คำนิยามน้ำมันดิบ

สารบัญ

• น้ำมันดิบคืออะไร?
• ทำความเข้าใจกับน้ำมันดิบ
• ประวัติความเป็นมาของการใช้น้ำมันดิบ
• ผลข้างเคียงจากการใช้น้ำมัน
• การลงทุนในน้ำมัน
• ราคา Spot กับราคาน้ำมันในอนาคต
• การพยากรณ์ราคาน้ำมัน
• ข่าวด่วนเกี่ยวกับน้ำมัน

น้ำมันดิบคืออะไร?

น้ำมันดิบเป็นผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติประกอบด้วยสารไฮโดรคาร์บอนและวัสดุอินทรีย์อื่น ๆ เชื้อเพลิงฟอสซิลชนิดหนึ่งน้ำมันดิบสามารถนำมากลั่นเพื่อผลิตผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้เช่นน้ำมันเบนซินดีเซลและปิโตรเคมีในรูปแบบต่าง ๆ มันเป็นทรัพยากรที่ไม่สามารถทดแทนได้ซึ่งหมายความว่ามันไม่สามารถทดแทนได้ตามธรรมชาติในอัตราที่เราบริโภคดังนั้นจึงเป็นทรัพยากรที่ จำกัด

น้ำมันดิบ

ทำความเข้าใจกับน้ำมันดิบ

โดยทั่วไปแล้วน้ำมันดิบจะได้รับจากการขุดเจาะซึ่งมักจะพบแหล่งทรัพยากรอื่น ๆ เช่นก๊าซธรรมชาติ (ซึ่งเบากว่าและอยู่เหนือน้ำมันดิบ) และน้ำเกลือ (ซึ่งหนาแน่นกว่าและจมลงด้านล่าง) จากนั้นจะทำการกลั่นและแปรรูปเป็นรูปแบบที่หลากหลายเช่นน้ำมันก๊าดน้ำมันก๊าดและยางมะตอยและขายให้กับผู้บริโภค

ถึงแม้ว่ามันมักถูกเรียกว่า "ทองคำสีดำ" น้ำมันดิบมีความหนืดต่าง ๆ และสามารถเปลี่ยนสีได้จากสีดำถึงสีเหลืองขึ้นอยู่กับองค์ประกอบของไฮโดรคาร์บอน การกลั่นกระบวนการที่น้ำมันอุ่นและแยกออกเป็นส่วนประกอบต่าง ๆ เป็นขั้นตอนแรกในการกลั่น

ประวัติความเป็นมาของการใช้น้ำมันดิบ

แม้ว่าเชื้อเพลิงฟอสซิลเช่นถ่านหินได้ถูกเก็บเกี่ยวไปแล้วไม่ทางใดก็ทางหนึ่งเป็นเวลาหลายศตวรรษ แต่น้ำมันดิบได้รับการค้นพบและพัฒนาเป็นครั้งแรกในช่วงการปฏิวัติอุตสาหกรรม เครื่องจักรที่คิดค้นขึ้นใหม่ปฏิวัติวิธีการทำงานของเราและขึ้นอยู่กับทรัพยากรเหล่านี้ในการทำงาน ทุกวันนี้เศรษฐกิจของโลกส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเชื้อเพลิงฟอสซิลเช่นน้ำมันดิบและความต้องการทรัพยากรเหล่านี้มักก่อให้เกิดความไม่สงบทางการเมืองในขณะที่ประเทศเล็ก ๆ จำนวนหนึ่งควบคุมอ่างเก็บน้ำที่ใหญ่ที่สุด เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมใด ๆ อุปสงค์และอุปทานมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาและผลกำไรของน้ำมันดิบ สหรัฐอเมริกาซาอุดิอาระเบียและรัสเซียเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของโลก

ในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 และต้นศตวรรษที่ 20 สหรัฐอเมริกาเป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำมันชั้นนำของโลกและ บริษัท สหรัฐได้พัฒนาเทคโนโลยีเพื่อให้น้ำมันเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์เช่นน้ำมันเบนซิน ในช่วงกลางทศวรรษและสุดท้ายของศตวรรษที่ 20 อย่างไรก็ตามการผลิตน้ำมันของสหรัฐลดลงอย่างมากและสหรัฐกลายเป็นผู้นำเข้าพลังงาน ผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่คือองค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2503 ซึ่งประกอบด้วยผู้ถือน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดของโลก ดังนั้นกลุ่มประเทศโอเปกจึงมีการใช้ประโยชน์ทางเศรษฐกิจอย่างมากในการกำหนดอุปทานและราคาน้ำมันในช่วงปลายปี 1900

ในช่วงต้นศตวรรษที่ 21 การพัฒนาเทคโนโลยีใหม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งการแตกด้วยพลังน้ำได้สร้างการเติบโตด้านพลังงานครั้งที่สองของสหรัฐซึ่งช่วยลดความสำคัญและอิทธิพลของโอเปคได้อย่างมาก

ผลข้างเคียงจากการใช้น้ำมัน

การพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลอย่างหนักเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักของภาวะโลกร้อนหัวข้อที่ได้รับแรงฉุดในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ความเสี่ยงโดยรอบการขุดเจาะน้ำมันรวมถึงการรั่วไหลของน้ำมันและการทำให้เป็นกรดในมหาสมุทรซึ่งทำลายระบบนิเวศ ผู้ผลิตหลายรายเริ่มสร้างผลิตภัณฑ์ที่ต้องพึ่งพาแหล่งพลังงานทางเลือกเช่นรถยนต์ที่ดำเนินการโดยไฟฟ้าบ้านที่ใช้พลังงานแสงอาทิตย์และชุมชนที่ขับเคลื่อนด้วยกังหันลม

การลงทุนในน้ำมัน

นักลงทุนสามารถซื้อสัญญาซื้อขายน้ำมันได้สองประเภท: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาสปอต

ราคาของสัญญาสปอตสะท้อนให้เห็นถึงราคาตลาดปัจจุบันของน้ำมันในขณะที่ราคาฟิวเจอร์สสะท้อนให้เห็นถึงราคาที่ผู้ซื้อเต็มใจที่จะจ่ายสำหรับน้ำมันในวันที่ส่งมอบที่กำหนดบางจุดในอนาคต ราคาฟิวเจอร์สไม่รับประกันว่าน้ำมันจะกระทบราคาในตลาดปัจจุบันเมื่อถึงวันนั้น เป็นเพียงราคาที่ผู้ซื้อน้ำมันคาดการณ์ไว้ ณ เวลาที่ทำสัญญา ราคาน้ำมันที่แท้จริงในวันนั้นขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย

สัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อและขายในตลาดสปอตจะมีผลทันที: มีการแลกเปลี่ยนเงินและผู้ซื้อยอมรับการส่งมอบสินค้า ในกรณีของน้ำมันความต้องการสำหรับการจัดส่งทันทีและการส่งมอบในอนาคตมีขนาดเล็กเพราะในส่วนเล็ก ๆ ของการขนส่งน้ำมันให้กับผู้ใช้ แน่นอนว่านักลงทุนไม่ได้ตั้งใจที่จะส่งมอบสินค้าทั้งหมด (แม้ว่าจะมีสถานการณ์ที่เกิดข้อผิดพลาดของนักลงทุนในเรื่องนี้) ดังนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจึงเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นในหมู่ผู้ใช้ปลายทางและนักลงทุน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเป็นข้อตกลงที่จะซื้อหรือขายถังจำนวนหนึ่งที่กำหนดจำนวนของน้ำมันในราคาที่กำหนดไว้ในวันที่กำหนดไว้ เมื่อซื้อฟิวเจอร์สจะมีการเซ็นสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายและมีหลักประกันด้วยการชำระเงินประกันที่ครอบคลุมร้อยละของมูลค่ารวมของสัญญา ผู้ใช้ปลายทางของการซื้อน้ำมันในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเพื่อล็อคราคา นักลงทุนซื้อฟิวเจอร์สเป็นหลักในการเล่นการพนันในสิ่งที่ราคาจะลงไปที่ถนนและผลกำไรโดยคาดเดาได้อย่างถูกต้อง โดยทั่วไปพวกเขาจะเลิกกิจการหรือเกลือกกลิ้งการถือครองฟิวเจอร์สของพวกเขาก่อนที่พวกเขาจะต้องส่งมอบ

มีสัญญาซื้อขายน้ำมันสองสัญญาที่ผู้เข้าร่วมการตลาดสนใจมากที่สุด ในอเมริกาเหนือเกณฑ์มาตรฐานสำหรับน้ำมันล่วงหน้าคือน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งซื้อขายในตลาด New York Mercantile Exchange (NYMEX) ในยุโรปแอฟริกาและตะวันออกกลางเกณฑ์มาตรฐานคือน้ำมันดิบในทะเลเหนือ (North Sea Brent) ซึ่งทำการซื้อขายในตลาด Intercontinental Exchange (ICE) ในขณะที่สัญญาทั้งสองดำเนินไปด้วยความพร้อมเพรียงกัน WTI มีความอ่อนไหวต่อการพัฒนาเศรษฐกิจของอเมริกามากขึ้น

ในขณะที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเปิดหลายครั้งการซื้อขายส่วนใหญ่หมุนรอบสัญญาในเดือนหน้า (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใกล้ที่สุด) ด้วยเหตุนี้จึงเป็นที่รู้จักในฐานะสัญญาที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุด

ราคา Spot กับราคาน้ำมันในอนาคต

ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าอาจสูงขึ้นลดลงหรือเท่ากับราคาสปอต ความแตกต่างของราคาระหว่างตลาดสปอตและตลาดฟิวเจอร์สพูดถึงบางสิ่งเกี่ยวกับสถานะโดยรวมของตลาดน้ำมันและความคาดหวังของมัน หากราคาฟิวเจอร์สสูงกว่าราคาสปอตนี่มักจะหมายความว่าผู้ซื้อคาดการณ์ว่าตลาดจะดีขึ้นดังนั้นพวกเขายินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับน้ำมันที่จะส่งมอบในอนาคต หากราคาฟิวเจอร์สต่ำกว่าราคาสปอตนั่นหมายความว่าผู้ซื้อคาดหวังว่าตลาดจะแย่ลง

"Backwardation" และ "contango" เป็นคำสองคำที่ใช้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างราคาสปอตในอนาคตและราคาฟิวเจอร์สที่เกิดขึ้นจริง เมื่อตลาดอยู่ใน contango ราคาในอนาคตจะสูงกว่าราคาสปอตที่คาดหวัง เมื่อตลาดอยู่ในภาวะปกติย้อนหลังราคาฟิวเจอร์สจะต่ำกว่าราคาสปอตในอนาคตที่คาดหวัง

ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่แตกต่างกันยังสามารถแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับวันที่จัดส่งที่คาดการณ์ไว้

การพยากรณ์ราคาน้ำมัน

นักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญถูกกดดันอย่างหนักเพื่อคาดการณ์เส้นทางของราคาน้ำมันดิบซึ่งผันผวนและขึ้นอยู่กับสถานการณ์ต่าง ๆ พวกเขาใช้เครื่องมือการพยากรณ์ที่หลากหลายและขึ้นอยู่กับเวลาในการยืนยันหรือพิสูจน์หักล้างการคาดการณ์ของพวกเขา ห้ารุ่นที่ใช้บ่อยที่สุดคือ:

• ราคาฟิวเจอร์สน้ำมันแบบจำลองโครงสร้างการถดถอยตามเวลาการวิเคราะห์อนุกรมไบเยสออโตเรียแบบจำลองแบบไดนามิกกราฟ Stochastic ดุลยภาพทั่วไป

ราคาน้ำมันล่วงหน้า

ธนาคารกลางและกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ส่วนใหญ่ใช้ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเป็นตัวชี้วัด ผู้ค้าน้ำมันดิบล่วงหน้ากำหนดราคาด้วยสองปัจจัย: อุปสงค์และอุปทานและความเชื่อมั่นของตลาด อย่างไรก็ตามราคาฟิวเจอร์สอาจเป็นตัวพยากรณ์ที่ไม่ดีเนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะเพิ่มความแปรปรวนของราคาน้ำมันในปัจจุบันมากเกินไป

ตัวแบบโครงสร้างถดถอย

การโปรแกรมคอมพิวเตอร์เชิงสถิติคำนวณความน่าจะเป็นของพฤติกรรมบางอย่างต่อราคาน้ำมัน ตัวอย่างเช่นนักคณิตศาสตร์อาจพิจารณากองกำลังเช่นพฤติกรรมระหว่างสมาชิกโอเปกระดับสินค้าคงคลังต้นทุนการผลิตหรือระดับการบริโภค แบบจำลองการถดถอยมีพลังการคาดเดาที่แข็งแกร่ง แต่นักวิทยาศาสตร์อาจล้มเหลวในการรวมปัจจัยหนึ่งอย่างหรือมากกว่านั้นหรือตัวแปรที่ไม่คาดคิดอาจก้าวเข้ามาทำให้แบบจำลองการถดถอยเหล่านี้ล้มเหลว

แบบจำลองการตอบโต้อัตโนมัติแบบเบส์

วิธีหนึ่งในการปรับปรุงตามแบบจำลอง egression-based แบบพื้นฐานคือการเพิ่มการคำนวณเพื่อวัดความน่าจะเป็นของผลกระทบของเหตุการณ์ที่คาดการณ์ไว้ในน้ำมัน นักเศรษฐศาสตร์ร่วมสมัยส่วนใหญ่ชอบใช้แบบจำลอง Bayesian vector autoregressive (BVAR) ในการทำนายราคาน้ำมันแม้ว่ากระดาษทำงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศประจำปี 2558 ระบุว่าแบบจำลองเหล่านี้ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อใช้กับขอบฟ้า 18 เดือนสูงสุดและเมื่อตัวแปรทำนายจำนวนน้อย แทรก แบบจำลอง BVAR ทำนายราคาน้ำมันอย่างแม่นยำในช่วงปี 2551-2552 และ 2557-2558

รุ่นอนุกรมเวลา

นักเศรษฐศาสตร์บางคนใช้โมเดลอนุกรมเวลาเช่นโมเดลการปรับให้เรียบแบบเอกซ์โปเนนเชียลและแบบจำลองอัตโนมัติซึ่งรวมถึงประเภทของ ARIMA และ ARCH / GARCH เพื่อแก้ไขข้อ จำกัด ของราคาน้ำมันล่วงหน้า แบบจำลองเหล่านี้วิเคราะห์ประวัติความเป็นมาของน้ำมัน ณ เวลาต่างๆเพื่อสกัดสถิติที่มีความหมายและทำนายค่าในอนาคตตามค่าที่สังเกตได้ก่อนหน้านี้ การวิเคราะห์อนุกรมเวลาบางครั้งผิดพลาด แต่มักจะให้ผลลัพธ์ที่แม่นยำมากขึ้นเมื่อนักเศรษฐศาสตร์ใช้กับช่วงเวลาที่สั้นลง

โมเดลสมดุลทั่วไปไดนามิก (DSGE) แบบไดนามิก

ดุลยภาพทั่วไปแบบไดนามิกสุ่มไดนามิก (DSGE) ใช้หลักการเศรษฐกิจมหภาคเพื่ออธิบายปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ในกรณีนี้ราคาน้ำมัน DSGE บางครั้งใช้งานได้ แต่ความสำเร็จของพวกเขาขึ้นอยู่กับเหตุการณ์และนโยบายที่เหลือไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการคำนวณ DSGE ขึ้นอยู่กับการสังเกตทางประวัติศาสตร์

การรวมโมเดล

แบบจำลองทางคณิตศาสตร์แต่ละแบบขึ้นอยู่กับเวลาและบางรุ่นสามารถทำงานได้ดีกว่าครั้งเดียว เนื่องจากไม่มีรูปแบบเดียวเพียงอย่างเดียวที่มีการคาดการณ์ที่แม่นยำเชื่อถือได้นักเศรษฐศาสตร์จึงมักใช้การผสมผสานที่มีน้ำหนักของพวกมันทั้งหมดเพื่อให้ได้คำตอบที่แม่นยำที่สุด ยกตัวอย่างเช่นในปี 2014 ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ใช้ชุดค่าผสมสี่แบบเพื่อทำนายเส้นทางราคาน้ำมันเพื่อสร้างการคาดการณ์ที่แม่นยำยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตามมีบางครั้งที่ ECB ใช้โมเดลน้อยลงหรือมากขึ้นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด ถึงกระนั้นก็ตามปัจจัยที่ไม่คาดคิดเช่นภัยธรรมชาติเหตุการณ์ทางการเมืองหรือความวุ่นวายทางสังคมอาจทำให้เกิดความระมัดระวังในการคำนวณมากที่สุด

ข่าวด่วนเกี่ยวกับน้ำมัน

เนื่องจากตลาดน้ำมันดิบนั้นมีสภาพคล่องสูง (ไม่มีการกำหนดราคา) - ตำแหน่งและราคาที่เปลี่ยนแปลงโดยที่สอง - อยู่เหนืออุตสาหกรรม มีเว็บไซต์จำนวนมากที่รายงานข่าวน้ำมันดิบ แต่มีเพียงไม่กี่ข่าวที่ส่งข่าวด่วนและราคาปัจจุบัน สามข้อต่อไปนี้เสนอข้อมูลที่เป็นปัจจุบันที่สุด

MarketWatch

MarketWatch นำเสนอ "ข่าวธุรกิจข้อมูลการเงินส่วนบุคคลคำวิจารณ์แบบเรียลไทม์เครื่องมือการลงทุนและข้อมูล" เนื่องจากความหลากหลายนี้อาจไม่จำเป็นต้องโดดเด่นในการกำหนดเป้าหมายน้ำมัน แต่มันเป็นหนึ่งในคนแรกที่จะแบ่งเรื่องราวออกมาพาดหัวข่าวทันทีที่มีข่าวออกมา หัวข้อข่าวเหล่านี้อยู่ที่กึ่งกลางด้านบนของหน้าแรกใต้แท็บ "ข่าวล่าสุด" MarketWatch ยังให้รายละเอียดเมื่อมีความจำเป็นการโพสต์เรื่องราวบางครั้งมีเพียงย่อหน้าหรือสองย่อหน้าเพื่ออธิบายรายละเอียดบนหัวข้อและอัปเดตตลอดทั้งวัน

เว็บไซต์ให้ข้อมูลราคาน้ำมันในปัจจุบันเรื่องราวรายละเอียดเส้นทางราคาน้ำมันรวมถึงคำอธิบายก่อนตลาดและคำบรรยายระฆังปิดและบทความคุณลักษณะหลายรายการ บริษัท มีลิงค์ที่ใช้งานอยู่ในหน้า Landing Page ซึ่งแสดงราคาของ WTI ภายในบทความส่วนใหญ่ MarketWatch ยังมีลิงค์ที่ใช้งานกับราคาน้ำมันด้วยดังนั้นเมื่อคุณอ่านบทความราคาที่ระบุไว้นั้นเป็นข้อมูลปัจจุบัน

นอกจากนี้ MarketWatch เสนอการวิเคราะห์เชิงลึกมากขึ้นของข่าวเศรษฐกิจผลักดันราคาน้ำมัน

หน้าสำนักข่าวรอยเตอร์

รอยเตอร์มีส่วนเฉพาะของสินค้าในเว็บไซต์ที่เผยแพร่ข่าวน้ำมันข่าวพื้นหลังและราคาปัจจุบัน นอกจากนี้ยังนำเสนอเรื่องราวเชิงลึกล่าสุดและการวิเคราะห์ของภาคโดยรวมรวมถึงการอัปเดตภาคการขับเคลื่อนราคา (ซึ่งเหนือกว่า MarketWatch ในเรื่องนี้) และเป็นเรื่องที่ดีในการเผยแพร่ข่าวที่จำเป็นใด ๆ สำนักข่าวรอยเตอร์ยังเผยแพร่ชิ้นส่วนบ่อยรายละเอียดการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันและปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวเหล่านั้น

ซีเอ็นบีซี

CNBC มีหน้าออนไลน์สำหรับข่าวน้ำมัน ในช่วงเวลาทำการของตลาดสหรัฐจะเผยแพร่ชิ้นส่วนเฉพาะน้ำมันที่เกี่ยวข้อง วิธีนี้จะใช้เวลาประมาณทุกชั่วโมงเมื่อคุณดูหน้าหลัก CNBC อัปเดตบทความบ่อยครั้งเมื่อมีการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน แต่ไม่ได้ให้ฟีดข้อมูลราคาน้ำมันเช่น MarketWatch มันทำสิ่งนี้ขึ้นมาด้วยการเสนอเรื่องราวของกลุ่มน้ำมันที่หลากหลายรวมถึงผู้ย้ายราคารายใหญ่และการพัฒนาด้านราคา