สารบัญ
- ประวัติย่อของแผนการเงินบำนาญ
- ภาพรวมของสุขภาพ
- ประเภทของ DB DB
- ทำความเข้าใจกับการระดมทุนของแผน
- จะบอกได้อย่างไรว่างบประมาณไม่เพียงพอ
- การรับประกันโปรแกรมของรัฐและท้องถิ่น
- บรรทัดล่าง
แผนที่กำหนดผลประโยชน์ (DB) เป็นรากฐานที่สำคัญของผลประโยชน์การเกษียณอายุที่นายจ้างมอบให้เป็นเวลาหลายปี แผนเหล่านี้มักถูกเรียกว่า "เงินบำนาญ" แม้ว่าพวกเขาจะยังคงเป็นเรื่องธรรมดาในภาครัฐเช่นรัฐบาลแผนเหล่านี้ได้หายไปจากภาคเอกชนเป็นส่วนใหญ่
แผน DB นั้นซับซ้อนและทึบแสงแม้แต่กับผู้เข้าร่วมจำนวนมาก เมื่อเร็ว ๆ นี้ความสามารถทางการเงินของแผนเหล่านี้ได้ตั้งคำถามถึงประโยชน์ของแผนผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ที่ยังคงมีอยู่
ต่อไปนี้เป็นประวัติความเป็นมาของแผนบำนาญ DB และวิธีประเมินสุขภาพทางการเงินของพวกเขา
ประเด็นที่สำคัญ
- จนถึงทศวรรษที่ 1980 แผนผลประโยชน์ (DB) ที่กำหนดเป็นยานพาหนะหลักที่นายจ้างของสหรัฐอเมริกาให้ผลประโยชน์เมื่อเกษียณอายุแก่พนักงานแผนบำนาญของ DB DB นั้นไม่ได้อยู่ในสภาพที่ดีทางการเงินแผนการ DB ส่วนบุคคลที่มีงบประมาณต่ำมากจะต้องตอบสนองความต้องการพิเศษ เปิดเผยความขาดแคลน
ประวัติย่อของแผนการเงินบำนาญ
จนกระทั่งการเกิดขึ้นของแผนเกษียณอายุ 401 (k) ในปี 1980 แผน DB เป็นยานพาหนะที่มีอิทธิพลต่อนายจ้างสหรัฐที่ใช้เพื่อให้ผลประโยชน์การเกษียณอายุแก่พนักงาน ในช่วงทศวรรษที่ 1960 แผน DB ขนาดใหญ่หลายแห่งพังทลายลงทำให้พนักงานหลายพันคนไม่ได้รับเงินบำนาญ ในช่วงปลายทศวรรษ 1980 จำนวน DB แผนสูงสุด เป็นผลให้สภาคองเกรสผ่านพระราชบัญญัติความมั่นคงรายได้เพื่อการเกษียณอายุของพนักงานปี 1974 (ERISA) โดยมีเป้าหมายหลักในการปกป้องสิทธิของแรงงานเกี่ยวกับผลประโยชน์ของแผนการเกษียณอายุในที่ทำงาน การกระทำเดียวกันนี้ได้สร้างบำนาญรับรองผลประโยชน์ Corporation (PBGC) เป็นหน่วยงานรัฐบาลกลางอิสระเพื่อรักษาความปลอดภัยผลประโยชน์ DB แผนในภาคเอกชน
ในช่วงปี 1990, 401 (k) s เริ่มครองภูมิทัศน์สถานที่ทำงานแผน DB หลายพันหายไปและอื่น ๆ อีกมากมายถูกแช่แข็ง (หมายถึงการรายงานข่าวยังคงดำเนินต่อไปสำหรับผู้เข้าร่วมที่มีอยู่เท่านั้น)
แผน DB ยังคงมีหนี้สินที่สำคัญสำหรับการจ่ายผลประโยชน์ในอนาคตพร้อมกับสินทรัพย์มากมาย ณ ไตรมาสแรกของปี 2562 สมาคมที่ปรึกษาแผนแห่งชาติรายงานว่ากองทุนเพื่อการเกษียณของสหรัฐมีสินทรัพย์อยู่ที่ 29.1 ล้านล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.1 ล้านล้านดอลลาร์จากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วและจากแผนนั้น DB ส่วนตัวมีมูลค่า 3.2 ดอลลาร์ ล้านล้าน
ภาพรวมของสุขภาพสำหรับแผน DB
สำหรับผู้ที่วางใจในแผนบำนาญ DB เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของความมั่นคงทางการเงินในวัยเกษียณมีข่าวดีและข่าวร้าย
โดยรวมแล้วแผนบำเหน็จบำนาญของ DB ในสหรัฐอเมริกาไม่ได้อยู่ในรูปแบบทางการเงินที่ดี แผนเหล่านี้บางส่วนจะไม่สามารถบรรลุผลประโยชน์ที่สัญญาไว้กับการเกษียณคนงาน PBGC ซึ่งรับประกันผลประโยชน์ในแผน DB ส่วนตัวส่วนใหญ่ไม่ได้อยู่ในรูปแบบทางการเงินที่ดีเช่นกัน โครงการประกันภัยผู้ว่างงานหลายรายของ PBGC เผชิญกับการล้มละลายภายในสิ้นปีงบประมาณ 2569 ตามการค้นพบในรายงานประมาณการปีงบประมาณ 2018
ในขณะที่โครงการนายจ้างเดี่ยวของ PBGC นั้นมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องและมีแนวโน้มที่จะได้รับสถานะทางการเงินที่มั่นคงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โปรแกรมซึ่งครอบคลุมผู้เข้าร่วมประมาณ 28 ล้านคนเกิดจากการขาดดุลในปีงบประมาณ 2018 เร็วกว่าที่คาด
การคาดการณ์โดยการจำลอง PBGC แสดงการปรับปรุงในตำแหน่งสุทธิของโปรแกรมในอีก 10 ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตามระดับสูงของการ underfunding แผนเป็นปัญหาที่สำคัญ โดยพื้นฐานแล้วระบบนี้มีความเสี่ยงต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด รายงานปี 2018 แสดงค่าสถานะปัจจุบันสุทธิที่คาดการณ์ไว้ที่ 26.7 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับปี 2028 สำหรับโครงการนายจ้างเดี่ยวเพิ่มขึ้น 6.6 พันล้านดอลลาร์จากรายงานก่อนหน้านี้และสถานะสุทธิที่คาดการณ์ในปี 2028 ของ 36.7 พันล้านดอลลาร์ในแง่ที่ระบุ มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญรอบผลลัพธ์หมายถึงนี้ แนวโน้มโดยรวมสอดคล้องกับที่เห็นในรายงานที่ผ่านมาหลายครั้ง แต่สะท้อนให้เห็นถึงการเกิดขึ้นของโปรแกรมก่อนหน้านี้จากการขาดดุล
จากการจำลอง 5, 000 ครั้งไม่มีโครงการที่โครงการนายจ้างเดี่ยวของ PBGC จะหมดเงินภายใน 10 ปีข้างหน้า การปรับปรุงนี้เกิดจากสถานะสุทธิของ PBGC ตลอดระยะเวลา 10 ปีและการปรับปรุงการละลายของแผนในแผนนายจ้างเดี่ยวและการคาดการณ์เบี้ยประกันภัย PBGC ที่สูงกว่าการเรียกร้องที่คาดการณ์ไว้
ในด้านที่สว่างไสวหากมีปัญหาเกิดขึ้นในแผนตอนนี้ผู้ที่ได้รับผลกระทบในอนาคตอาจได้รับความสามารถมากขึ้นในการเรียนรู้ความจริงและวางแผนสำหรับความขาดแคลน นอกจากนี้ผู้ที่มีส่วนร่วมในแผน DB ส่วนตัวที่ บริษัท นำเสนอได้รับอัตราต่อรองที่เพิ่มขึ้นของการจ่ายเงินบำนาญเต็มรูปแบบเนื่องจากบทบัญญัติของพระราชบัญญัติคุ้มครองบำนาญแห่งปี 2549 (PPA)
ประเภทของแผน DB และสัญญาของพวกเขา
นี่คือแผน DB สี่ประเภทหลักในสหรัฐอเมริกา:
- แผนของรัฐบาลกลาง - สิ่ง เหล่านี้ครอบคลุมพนักงานราชการข้าราชการทหารที่เกษียณอายุราชการและพนักงานรถไฟที่เกษียณแล้ว ประโยชน์ที่ได้รับสัญญาไว้นั้นได้รับการสนับสนุนโดยการระดมทุนที่ปลอดภัย (ส่วนใหญ่เป็นตราสารหนี้ของสหรัฐฯที่เป็นตราสารหนี้) และอำนาจทางภาษีของรัฐบาลสหรัฐฯ สิ่งเหล่านี้ถือเป็นแผนฐานข้อมูลที่ปลอดภัยที่สุดในสหรัฐอเมริกา แผนของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น - แผน เหล่านี้ครอบคลุมพนักงานของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นครูตำรวจนักผจญเพลิงและเจ้าหน้าที่สุขาภิบาล กลุ่มการค้าที่ใหญ่ที่สุดของแผนเหล่านี้คือการประชุมแห่งชาติว่าด้วยระบบการเกษียณอายุของพนักงานสาธารณะ (NCPERS) รวม 500 กองทุนสาธารณะที่มีผู้เข้าร่วมงานมากกว่า 21 ล้านคน แผนนายจ้างเดี่ยวส่วนตัว - แผน ส่วนตัวส่วนใหญ่ยังคงเสนอโดย บริษัท ที่อยู่ในหมวดหมู่นี้โดยมีแผนภายใต้ 45, 000 แผนสหรัฐ (ในปี 2562) ซึ่งในขณะนี้มี PBGC ประมาณ 23, 400 แห่งได้รับการประกัน การรักษาความปลอดภัยสามชั้นรองรับสัญญาผลประโยชน์ของแผนเหล่านี้: สินทรัพย์หมุนเวียนและผลการลงทุน; เงินสมทบที่นายจ้างต้องทำเพื่อให้กองทุนได้รับการสนับสนุน และการค้ำประกันที่จัดทำโดย PBGC ในกรณีที่แผนเหล่านี้ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ แผน ลูกจ้างหลายคนของ ภาคเอกชน - มีการเจรจาโดยสหภาพแรงงานในนามของคนงานในหลาย บริษัท พวกเขาลดลงอย่างต่อเนื่องและในปี 2018 มีแผนประมาณ 1, 400 แผนคิดเป็นผู้เข้าร่วมประมาณ 10 ล้านคนจากข้อมูลของ PBGC
ทำความเข้าใจกับการระดมทุนของแผน DB
แผน DB ได้รับการพิจารณาอย่างเพียงพอหากสินทรัพย์มีมูลค่าเท่ากันหรือสูงกว่ามูลค่าลดของหนี้สินในอนาคต - ผลประโยชน์ที่จะต้องจ่าย สินทรัพย์ส่วนใหญ่สามารถประเมินมูลค่าได้อย่างถูกต้อง แต่การประเมินหนี้สินมีความซับซ้อนกว่ามาก ดำเนินการโดยนักคณิตศาสตร์ประกันภัยที่มีคุณสมบัติเหมาะสมการประเมินความรับผิดจะต้องมีการประเมินจำนวนผู้เข้าร่วมที่จะมีคุณสมบัติเพื่อผลประโยชน์และระยะเวลาที่ผู้เข้าร่วมจะมีชีวิตอยู่
บางทีตัวแปรที่สำคัญที่สุดในหนี้สินของแผนคือต้นทุนของเงินหรืออัตราคิดลด ก่อนปี 2004 แผน DB จำเป็นต้องใช้อัตราผลตอบแทนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 30 ปี PPA ชี้แจงว่าทั้งอัตราส่วนระยะสั้นและระยะยาวจะต้องมีการผสมขึ้นอยู่กับวุฒิภาวะของผู้เข้าร่วมโครงการ
ในกราฟอัตราผลตอบแทนตามปกติอัตราระยะยาวจะสูงกว่าระยะสั้นและยิ่งลดอัตราคิดลดที่แผนใช้จะทำให้หนี้สินในอนาคตมีมูลค่ามากขึ้น ดังนั้นความต้องการของ PPA ที่จะใช้อัตราระยะสั้นเพื่อลดหนี้สินระยะสั้นอาจส่งผลให้หนี้สินที่รายงานเพิ่มขึ้นสำหรับบางแผน ในทางกลับกันอาจทำให้แผนเหล่านี้ขาดเงินทุนที่เพียงพอ
จะบอกได้อย่างไรว่าแผนส่วนบุคคลมีเงินทุนไม่เพียงพอ
ภายใต้ PPA แผน DB เอกชนที่ได้รับเงินสนับสนุนน้อยจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดพิเศษสำหรับการระดมทุนเร่งและเปิดเผยการขาดแคลนให้แก่ PBGC ภายในปี 2554 ฐานข้อมูล DB ของเอกชนทั้งหมดได้ทำการระดมทุน 100% โดยตัดทอนการขาดแคลนใด ๆ ในระยะเวลาเจ็ดปีและเพิ่มการมีส่วนร่วมตามแผน ข้อกำหนดนี้เป็นเรื่องยากที่สุดสำหรับ บริษัท ที่ไม่ได้กำไร การชะลอตัวที่สำคัญในตลาดหุ้นอาจนำไปสู่ความล้มเหลวของแผนมากยิ่งขึ้น
สิ่งสำคัญคือต้องทราบข้อมูลเกี่ยวกับแผนดังต่อไปนี้:
- อัตราส่วนเงินทุนในปัจจุบัน (สินทรัพย์แผนหารด้วยผลประโยชน์ที่จะต้องจ่าย) - ยิ่งสูงเท่าไรยิ่งมีแผนสนับสนุนของสปอนเซอร์ในการลดความขาดแคลนในอัตราส่วนนี้ด้วยการมีส่วนร่วมเพิ่มเติมสินทรัพย์ส่วนหนึ่งของแผนเผชิญกับความผันผวนของตลาดหุ้น
หากแผน DB ต่ำกว่างบประมาณอย่างมีนัยสำคัญคำถามคือ บริษัท มีความแข็งแกร่งทางการเงินเพียงพอหรือไม่ที่จะให้เงินสมทบพิเศษที่ PPA ต้องการเพื่อนำมาใช้มากถึง 100% หาก บริษัท ไม่แข็งแกร่งทางการเงินและการลงทุนในตลาดหุ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญขั้นตอนต่อไปคือการพึ่งพา PBGC ในฐานะผู้ค้ำประกันผลประโยชน์
บางทีสถานที่ที่ดีที่สุดในการตรวจสอบสุขภาพของแผน DB ส่วนตัวคือข้อมูลพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการจัดทำแผน PPA กำหนดให้ทุกคนที่ได้รับการคุ้มครองโดยแผน DB ได้รับการแจ้งเตือนเรื่องเงินทุนบำนาญประจำปีเพื่อให้พนักงานมีความรู้เกี่ยวกับระดับเงินทุนของแผน
คุณยังสามารถเข้าถึงข้อมูลสรุปเกี่ยวกับการป้องกัน PBGC ในสถานะที่กำหนดบนเว็บไซต์ PBGC ตรวจสอบข้อมูลผู้บริโภคของกระทรวงแรงงานสหรัฐเกี่ยวกับแผนการเกษียณอายุสำหรับข้อมูลด้วย
การรับประกันโปรแกรมของรัฐและท้องถิ่น
แผน DB ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ / ท้องถิ่นไม่มีผู้ค้ำประกันที่เหมือนกันเช่น PBGC หากเมืองหรือเคาน์ตีล่มสลายและไม่สามารถจ่ายผลประโยชน์บำนาญได้ผู้เข้าร่วมต้องดูกฎเกณฑ์ของรัฐเพื่อการบรรเทาทุกข์และอาจพบว่าถูกกฎหมาย
ในบางรัฐกฎหมายนั้นเห็นได้ชัดว่าเป็นประโยชน์สำหรับผู้รับบำนาญโดยระบุในภาษาสำเร็จรูป: "การเป็นสมาชิกในระบบการเกษียณอายุของพนักงานของรัฐหรือหน่วยงานทางการเมืองของรัฐจะเป็นความสัมพันธ์ตามสัญญาผลประโยชน์ที่สะสมของระบบเหล่านี้ สิ่งนี้กำหนดให้รัฐต้องใช้อำนาจภาษีในการทำประโยชน์บำนาญใด ๆ
ในทางตรงกันข้ามสุดขีดคือรัฐที่ปฏิบัติต่อสิทธิบำนาญในฐานะบำเหน็จซึ่งหมายความว่าคนงานไม่มีสิทธิตามสัญญาเมื่อทะเลาะกับรัฐ ระหว่างคนทั้งสองนี้เป็นรัฐที่ไม่ให้ความคุ้มครองตามรัฐธรรมนูญหรือตามกฎหมาย แต่มีประวัติที่แข็งแกร่งของกฎหมายกรณีการปกป้องเงินบำนาญสาธารณะ
NCPERS จัดทำบทสรุปที่มีประโยชน์ของบทบัญญัติในทุกรัฐ
บรรทัดล่าง
การวิจัยสามารถช่วยพิจารณาว่าเงินทุนเพื่อการเกษียณอายุของแผน DB มีแนวโน้มที่จะให้ หากคุณทำงานให้กับ บริษัท ที่แข็งแกร่งและเติบโตในอุตสาหกรรมที่มีสุขภาพดีและแผนการอยู่ใกล้หรือสูงกว่าอัตราส่วนเงินทุน 100% เหมาะสำหรับคุณ หากนายจ้างตกอยู่ในอันตรายจากการล่มสลายคนงานอาจถูกบังคับให้ถอยกลับ PBGC สำหรับแผนการส่วนตัวหรือการรับประกันของรัฐสำหรับแผนของรัฐ / ท้องถิ่น ไม่ว่าในกรณีใดผู้เข้าร่วมและผู้เกษียณควรรู้สถานะของโปรแกรมหนุนหลัง