ก่อนที่จะสามารถเสนอขายหลักทรัพย์เช่นหุ้นพันธบัตรและหมายเหตุให้ขายต่อประชาชนได้ก่อนอื่นพวกเขาจะต้องจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) สต็อกใด ๆ ที่ไม่มีคำสั่งการลงทะเบียนที่มีประสิทธิภาพในไฟล์กับ ก.ล.ต. ถือว่าเป็น "ไม่ลงทะเบียน"
ประเด็นที่สำคัญ
- การรักษาความปลอดภัยใด ๆ โดยไม่ต้องลงทะเบียนในไฟล์กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) จะถือว่า "ไม่ลงทะเบียน" เท่านั้นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหรือบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิอย่างน้อยหนึ่งล้านดอลลาร์หรือรายได้ต่อปีเกิน 200, 000 ดอลลาร์ สามารถซื้อและขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียนการหลอกลวงหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนมักจะถูกโฆษณาว่าเป็น "ข้อเสนอส่วนตัว" และใช้ประโยชน์จากนักลงทุนที่มีคุณสมบัติและไม่มีคุณสมบัติซึ่งมักจะให้ผลตอบแทนที่ดีเกินความเป็นจริง
ข้อยกเว้นทางกฎหมายของหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน
อย่างไรก็ตามมีข้อยกเว้นบางประการ ตัวอย่างเช่น บริษัท เอกชนอาจออกหุ้นให้กับผู้บริหารและสมาชิกในคณะกรรมการ อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นรายใหม่จะต้องแจ้งต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ก่อนขายให้ผู้อื่น
การขายหรือพยายามขายความมั่นคงทางการเงินก่อนที่จะลงทะเบียนถือว่าเป็นความผิดทางอาญา
นอกจากนี้ บริษัท สามารถระดมทุนโดยการชักชวนการลงทุนจากบุคคลภายนอก บริษัท ที่ถือว่าเป็น "นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม" ก.ล.ต. กำหนดนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเป็นคนที่มีมูลค่าสุทธิอย่างน้อยหนึ่งล้านดอลลาร์หรือรายได้ต่อปีเกินกว่า $ 200, 000
นักลงทุนที่ผ่านการรับรองหรือที่เรียกว่านักลงทุนที่ได้รับการรับรองเป็นบุคคลที่มีรายได้มากกว่า $ 200, 000 (หรือ $ 300, 000 พร้อมกับคู่สมรส) ในแต่ละสองปีก่อนและคาดว่าจะเหมือนกันสำหรับปีปัจจุบันหรือมีมูลค่าสุทธิมากกว่า $ 1 ล้านไม่ว่าจะคนเดียวหรือรวมกับคู่สมรส
การหลอกลวงหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน
บุคคลที่มีสถานะ "นักลงทุนที่ผ่านการรับรอง" บางครั้งอาจตกเป็นเหยื่อของการหลอกลวงหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียนและได้รับการโฆษณาว่าเป็น "ข้อเสนอส่วนตัว" ในเดือนเมษายน 2019 Investment News ตีพิมพ์บทความที่เรียกว่า "การขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนเป็นปัญหาที่เพิ่มขึ้นและส่งผลกระทบต่อนักลงทุนและอุตสาหกรรม"
Bruce Kelly ใช้ตัวอย่างของกลุ่มบริการทางการเงิน Castleberry บริษัท สามารถระดมทุนจากนักลงทุนได้ 3.6 ล้านเหรียญสหรัฐโดยเสนอสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "กองทุนเพื่อการลงทุนทางเลือก" ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงถึง 12.2% ต่อปี
อย่างไรก็ตามการสอบสวนโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยว่าเงินจำนวนหนึ่งที่พวกเขาระดมได้ถูกนำไปใช้จ่ายค่าใช้จ่ายส่วนตัวของผู้บริหาร บริษัท โอนเงินไปยังสมาชิกในครอบครัวและธุรกิจอื่น ๆ ที่ผู้บริหารควบคุม ในที่สุด ก.ล.ต. ก็พา บริษัท ขึ้นศาลและปิดกิจการ
อย่างไรก็ตามเคลลี่ชี้ให้เห็นว่าโครงการประเภทนี้ - ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนกับเอกชนถูกขายให้กับนักลงทุนและสถาบันที่ร่ำรวย - ไม่ใช่เรื่องแปลกและในความเป็นจริงแล้วอาละวาดในอุตสาหกรรม:
สิ่งที่เติบโตควบคู่ไปกับความชอบธรรมหากตลาดมีความเสี่ยงด้านนี้จะเป็นด้านที่มีประโยชน์ของอุตสาหกรรมคำแนะนำทางการเงิน กองทุนการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดที่ใช้เครือข่ายของโบรกเกอร์อดีตโบรกเกอร์ตัวแทนประกันภัยหรืออื่น ๆ ที่ซุ่มซ่อนในอุตสาหกรรมเพื่อขายการลงทุนของพวกเขากำลังได้รับประโยชน์จากนักลงทุนที่ไม่สงสัย
ตลาดสำหรับหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนเติบโตขึ้นบางส่วนเนื่องจากหลักทรัพย์ส่วนบุคคลสามารถขายผ่านอินเทอร์เน็ตและ บริษัท สามารถชักชวนลูกค้าผ่านสื่อสังคมออนไลน์ ส่งผลให้หลักทรัพย์ส่วนบุคคลที่ไม่ได้จดทะเบียนถูกขายให้กับนักลงทุนที่ไม่ตรงตามเกณฑ์ของ ก.ล.ต. สำหรับ "นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม" และตามข้อมูลของเคลลี่สิ่งนี้สร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงของอุตสาหกรรมคำแนะนำทางการเงิน
ก.ล.ต. และอุตสาหกรรมการกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน, Inc. (FINRA) กำลังทำงานเกี่ยวกับการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นสำหรับมืออาชีพด้านการเงินที่ขายหลักทรัพย์ส่วนบุคคลที่ไม่ได้จดทะเบียน
วิธีการระบุการหลอกลวงเสนอขายที่ไม่ได้ลงทะเบียน
นักลงทุนสามารถปรึกษากระดานข่าวที่ออกโดย ก.ล.ต. ซึ่งให้ภาพรวมของธงสีแดงสิบรายการที่ข้อเสนอที่ไม่ได้ลงทะเบียนนั้นเป็นการหลอกลวง
การเรียกร้องผลตอบแทนสูงโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย
สัญญาของผลตอบแทนที่สูงโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยเป็นสัญญาณเตือนภัยแบบคลาสสิกของการฉ้อโกง การลงทุนทุกครั้งมีความเสี่ยงในระดับหนึ่งและโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นนั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงที่มากขึ้น คุณควรสงสัยการลงทุนใด ๆ ที่กล่าวว่าไม่มีความเสี่ยง
ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่ไม่ได้ลงทะเบียน
ผู้ที่ไม่ลงทะเบียนซึ่งขายหลักทรัพย์เป็นผู้กระทำความผิดด้านหลักทรัพย์หลายรายซึ่งมีเป้าหมายเป็นนักลงทุนรายย่อย ตรวจสอบเสมอว่าบุคคลที่เสนอขายการลงทุนของคุณได้รับการจดทะเบียนและได้รับใบอนุญาตอย่างถูกต้องหรือไม่แม้ว่าคุณรู้จักเขาหรือเธอเป็นการส่วนตัว การลงทะเบียนพื้นหลังและคุณสมบัติของผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนนั้นมีให้บริการผ่านเว็บไซต์การเปิดเผยข้อมูลที่ปรึกษาการลงทุนและ BrokerCheck ของ FINRA
กลยุทธ์การขายเชิงรุก
ศิลปินหลอกลวงมักจะลงทุนว่าเป็น "ครั้งหนึ่งในชีวิต" เพื่อสร้างความรู้สึกเร่งด่วนผิด ๆ ต้านทานแรงกดดันในการลงทุนอย่างรวดเร็วและใช้เวลาในการตรวจสอบอย่างละเอียดก่อนส่งเงินหรือลงนามข้อตกลงใด ๆ นักลงทุนหรือผู้สนับสนุนที่มีชื่อเสียงจะทำให้นักลงทุนใช้เวลาในการทำวิจัยและจะไม่กดดันการตัดสินใจในทันที
ปัญหาเกี่ยวกับเอกสารการขาย
หลีกเลี่ยงการลงทุนหากพนักงานขายจะไม่ให้อะไรเป็นลายลักษณ์อักษรแก่คุณ ข้อเสนอส่วนตัวที่ถูกกฎหมายมักจะอธิบายไว้ในบันทึกข้อตกลงส่วนตัวหรือ PPM ในทำนองเดียวกันเอกสารการเสนอขายเลอะเทอะที่มีการพิมพ์การสะกดคำหรือข้อผิดพลาดอื่น ๆ อาจเป็นค่าสถานะสีแดงที่การลงทุนอาจเป็นการหลอกลวง
ไม่มีมูลค่าสุทธิหรือข้อกำหนดรายได้
กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง จำกัด การเสนอขายหลักทรัพย์เอกชนจำนวนมากแก่นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง เป็นคนที่น่าสงสัยอย่างมากที่ให้โอกาสการลงทุนส่วนตัวแก่คุณโดยไม่ต้องถามถึงมูลค่าสุทธิหรือรายได้ของคุณ
ไม่มีใครดูเหมือนจะมีส่วนร่วม
ระมัดระวังถ้าไม่มีใครนอกจากพนักงานขายดูเหมือนจะมีส่วนร่วมในการจัดการ โดยทั่วไป บริษัท นายหน้านักบัญชี บริษัท กฎหมายหรือบุคคลที่สามอื่น ๆ มีส่วนร่วมในการเสนอขายเอกชน ในทำนองเดียวกันโปรดระวังหากคุณถูกบอกไม่ให้ติดต่อผู้ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน
สำนักงานหลอกลวงหรือสำนักงานเสมือน
บริษัท อาจสร้างที่อยู่ทางไปรษณีย์ภายในรัฐที่ไม่มีการดำเนินการที่ถูกต้องตามกฎหมายในความพยายามที่หลอกลวงเพื่อให้มีคุณสมบัติได้รับการยกเว้นจากการลงทะเบียน หากที่อยู่ของ บริษัท นั้นเป็นจดหมายหล่นและคุณไม่สามารถตรวจสอบได้ว่า บริษัท นั้นมีการดำเนินงานจริงใด ๆ (เช่นอาคารสำนักงานใหญ่โรงงานหรือการดำเนินงานทางกายภาพอื่น ๆ) ภายในรัฐเดียวกันให้ระมัดระวัง
ไม่อยู่ในฐานะที่ดี
บริษัท ใด ๆ รวมถึง บริษัท รับผิด จำกัด และห้างหุ้นส่วนจำกัดการหาการลงทุนของคุณควรจะแสดงว่าเป็น บริษัท ที่มี สถานะดี หรือ อยู่ ในสถานะที่มีการจัดตั้งหรือจัดตั้ง ทุก บริษัท จะต้องยื่นและชำระภาษีรายปีเพื่อรักษาสถานะที่ดี แต่ละรัฐมักอยู่ภายใต้สำนักงานของรัฐมนตรีต่างประเทศดูแลฐานข้อมูลออนไลน์ที่สาธารณชนสามารถเข้าถึงได้ของ บริษัท
คุณควรระวังหาก บริษัท ที่คุณกำลังถูกขอให้ลงทุนนั้นไม่สามารถพบได้ในบันทึกของรัฐที่อ้างว่าได้รับการก่อตั้งขึ้นในหรือถ้ามันไม่ได้อยู่ในสถานะที่ดีหรืออยู่ในสถานะที่ดี
ข้อเสนอการลงทุนที่ไม่พึงประสงค์
คุณควรระวังให้มากเมื่อคุณได้รับสิ่งที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งหมายความว่าคุณไม่ได้ขอมัน - ข้อเสนอการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นจากคนแปลกหน้าหรือจากเพื่อนร่วมงานที่เชื่อถือได้หรือแม้แต่สมาชิกในครอบครัวให้พิจารณาแรงจูงใจของผู้เสนอการลงทุนเสมอ
ผู้ฉ้อโกงมักใช้ประโยชน์จากความเชื่อใจและมิตรภาพที่มีอยู่ในกลุ่มคนที่มีบางสิ่งที่เหมือนกันบางครั้งเรียกว่าการหลอกลวงที่เกี่ยวข้อง คุณควรสงสัยเป็นพิเศษหากมีการบอกให้คุณเก็บรักษาโอกาสการลงทุนไว้เป็นความลับหรือเป็นความลับ
ชีวประวัติของผู้จัดการหรือผู้สนับสนุนที่น่าสงสัยหรือพิสูจน์ไม่ได้
เพื่อให้ปรากฏอย่างถูกกฎหมายนักต้มตุ๋นอาจแสดงว่าพวกเขามีอาชีพการงานที่ประสบความสำเร็จในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องเมื่อไม่มีอะไรเพิ่มเติมจากความจริง ไม่เพียง แต่ใช้คำพูดของผู้ก่อการบนพื้นหลังของเขาหรือเธอ ลองตรวจสอบการอ้างสิทธิ์อย่างอิสระรวมถึงการขออ้างอิงหรือทำการค้นหาทางอินเทอร์เน็ตอย่างง่าย
ในทางกลับกันแม้ว่าผู้สนับสนุนมีความเป็นจริงเกี่ยวกับภูมิหลังของเขาหรือเธอหากผู้ก่อการดูเหมือนจะไม่มีประสบการณ์ที่เกี่ยวข้องให้พิจารณาธงสีแดงนี้เช่นกัน
