EBITA คืออะไร
กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีและค่าตัดจำหน่าย (EBITA) เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ที่นักลงทุนใช้ เป็นประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท หนึ่งกับอีก บริษัท หนึ่งในสายธุรกิจเดียวกัน ในบางกรณีมันสามารถให้มุมมองที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของ บริษัท เมื่อเวลาผ่านไป
อีกมาตรการที่คล้ายกันเพิ่มค่าเสื่อมราคาในรายการของปัจจัยที่จะตัดออกจากรายได้รวม นั่นคือรายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA)
ทำความเข้าใจกับ EBITA
EBITA ของ บริษัท ได้รับการพิจารณาโดยนักวิเคราะห์และนักลงทุนเพื่อให้ได้ผลกำไรที่แท้จริงที่แม่นยำยิ่งขึ้น จะลบออกจากสมการที่เป็นหนี้ภาษีดอกเบี้ยหนี้ของ บริษัท และผลกระทบของค่าตัดจำหน่ายซึ่งเป็นวิธีปฏิบัติทางบัญชีของการตัดค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี
ข้อดีอย่างหนึ่งก็คือมันแสดงให้เห็นชัดเจนว่ากระแสเงินสดของ บริษัท มีอยู่เท่าใดในมือเพื่อลงทุนในธุรกิจหรือจ่ายเงินปันผล นอกจากนี้ยังถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของการดำเนินงานของ บริษัท
EBITA กับ EBITDA
ไม่ได้ใช้ EBITA ตามปกติเหมือนกับ EBITDA ซึ่งจะเพิ่มค่าเสื่อมราคาลงในการคำนวณ ค่าเสื่อมราคาในบัญชี บริษัท เป็นการบันทึกมูลค่าที่ลดลงของสินทรัพย์ของ บริษัท เมื่อเวลาผ่านไป มันคือการสึกหรอของอุปกรณ์และสิ่งอำนวยความสะดวก บริษัท บางแห่งเช่น บริษัท ในอุตสาหกรรมสาธารณูปโภคการผลิตและการสื่อสารโทรคมนาคมต้องการค่าใช้จ่ายที่สำคัญในอุปกรณ์และโครงสร้างพื้นฐานซึ่งสะท้อนอยู่ในหนังสือของพวกเขา
ประเด็นที่สำคัญ
- EBITA สามารถให้มุมมองที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของ บริษัท ในช่วงเวลาที่ผ่านไป EBITA ขจัดปัจจัยหลายอย่างที่อาจบิดเบือนภาพการทำงานของ บริษัท เมื่อเวลาผ่านไปการวัดยังช่วยให้เปรียบเทียบ บริษัท หนึ่งกับอีก บริษัท หนึ่งได้ง่ายขึ้น
ทั้ง EBITA และ EBITDA เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการประเมินผลกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท การทำกำไรคือรายได้ที่เกิดขึ้นจากการดำเนินธุรกิจตามปกติ ภาพที่ชัดเจนของความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท อาจได้รับหากค่าใช้จ่ายด้านทุนและต้นทุนทางการเงินถูกหักออกจากรายได้ทั้งหมดอย่างเป็นทางการ
โดยทั่วไปนักวิเคราะห์พิจารณาว่าทั้ง EBITA และ EBITDA เป็นดัชนีชี้วัดความน่าเชื่อถือของกระแสเงินสดของ บริษัท อย่างไรก็ตามอุตสาหกรรมบางประเภทต้องการการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในสินทรัพย์ถาวร การใช้ EBITA เพื่อประเมิน บริษัท ในอุตสาหกรรมเหล่านั้นอาจบิดเบือนผลกำไรของ บริษัท โดยไม่สนใจค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์เหล่านั้น EBITA นั้นถือเป็นมาตรการที่เหมาะสมกว่าในการทำกำไรจากการดำเนินงาน
กล่าวอีกนัยหนึ่งอาจใช้การวัดแบบ EBITA แทน EBITDA สำหรับ บริษัท ที่มีค่าใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมากซึ่งอาจบิดเบือนตัวเลข
การคำนวณ EBITA
ในการคำนวณ EBITA ของ บริษัท นักวิเคราะห์ต้องกำหนดรายได้ของ บริษัท ก่อนหักภาษี (EBT) ก่อน รูปนี้ปรากฏในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และเอกสารนักลงทุนสัมพันธ์อื่น ๆ เพิ่มในรูปนี้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าตัดจำหน่าย ดังนั้นสูตรคือ: EBITA = EBT + ดอกเบี้ย + ค่าตัดจำหน่าย
รายได้
ตัวอย่างของ EBITA
ในปี 2559 บริษัท XYZ มีรายรับ $ 600, 000 และมีกำไรสุทธิ 390, 000 เหรียญสหรัฐต่อปี ต่อมาธุรกิจจึงกู้เงินเพื่อปรับปรุงพื้นที่ขาย ในปีต่อไปยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น $ 1 ล้าน แต่กำไรสุทธิลดลงเป็น $ 382, 000 ลดลงจากปีก่อน
อย่างไรก็ตามด้วยการคำนวณ EBITA กำไรของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยภาษีและค่าตัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นระหว่างปีที่บันทึกแม้ว่ากำไรสุทธิลดลงเนื่องจากต้นทุนการปรับปรุงใหม่
จากภาพรวมในครั้งแรกดูเหมือนว่าธุรกิจจะแย่ลงในปีที่สองเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงไม่ได้นำมาพิจารณา ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการศึกษาตัวชี้วัดหลายตัวเมื่อประเมินประสิทธิภาพของธุรกิจ
