ผู้ค้ารายใหญ่คืออะไร
ผู้ค้ารายใหญ่คือนักลงทุนหรือองค์กรที่มีการซื้อขายที่เท่ากับหรือมากกว่าจำนวนเงินที่แน่นอนตามที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ผู้ค้ารายใหญ่กำหนดโดย ก.ล.ต. ว่า "บุคคลที่มีธุรกรรมในหลักทรัพย์ NMS เท่ากับหรือเกินสองล้านหุ้นหรือ $ 20 ล้านในระหว่างวันปฏิทินใด ๆ หรือ 20 ล้านหุ้นหรือ $ 200 ล้านในช่วงเดือนปฏิทินใด ๆ " ผู้เข้าร่วมการตลาดใด ๆ ที่เป็นผู้ค้ารายใหญ่ต้องระบุตนเองต่อสำนักงาน ก.ล.ต. และส่งแบบฟอร์ม 13H "การลงทะเบียนผู้ค้ารายใหญ่: ข้อมูลที่จำเป็นสำหรับผู้ค้ารายใหญ่ตามมาตรา 13 (h) ของพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ปี 1934 และกฎระเบียบ."
ผู้ค้ารายใหญ่อธิบาย
ในปี 2554 ก.ล.ต. กำหนดให้ผู้ค้าทุกรายที่ดำเนินกิจกรรมการซื้อขายเป็นจำนวนมากซึ่งวัดจากปริมาณหรือมูลค่าตลาดระบุตัวเองต่อ ก.ล.ต. โดยลงทะเบียนกับ SEC ผ่านแบบฟอร์ม 13H ก.ล.ต. กำหนดหมายเลขประจำตัวการค้าขนาดใหญ่แต่ละรายการและรวบรวมข้อมูลและวิเคราะห์กิจกรรมการค้าของผู้ค้ารายใหญ่แต่ละราย นอกจากนี้ผู้ค้าหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนบางรายจะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของ ก.ล.ต. เกี่ยวกับการเก็บบันทึกการรายงานและการตรวจสอบของผู้ค้ารายใหญ่ที่ทำธุรกรรมผ่านนายหน้าตัวแทน
ก.ล.ต. ริเริ่มการรายงานผู้ค้ารายใหญ่เพื่อตอบสนองต่อการพัฒนาเทคโนโลยีการซื้อขายที่ช่วยให้การซื้อขายในปริมาณมากและความเร็วในการดำเนินการอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ก.ล.ต. อ้างถึงความโดดเด่นที่เพิ่มขึ้นของผู้ค้ารายใหญ่และผู้ค้าที่มีความถี่สูง (HFT) ในตลาดและความต้องการในการเข้าถึงกิจกรรมการซื้อขายที่ดีขึ้น การรายงานผู้ค้าขนาดใหญ่มีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยให้ SEC ระบุบุคคลที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมการตลาดที่สำคัญและเพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของกิจกรรมการซื้อขายของพวกเขา
ผู้ค้ารายใหญ่จะต้องส่ง "การยื่นครั้งแรก" ผ่านแบบฟอร์ม 13H และ "การยื่นรายปี" สำหรับแต่ละปีปฏิทิน ผู้ค้ารายใหญ่ที่ไม่ได้ระบุจำนวนกิจกรรมการซื้อขายที่วัดจากปริมาณหรือมูลค่าตลาดอาจยื่นขอสถานะไม่ใช้งานและสามารถคงสถานะไม่ใช้งานและได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดการยื่นจนกว่าจะมีการซื้อขายระดับผู้ค้ารายใหญ่อีกครั้ง
