นักลงทุนเปลี่ยนไปสู่ภาคการป้องกัน

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

ในแผนภูมิต่อไปนี้ฉันได้เปรียบเทียบยูทิลิตี้ Select Sector SPDR ETF (XLU) กับ S&P 500 โดยใช้เทียนห้านาทีที่ครอบคลุมช่วงการซื้อขายวันนี้ อย่างที่คุณเห็นมีความแตกต่างอย่างมากในประสิทธิภาพสัมพัทธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองประเภท อาจไม่น่าแปลกใจที่ระบบสาธารณูปโภคซึ่งเป็นภาค "รับ" จะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า S&P 500 ในวันที่ตลาดตก แต่เป็นสัญญาณสำคัญที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงมีเสถียรภาพ

หากนักลงทุนขายเชิงรุกหุ้นสาธารณูปโภคหรือกลุ่มรับความเสี่ยงอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามแนวโน้ม หุ้นอนุรักษ์นิยมและผู้จ่ายเงินรายได้อาจลดลงน้อยกว่าในตลาดตื่นตระหนก แต่พวกเขายังคงลดลง เราควรจะกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความเชื่อมั่นหยาบคายหากทุกภาคส่วนลดลงในเวลาเดียวกัน

วันนี้ฉันมีความสนใจในการตัดการเชื่อมต่อที่ชัดเจนระหว่างสิ่งที่พาดหัวพูดเกี่ยวกับการลดลงของตลาดและหุ้นที่ถูกลดลงจริง ตัวอย่างเช่นหนึ่งใน "สาเหตุ" ที่พบบ่อยที่สุดที่ถูกกล่าวโทษว่ามีการลดลงคือความกังวลว่าประธานาธิบดีทรัมป์และประธานาธิบดีจินจะไม่ประชุมก่อนกำหนดเวลาสำหรับการเก็บภาษีศุลกากรเพิ่มเติมสำหรับการนำเข้าของจีนในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตามหากเป็นเรื่องจริงเราควรคาดว่าจะเห็นหุ้นผู้บริโภคลดลงมากขึ้นจากการคาดการณ์กำไรขั้นต้นที่ลดลง อย่างไรก็ตามแม้ Walmart Inc. (WMT) ก็ปิดตัวสูงขึ้นในวันนี้

หุ้นยูโร

วันที่เลวร้ายในตลาดเป็นเรื่องน่าผิดหวังอย่างแน่นอนและความกังวลเกี่ยวกับการค้าและการปิดตัวของรัฐบาลที่มีศักยภาพไม่ได้ช่วยสร้างแรงผลักดันใด ๆ อย่างไรก็ตามการรวมเป็นระยะเป็นพฤติกรรมปกติของตลาด ในความคิดของฉันประเด็นที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่สามารถพลิกดัชนีภาคใต้ได้คือการเติบโตระหว่างประเทศซึ่งมีความสัมพันธ์กับการค้าระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตามนั่นอาจเป็นปัญหาที่ยากขึ้นซึ่งไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยการเลื่อนกำหนดเวลาภาษีออกไป

ดัชนี Euro Stoxx 50 นั้นเหมือนกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones สำหรับยุโรป ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ Euro Stoxx 50 ล้มเหลวที่ 3, 200 เดือยในวันนี้หลังจากที่คณะกรรมาธิการยุโรปปรับลดประมาณการการเติบโต 2019 สำหรับอิตาลีเป็น 0.2% จาก 1.2% ความกังวลทางเศรษฐกิจเกี่ยวกับอิตาลีสามารถทำให้ผู้ค้าได้เปรียบเนื่องจากการเจรจาอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการขาดดุลของอิตาลีการใช้จ่ายภาครัฐและหนี้

หากดัชนี Euro Stoxx 50 หยุดที่ 3, 100 และเคลื่อนไหวสูงขึ้นอีกครั้งเราจะเห็นรูปแบบหัวกลับหัวไหล่และหัวไหล่รั้นซึ่งน่าจะถูกมองว่าเป็นโอกาสการซื้อใหม่ในตลาดและดังนั้นจึงควรติดตามอย่างใกล้ชิดในสัปดาห์หน้า.

:

ภาคสาธารณูปโภคคืออะไร?

อะไรทำให้การป้องกันสต็อก

การค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนเป็นสัญญาณขายหรือไม่

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์

จากมุมมองของความเสี่ยงตัวชี้วัดส่วนใหญ่ค่อนข้างแบนหรือเคลื่อนไหวช้ายกเว้นค่าเงินดอลลาร์ซึ่งอ่อนค่าลงอย่างน่าตกใจในสัปดาห์นี้ เนื่องจากตลาดลดลงและการประกาศผลประกอบการในญี่ปุ่นทำให้ผิดหวังค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้งในวันนี้ นี่คือการล่วงหน้าครั้งที่หกติดต่อกันซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์รายได้หากค่าเงินดอลลาร์เคลื่อนไหวเกินแนวต้านและใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้านี้

การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง (เช่นหุ้นขนาดเล็ก) กับสินทรัพย์ที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นเป็นวิธีที่ดีในการประเมินความเชื่อมั่นของนักลงทุน ฉันแนะนำให้ใช้การเปรียบเทียบความแข็งแรงสัมพัทธ์เพื่อทำการวิเคราะห์เช่นนั้น ตัวอย่างเช่นในแผนภูมิต่อไปนี้บรรทัดราคาจะแสดงความฉลาดของดัชนี Russell 2000 Small-Cap หารด้วย S&P 500 ซึ่งจะเพิ่มขึ้นเมื่อตัวพิมพ์เล็กมีประสิทธิภาพสูงกว่าตัวพิมพ์ใหญ่ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ด้วยเหตุนี้ประสิทธิภาพของวันนี้จึงดีกว่าที่คิดไว้ แคปขนาดเล็กยังคงดีกว่าแคปขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่องเพราะมันลดลงน้อย

ในแผนภูมิคุณจะเห็นว่าประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้มีจุดหมุนระยะยาวใกล้. 56 ซึ่งควรถูกมองว่าเป็นจุดเปลี่ยนที่นักลงทุนจะเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ครั้งสุดท้ายที่การศึกษานี้อยู่ภายใต้. 56 คือในช่วงปี 2015 "ภาวะถดถอยของรายได้" และมันก็ทะลุขึ้นไปอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน 2559 เนื่องจากตลาดดำเนินไปอีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิคเราสามารถใช้การศึกษาเช่นนี้เพื่อระบุจุดที่นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเริ่มขยับในความโปรดปรานของราคาที่สูงขึ้น ตอนนี้การศึกษามุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้องและการทำลายที่สะอาดของ. 56 สามารถส่งตลาดได้สูงขึ้นมาก ข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับการค้ามุมมองที่ดีขึ้นสำหรับผลประกอบการไตรมาสแรกหรือราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพในเดือนนี้สำหรับการฝ่าวงล้อมเช่นนั้น

:

นักลงทุนใช้ความแข็งแกร่งของญาติอย่างไร

ผลกำไรในปี 2019 ที่ลดลงจากหลักสูตรการชนด้วยตลาดวัวผู้ยิ่งใหญ่

LCI พบความต้านทานหลักหลังจากทำรายได้

Bottom Line: มุ่งเน้นไปที่คำแนะนำไปข้างหน้า

ตามการวิจัยการลงทุนของ Zacks การคาดการณ์สำหรับการเติบโตของกำไรไตรมาสแรกทั่วทั้ง S&P 500 ตอนนี้อยู่ที่ -2% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว แม้ว่าอัตราการเติบโตคาดว่าจะกลับไปยังดินแดนบวกต่อไปในปีนี้แนวโน้มเชิงลบให้ความสำคัญเพิ่มเติมเกี่ยวกับคำแนะนำไปข้างหน้าใด ๆ ในช่วงฤดูผลประกอบการไตรมาสนี้ ฉันยังคงคิดว่าพื้นฐานที่พื้นฐานรองรับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในไตรมาสที่สอง แต่การเตรียมแผนฉุกเฉินและการดูการฝ่าฝืนคีย์เป็นความคิดที่ดีเสมอ