สระว่ายน้ำขนาดใหญ่

Jumbo Pool คืออะไร

สระจัมโบ้คือการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการจดจำนองผ่านการจำนองของ Ginnie Mae II (MBS) ซึ่งค้ำประกันโดยกลุ่มผู้ออกตราสารหลายราย กลุ่มเหล่านี้รวมสินเชื่อจำนองที่มีลักษณะคล้ายกันและมีจำนวนมากกว่ากลุ่มผู้ออกหลักทรัพย์รายเดียว การจำนองที่มีอยู่ในสระว่ายน้ำขนาดใหญ่นั้นมีความหลากหลายบนพื้นฐานทางภูมิศาสตร์มากกว่าที่อยู่ในกลุ่มผู้ออกตราสารเดี่ยว

ทำลายสระจัมโบ้

กลุ่มจัมโบ้เป็นกลุ่มสินเชื่อจำนองจากผู้ให้กู้หลายรายซึ่งมีการแปลงหลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์โดยการขายหุ้นของกลุ่มในตลาดเปิดให้แก่นักลงทุน นักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้จะได้รับเงินต้นและดอกเบี้ยรวมจากตัวแทนชำระเงินส่วนกลางโดยปกติเป็นรายปีหรือทุก ๆ หกเดือน อัตราดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อจำนองที่อยู่ในกลุ่มจัมโบ้อาจแตกต่างกันภายในหนึ่งเปอร์เซ็นต์ รูปแบบที่ จำกัด ของดอกเบี้ยทำให้เงินต้นและดอกเบี้ยที่ได้รับจากนักลงทุนคาดการณ์ได้และผันผวนน้อยกว่า เนื่องจากผู้ออกหลายรายสนับสนุนกลุ่มเหล่านี้พวกเขาจึงถือว่าเป็นการลงทุนด้านความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBS) ที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Jumbo Pools

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนรวมถึงการชำระเงินล่วงหน้าของสินเชื่อจำนองในสระจัมโบ้ ผู้ถือสินเชื่อที่อยู่อาศัยอาจจ่ายเงินพิเศษเพื่อชำระการจำนองก่อนเวลาหรือขายบ้านและชำระเต็มจำนวนในครั้งเดียว เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงผู้ถือจำนองอาจรีไฟแนนซ์เงินกู้ในอัตราที่ต่ำกว่าและชำระให้กับการจำนองทั้งหมด

ความเสี่ยงต่อนักลงทุนในกลุ่มจัมโบ้ก็คือการลดลงของการชำระเงินต้นตามธรรมชาติเนื่องจากการชำระคืนเงินกู้ในกลุ่มจัมโบ้ การลดขนาดของเงินต้นที่เป็นหนี้นี้จะลดขนาดของการจ่ายดอกเบี้ยที่สอดคล้องกัน ตัวอย่างเช่นหากเงินต้นคือ $ 10, 000 และอัตราคือ 6% ดอกเบี้ยจะเป็น $ 600 หากจำนวนเงินที่ชำระหรือการชำระเงินต้นของเงินต้นเท่ากับ $ 100 ดังนั้นการจ่ายดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเป็นจำนวนเงินที่เล็กกว่า (6% ของ $ 9, 900 = $ 594)

ความเสี่ยงเหล่านี้สำหรับนักลงทุนในการชำระคืนเงินกู้และการลดเงินต้นนั้นไม่เฉพาะเจาะจงกับกลุ่มจัมโบ้และส่งผลกระทบต่อนักลงทุนทั้งหมดในหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง

โดยทั่วไปแล้วสระว่ายน้ำขนาดใหญ่ของจัมโบ้มักจะมีความเสี่ยงน้อยกว่ากลุ่มสินเชื่อบ้านแบบดั้งเดิม ในขณะที่หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองมีความเสี่ยงบางส่วนการรวมกลุ่มโดยภูมิศาสตร์มีแนวโน้มที่จะลดลงด้วยเหตุผลหลายประการที่ debtholders ผิดนัดในการปล่อยสินเชื่อของพวกเขา ในระดับภูมิภาคผู้ถือจำนองอาจผิดนัดชำระหนี้เนื่องจากภัยธรรมชาติในพื้นที่หรือการปิดตัวของอุตสาหกรรมในท้องถิ่น การสูญเสียงานมีความน่าจะเป็นทางสถิติสำหรับ debtholder ที่กำหนด แต่เศรษฐกิจมีแนวโน้มที่แตกต่างกันไปตามภูมิภาคดังนั้นค่าเริ่มต้นเนื่องจากการสูญเสียการจ้างงานตามภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในท้องถิ่น ดังนั้นสระจัมโบ้จึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่เกี่ยวข้องกับสภาพเศรษฐกิจในท้องถิ่น