Ipo เทียบกับตำแหน่งส่วนตัว: ความแตกต่างคืออะไร

การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก (IPO) กับตำแหน่งส่วนตัว: ภาพรวม

บริษัท เอกชนที่ต้องการระดมทุนผ่านการออกหลักทรัพย์มีสองทางเลือกคือการเสนอขายหลักทรัพย์แก่ประชาชนหรือผ่านการเสนอขายในวง จำกัด กฎระเบียบเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสาธารณะนั้นอาจมีการตรวจสอบมากกว่าสำหรับตำแหน่งส่วนตัว

แต่ละข้อเสนอเงินทุนที่จำเป็น แต่เกณฑ์สำหรับการออกรายงานทางการเงินอย่างต่อเนื่องและความพร้อมให้กับนักลงทุนนั้นแตกต่างกันไปตามประเภทของปัญหา

ประเด็นที่สำคัญ

• บริษัท เอกชนที่แสวงหาการเพิ่มทุนผ่านการออกหลักทรัพย์มีสองตัวเลือก: การเสนอขายหลักทรัพย์แก่ประชาชนหรือผ่านการเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลในวงกว้าง IPO ได้รับการรับรองโดยธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งทำให้หลักทรัพย์นั้นพร้อมขายในตลาดเปิด หลักทรัพย์ที่ออกจำหน่ายเพื่อนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นเช่นธนาคารเพื่อการลงทุนบำนาญหรือกองทุนรวม

การเสนอขายหุ้น

การเสนอขายหุ้น IPO อยู่ภายใต้กฎระเบียบโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และกำหนดให้มีการรายงานทางการเงินอย่างเข้มงวดเป็นประจำเพื่อให้นักลงทุนยังคงมีขายอยู่

ในการเสนอขายหุ้นผู้ออกหลักทรัพย์จะได้รับความช่วยเหลือจาก บริษัท ผู้รับประกันการจัดจำหน่ายเพื่อช่วยกำหนดประเภทของการรักษาความปลอดภัยราคาเสนอขายที่ดีที่สุดจำนวนหุ้นที่จะออกและเวลาที่จะนำออกสู่ตลาด

แม้ว่า บริษัท ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์เช่น Goldman Sachs (GS) หรือ Morgan Stanley (MS) ที่นำปัญหาไปสู่การถือครองหุ้นเพื่อขายให้กับลูกค้าของพวกเขาในราคาขายเริ่มต้นนักลงทุนโดยเฉลี่ยสามารถรับหุ้นได้เมื่อพวกเขาเริ่มซื้อขายในตลาดรอง. การเสนอขายหุ้นสามารถเดิมพันที่มีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนเนื่องจากไม่มีกิจกรรมการตลาดก่อนหน้านี้ในการประเมิน นี่คือเหตุผลที่การอ่านรายงานการเสนอขายหุ้น IPO และการได้รับความรู้เกี่ยวกับ บริษัท เป็นสิ่งสำคัญก่อนการตัดสินใจลงทุน

การเสนอขายหุ้นกลายเป็นมิตรกับธุรกิจขนาดเล็กซึ่งเป็นผลมาจากพระราชบัญญัติการเริ่มต้นธุรกิจของเราอย่างรวดเร็วซึ่งถูกสร้างขึ้นเพื่อรองรับการจ้างงานและลดภาระการรายงานทางการเงินที่กว้างขวางเป็นอย่างอื่นสำหรับธุรกิจขนาดเล็กที่ยื่นต่อ IPO

ตำแหน่งส่วนตัว

การเสนอขายในวง จำกัด เป็นการเสนอขายหลักทรัพย์เฉพาะผู้ลงทุนที่ได้รับการรับรองเช่นธนาคารเพื่อการลงทุนบำนาญหรือกองทุนรวม บุคคลที่มีมูลค่าสูงบางคนอาจซื้อหุ้นผ่านตัวเลือกเหล่านี้

บริษัท ที่ใช้ตำแหน่งส่วนตัวมักจะหาเงินทุนจำนวนน้อยจากนักลงทุนจำนวน จำกัด หากออกภายใต้กฎระเบียบ D หลักทรัพย์เหล่านี้จะได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดในการรายงานทางการเงินหลายประการเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นแก่สาธารณะซึ่งจะช่วยประหยัดเวลาและเงินของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์

บริษัท เอกชนสามารถขายการรักษาความปลอดภัยที่ซับซ้อนมากขึ้นให้กับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองซึ่งเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นทำให้ บริษัท ยังคงเป็น บริษัท เอกชนและหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการเปิดเผยข้อมูลประจำปีกับ SEC

การตลาดอาจเป็นเรื่องยากสำหรับตำแหน่งส่วนตัวเนื่องจากการลงทุนเหล่านี้ค่อนข้างมีความเสี่ยงและสภาพคล่องต่ำกว่าหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสาธารณะ ตำแหน่งส่วนตัวสามารถทำได้เร็วกว่า IPO สำหรับ บริษัท ที่ให้ความสำคัญกับสถานะในฐานะองค์กรเอกชนพวกเขาไม่จำเป็นต้องเสียสละความเป็นส่วนตัว แต่ยังสามารถเข้าถึงสภาพคล่องหรือเงินสดจากข้อตกลง