iTraxx คืออะไร
iTraxx เป็นกลุ่มของดัชนีเครดิตต่างประเทศที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อรับหรือป้องกันความเสี่ยงในตลาดสินเชื่อที่อยู่ภายใต้อนุพันธ์เครดิต ตลาดอนุพันธ์เครดิตที่ iTraxx จัดเตรียมไว้ให้ฝ่ายต่างๆสามารถโอนความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงจากฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่งโดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์ ดัชนี iTraxx ครอบคลุมตลาดอนุพันธ์เครดิตในยุโรปญี่ปุ่นไม่ใช่ญี่ปุ่นเอเชียและออสเตรเลีย ดัชนี iTraxx นั้นมักเรียกกันว่าดัชนี Markit iTraxx
ประเด็นที่สำคัญ
- iTraxx เป็นชุดของดัชนีสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นในยุโรปออสเตรเลียและเอเชีย ดัชนีเหล่านี้ช่วยให้ผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้มีส่วนร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนทำการแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาสั้น ๆ และให้สภาพคล่องในตลาดเหล่านี้ดัชนีอิงตามข้อมูลสภาพคล่องจากผู้ดูแลสภาพคล่อง
ทำความเข้าใจ iTraxx
ดัชนี iTraxx ได้รับการพัฒนาเพื่อเพิ่มสภาพคล่องความโปร่งใสและการยอมรับให้กับตลาดแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น ดัชนีเหล่านี้ใช้โดยผู้มีอำนาจทางการตลาดที่ได้รับใบอนุญาตหลายรายซึ่งรวมถึงธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ผู้จัดการสินทรัพย์กองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ให้บริการ ETF การซื้อขายตามดัชนีเหล่านี้จะช่วยให้พวกเขาสามารถป้องกันความเสี่ยงเมื่อพวกเขาทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาในการซื้อขายซึ่งจะช่วยให้พวกเขาดำเนินการซื้อขายได้เร็วขึ้นและบ่อยขึ้นกับผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยน
ประวัติของ iTraxx
ตลาดแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นมีการเติบโตอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป ในยุค 2000 ผู้เข้าร่วมการตลาดกำลังมองหาเครื่องมือมาตรฐานเพื่อป้องกันความเสี่ยงและยกระดับความเสี่ยงโดยรวมของตลาดสินเชื่อทั่วตลาดโลก เจพีมอร์แกนและมอร์แกนสแตนลีย์เป็นหนึ่งในผู้ที่สร้างดัชนีของตลาดอนุพันธ์เครดิตที่กำลังเติบโต ดัชนีเหล่านี้รวมเข้าด้วยกันในที่สุดก็จบลงด้วยดัชนีระหว่างประเทศของ บริษัท (IIC) ซึ่งรันดัชนี iTraxx IIC ได้สร้างแนวทางตามกฎเกณฑ์ซึ่งคำนวณการจัดอันดับสภาพคล่องโดยใช้ข้อมูลที่ส่งมาจากผู้ดูแลสภาพคล่อง รายการของหน่วยงานที่มีสภาพคล่องที่ซื้อขายมากที่สุดนี้ได้รับการปรับปรุงทุก ๆ หกเดือนเพื่อสร้างดัชนีเครดิตแบบใหม่บนพื้นฐานการหมุนเวียน
Markit iTraxx และ CDX
ในเดือนพฤศจิกายนปี 2550 Markit Group ซึ่งเป็น บริษัท ที่ให้บริการด้านข้อมูลและการเงินได้ซื้อ IIC และ CDS IndexCo ซึ่งทำหน้าที่เช่นเดียวกับ iTraxx สำหรับตลาดอเมริกาเหนือและตลาดเกิดใหม่ Markit ได้ดำเนินการต่อดัชนีหกเดือนสำหรับดัชนีเครดิตที่ได้มาทั้งหมด
ตอนนี้มันทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการคำนวณดัชนีตัดสินใจแยกและรวมมอบหมายหน่วยงานอ้างอิงและทำงานร่วมกับ International Swaps and Derivatives Association ในการสร้างมาตรฐานเอกสารทางกฎหมายสำหรับตราสารอนุพันธ์ที่มักจะครอบคลุมเขตอำนาจศาลทั่วโลก ร่วมกัน Markit iTraxx และ Markit CDX ประกอบขึ้นเกือบครึ่งหนึ่งของตลาดในดัชนีเครดิตตราสารอนุพันธ์ Markit ยังเผยแพร่กฎเกณฑ์องค์ประกอบคูปองและราคาประจำวันอย่างเปิดเผยซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความมุ่งมั่นในการทำตลาดโปร่งใส
บทบาทของ iTraxx ในตลาด
iTraxx และดัชนีเครดิตอื่น ๆ ในท้ายที่สุดช่วยเพิ่มความสามารถในการแลกเปลี่ยนของการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น พวกเขาทำสิ่งนี้โดยการเพิ่มความโปร่งใสของตลาดและธุรกรรมมาตรฐานสองปัจจัยที่ขับเคลื่อนสภาพคล่องและประสิทธิภาพการดำเนินงานของตลาดโดยรวม นอกเหนือจากการช่วยเหลือผู้เล่นหลักของความเสี่ยงในการแบ่งปันตลาดตามความต้องการดัชนี iTraxx ได้กลายเป็นสัญญาณการตลาดที่จับตาดูอย่างระมัดระวัง ผู้ค้าเปรียบเทียบประสิทธิภาพของดัชนี iTraxx กับดัชนีอื่น ๆ จากตลาดเดียวกันเช่นดัชนีหุ้นนิกเกอิเพื่อระบุหรือยืนยันแนวโน้มของผลประกอบการทางเศรษฐกิจโดยรวม
