช่วงวิกฤติสินเชื่อวิกฤติสภาพคล่องเฉพาะ บริษัท สามารถแก้ไขได้ค่อนข้างง่ายด้วยการฉีดสภาพคล่องตราบใดที่ บริษัท ยังเป็นตัวทำละลาย นี่เป็นเพราะ บริษัท สามารถจำนำสินทรัพย์บางส่วนได้หากจำเป็นต้องเพิ่มเงินสดให้กับกระแสเงินสดในช่วงสภาพคล่องที่บีบ เส้นทางนี้อาจไม่พร้อมใช้งานสำหรับ บริษัท ที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวทางเทคนิคเนื่องจากวิกฤตสภาพคล่องจะทำให้สถานการณ์ทางการเงินแย่ลงและทำให้ต้องล้มละลาย
ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนการละลายและอัตราส่วนสภาพคล่อง
ตรงกันข้ามกับอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนละลายตัวชี้วัดความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินทั้งหมด ความสามารถในการชำระหนี้เกี่ยวข้องกับความสามารถโดยรวมของ บริษัท ในการชำระหนี้และดำเนินธุรกิจต่อไปในขณะที่สภาพคล่องมุ่งเน้นไปที่บัญชีการเงินปัจจุบัน บริษัท จะต้องมีสินทรัพย์รวมมากกว่าหนี้สินทั้งหมดที่จะต้องเป็นตัวทำละลายและสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียนที่จะเป็นของเหลว แม้ว่าการละลายจะไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับสภาพคล่อง แต่อัตราส่วนสภาพคล่องแสดงถึงการคาดการณ์เบื้องต้นเกี่ยวกับความสามารถในการละลายของ บริษัท
อัตราส่วนละลายจะคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิของ บริษัท และค่าเสื่อมราคาด้วยหนี้สินระยะสั้นและระยะยาว สิ่งนี้บ่งชี้ว่ากำไรสุทธิของ บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้สินทั้งหมดได้หรือไม่ โดยทั่วไป บริษัท ที่มีอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ที่สูงกว่าจะถือว่าเป็นการลงทุนที่น่าพอใจมากขึ้น
ตัวอย่างของอัตราส่วนสภาพคล่อง
ลองใช้อัตราส่วนสภาพคล่องสองสามแห่งนี้เพื่อแสดงประสิทธิภาพในการประเมินฐานะทางการเงินของ บริษัท
พิจารณา บริษัท สมมุติสองแห่งคือ Liquids Inc. และ Solvents Co. โดยมีสินทรัพย์และหนี้สินดังต่อไปนี้ในงบดุล (ตัวเลขเป็นล้านดอลลาร์) เราคิดว่าทั้งสอง บริษัท ดำเนินงานในภาคการผลิตเดียวกัน (เช่นกาวอุตสาหกรรมและตัวทำละลาย)
| งบดุล (หน่วยเป็นล้านดอลลาร์) | อิงค์ของเหลว | ตัวทำละลาย จำกัด |
| เงินสด | $ 5 | $ 1 |
| หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด | $ 5 | $ 2 |
| บัญชีลูกหนี้ | $ 10 | $ 2 |
| สินค้าคงเหลือ | $ 10 | $ 5 |
| สินทรัพย์หมุนเวียน (ก) | $ 30 | $ 10 |
| อาคารและอุปกรณ์ (b) | $ 25 | $ 65 |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ค) | $ 20 | $ 0 |
| สินทรัพย์รวม (a + b + c) | $ 75 | $ 75 |
| หนี้สินหมุนเวียน * (d) | $ 10 | $ 25 |
| หนี้ระยะยาว (e) | $ 50 | $ 10 |
| หนี้สินรวม (d + e) | $ 60 | $ 35 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | $ 15 | $ 40 |
* ในตัวอย่างของเราเราจะสมมติว่าหนี้สินหมุนเวียนประกอบด้วยบัญชีเจ้าหนี้และหนี้สินอื่นเท่านั้นโดยไม่มีหนี้สินระยะสั้น
อิงค์ของเหลว
- อัตราส่วนสภาพคล่อง = $ 30 / $ 10 = 3.0Quick ratio = ($ 30 - $ 10) / $ 10 = 2.0Debt to equity = $ 50 / $ 15 = 3.33Debt to assets = $ 50 / $ 75 = 0.67
ตัวทำละลาย จำกัด
- อัตราส่วนสภาพคล่อง = $ 10 / $ 25 = 0.40Quick ratio = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0.20 ลดลงต่อทุน = $ 10 / $ 40 = 0.25Debt ต่อสินทรัพย์ = $ 10 / $ 75 = 0.13
เราสามารถสรุปจำนวนมากเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ บริษัท ทั้งสองนี้ได้จากอัตราส่วนเหล่านี้
Liquids Inc. มีสภาพคล่องในระดับสูง ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันมีสินทรัพย์ 3 ดอลลาร์สำหรับหนี้สินหมุนเวียนทุกดอลลาร์ อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วชี้ให้เห็นถึงสภาพคล่องที่เพียงพอแม้หลังจากที่ไม่รวมสินค้าคงเหลือด้วย $ 2 ในสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วสำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ของหนี้สินหมุนเวียน
อย่างไรก็ตามภาระหนี้ทางการเงินจากอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้นั้นค่อนข้างสูง หนี้สูงกว่าส่วนผู้ถือหุ้นมากกว่าสามเท่าในขณะที่สินทรัพย์สองในสามได้รับการสนับสนุนด้านหนี้สิน โปรดทราบว่าเกือบครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนประกอบด้วยสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (เช่นค่าความนิยมและสิทธิบัตร) เป็นผลให้อัตราส่วนของหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตน - คำนวณเป็น ($ 50 / $ 55) - เป็น 0.91 ซึ่งหมายความว่ามากกว่า 90% ของสินทรัพย์ที่มีตัวตน (โรงงานอุปกรณ์และสินค้าคงคลัง ฯลฯ) ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการกู้ยืม เพื่อสรุป Liquids Inc. มีสถานะสภาพคล่องที่สะดวกสบาย แต่มีระดับการก่อหนี้ที่เป็นอันตรายสูง
บริษัท Solvents อยู่ในตำแหน่งที่แตกต่าง อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันของ บริษัท ที่ 0.4 แสดงถึงระดับสภาพคล่องที่ไม่เพียงพอโดยมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพียง 40 เซนต์ที่สามารถครอบคลุมหนี้สินปัจจุบันทุก ๆ $ 1 อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็วแสดงให้เห็นถึงสภาพคล่องที่เลวร้ายยิ่งขึ้นโดยมีสินทรัพย์สภาพคล่องเพียง 20 เซ็นต์ต่อหนี้สินหมุนเวียนทุก 1 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตามการก่อหนี้ทางการเงินดูเหมือนจะอยู่ในระดับที่น่าพอใจโดยมีหนี้สินเพียง 25% ของผู้ถือหุ้นและมีเพียง 13% ของสินทรัพย์ที่ได้รับเงินกู้ ยิ่งไปกว่านั้นฐานสินทรัพย์ของ บริษัท ประกอบด้วยสินทรัพย์ที่มีตัวตนซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตนของ Solvents Co. อยู่ที่ประมาณหนึ่งในเจ็ดของ Liquids Inc. (ประมาณ 13% เทียบกับ 91%) โดยรวมแล้ว Solvents Co. อยู่ในสถานการณ์ที่มีสภาพคล่องที่เป็นอันตราย แต่มีสถานะเป็นหนี้ที่สะดวกสบาย
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
ทำความเข้าใจกับสินทรัพย์ด่วนสินทรัพย์ด่วนนั้นเป็นของ บริษัท ที่มีมูลค่าทางการค้าหรือการแลกเปลี่ยนที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้หรืออยู่ในรูปของเงินสดแล้ว วิธีการทำงานอย่างรวดเร็วอัตราส่วนอัตราส่วนที่รวดเร็วหรือการทดสอบกรดเป็นการคำนวณที่วัดความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นที่มีสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุด การทำความเข้าใจสินทรัพย์หมุนเวียนสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นรายการงบดุลที่แสดงมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดที่คาดว่าจะสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปี หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มเติมนิยามหนี้สินหมุนเวียนเป็นหนี้สินหรือภาระผูกพันของ บริษัท ที่จะต้องจ่ายให้กับเจ้าหนี้ภายในหนึ่งปี ทำความเข้าใจกับอัตราส่วนเงินสดอัตราส่วนเงินสด - เงินสดทั้งหมดของ บริษัท และรายการเทียบเท่าเงินสดหารด้วยหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท - วัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระคืนหนี้ระยะสั้น หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วในราคาที่เหมาะสม ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติมบทความที่เกี่ยวข้อง
อัตราส่วนทางการเงิน
การทำความเข้าใจอัตราส่วนละลายกับอัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนทางการเงิน
สูตรการคำนวณอัตราส่วนปัจจุบันคืออะไร
อัตราส่วนทางการเงิน
อัตราส่วนละลายกับอัตราส่วนสภาพคล่อง: ความแตกต่างคืออะไร
อัตราส่วนทางการเงิน
อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนสภาพคล่องเร็วแตกต่างกันอย่างไร
อัตราส่วนทางการเงิน
วิเคราะห์การลงทุนอย่างรวดเร็วด้วยอัตราส่วน
อัตราส่วนทางการเงิน
มีการคำนวณอัตราส่วนทดสอบกรดอย่างไร?
