ความเหมาะสมของการลงทุนสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งเป็นหัวใจสำคัญของกระบวนการลงทุน นี่เป็นแนวคิดพื้นฐานทั้งจากมุมมองทางกฎหมายและในแง่ของการนำเงินของนักลงทุนไปทำงานอย่างสมเหตุสมผลและรอบคอบ เมื่อเงินลงทุน ไม่เหมาะสม มีความเป็นไปได้สูงที่จะยอมรับความสูญเสียที่ไม่อาจยอมรับได้ (หรือลบอย่างเท่าเทียมกันผลตอบแทนต่ำมาก) และความทุกข์ใจอย่างมากสำหรับนักลงทุน FINRA กฎ 2111 บังคับภาระหน้าที่ความเหมาะสมโดยทั่วไป
ที่นี่เราจะดูแนวคิดของความเหมาะสมจากมุมมองของโบรกเกอร์ / ที่ปรึกษา
การลงทุนที่เหมาะสมคืออะไร?
การลงทุนที่เหมาะสมนั้นหมายถึงการลงทุนที่เหมาะสมในแง่ของความตั้งใจ และ ความสามารถของนักลงทุน (สถานการณ์ส่วนตัว) ที่จะรับความเสี่ยงในระดับหนึ่ง ต้องตรงตามเกณฑ์ทั้งสองนี้ หากการลงทุนนั้นเหมาะสมไม่เพียงพอที่จะระบุว่านักลงทุนนั้นมีความเสี่ยง เขาหรือเธอจะต้องอยู่ในฐานะการเงินเพื่อรับโอกาสบางอย่าง นอกจากนี้ยังจำเป็นที่จะต้องเข้าใจธรรมชาติของความเสี่ยงและผลที่อาจเกิดขึ้นได้
การจัดสรรสินทรัพย์ & โปรไฟล์ความเสี่ยง
เหตุใดความเหมาะสมจึงเป็นปัญหาดังกล่าว ปัญหาหลักคือนักลงทุนมักจะไม่เข้าใจความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่โบรกเกอร์อาจถูกล่อลวงให้แนะนำผู้คนเกี่ยวกับการลงทุนที่มีความเสี่ยง การทำให้ซับซ้อนมากขึ้นคือข้อเท็จจริงที่ว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำมากเกินไปอาจสร้างความเสียหายให้กับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนได้เช่นเดียวกับที่มีความเสี่ยงในระดับที่ไม่เหมาะสม ดังนั้นความเหมาะสมจึงต้องการการลงทุนที่ไม่เป็นมิตรกับความเสี่ยงและไม่เสี่ยงเกินไปสำหรับนักลงทุนรายใดรายหนึ่ง
ตามกฎระเบียบของ FINRA นายหน้าต้องมีพื้นฐานที่สมเหตุสมผลสำหรับการเชื่อว่าการลงทุนตรงตามความต้องการและวัตถุประสงค์ของลูกค้า น่าเสียดายที่ความเหมาะสมไม่ได้ถูกตัดออกไปอย่างสิ้นเชิง ในขณะที่มีข้อสงสัยว่าแม้นักลงทุนที่มีความเสี่ยงไม่ควรใส่ 100% ของสินทรัพย์รวมของเขาหรือเธอลงในตลาดหุ้นเมื่อเปอร์เซ็นต์ลดลงถึงพูดร้อยละ 60 หรือต่ำกว่าปัญหาจะชัดเจนน้อยลง หากนักลงทุนเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์และมีแผนบำเหน็จบำนาญแบบอนุรักษ์นิยมตัวเลขร้อยละ 80 และ 60 จะมีมุมมองที่แตกต่างเมื่อเทียบกับคนที่ไม่มีสินทรัพย์ การพิจารณาอายุและแง่มุมอื่น ๆ ของสถานการณ์ส่วนตัวและการเงินของลูกค้าก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน
อีกวิธีในการดูความเหมาะสมคือมันหมายถึงการลงทุนที่ไม่เหมาะสมสำหรับใครบางคน ตัวอย่างเช่นเป็นไปได้ยากที่คนที่อยู่ในวัยเกษียณจะมีบัญชีทั้งหมดของเขาหรือเธอผูกติดอยู่ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามบุคคลคนเดียวกันอาจมีพอร์ตการลงทุน 50% ในพอร์ตการลงทุนทั่วไปแม้ว่าจะเสี่ยงเกินไปสำหรับผู้ที่จะเกษียณซึ่งในเวลานี้พอร์ทการลงทุนประมาณ 25 เปอร์เซ็นต์จะเหมาะสมกว่า
ความเหมาะสมส่วนใหญ่จะลดลงไปที่การจัดสรรสินทรัพย์ ทั้งกฎหมายและแนวปฏิบัติที่ดีในการลงทุนห้ามมิให้ผู้ใดได้รับคำแนะนำในการจัดสรรสินทรัพย์ที่ไม่สมเหตุสมผลสำหรับบุคคลนั้น ณ เวลานั้น พอร์ตการลงทุนของนักลงทุนจะต้องได้รับการกระจายอย่างเหมาะสมเพื่อสร้างผลตอบแทนในระดับที่เหมาะสมในระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม
ความเหมาะสมอยู่ตลอดเวลาในการไหล ตามที่ระบุไว้ข้างต้นสิ่งที่เหมาะสำหรับคนที่อายุ 30 ปีแตกต่างอย่างมากจากสิ่งที่บุคคลนั้นต้องการเมื่อเขาหรือเธออายุ 60 ปีการแต่งงานการมีลูกการเพิ่มขึ้นมากหรือการตกงานโดยรวมควรแจ้งให้พิจารณาใหม่ ของความเหมาะสม ตามปกติสิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงและสภาพคล่องลดลง หากใครบางคนต้องการเงินของพวกเขาในไม่ช้ามันอาจจะไม่สามารถผูกติดอยู่กับหุ้นหรือการลงทุนระยะยาวอื่น ๆ ได้ สำหรับผู้ที่ต้องการได้รับประโยชน์สูงสุดจากเงินของพวกเขาในระยะยาวสิ่งต่าง ๆ เช่นพันธบัตรรัฐบาลอาจเหมาะสม
ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงในการซื้อขาย
สำหรับนักลงทุนความรู้และความเข้าใจยังมีบทบาทในความเหมาะสม นี่ไม่ ได้ หมายความว่าเพียงเพราะนักลงทุนเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอนาคตที่การลงทุนนี้เหมาะสม อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรมีความเข้าใจถึงความเสี่ยงของหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
หากนักลงทุนไม่เข้าใจเครื่องมือการลงทุนที่ซับซ้อนเช่นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเช่นสิ่งที่ตรงไปตรงมาเช่นกองทุนรวมอาจมีความเหมาะสมมากกว่า จากมุมมองการขายสิ่งที่ทำให้สิ่งที่ไม่เหมาะสมในบริบทของความเข้าใจของนักลงทุนคือการขายสินทรัพย์ที่เขาหรือเธอจะไม่ซื้อ สิ่งนี้สามารถถูกมองว่าเป็นการละเมิดความไม่เข้าใจของนักลงทุน และหากมีทางเลือกที่ดีอย่างสมบูรณ์แบบที่นักลงทุนคุ้นเคยและสะดวกสบายมากขึ้นอาจไม่มีเหตุผลใด ๆ ที่จะใช้กับตราสารที่ซับซ้อนมากขึ้น
การลงทุนที่ไม่เหมาะสมและกฎหมาย
กฎหมายบอกว่าอะไรเกี่ยวกับการลงทุนที่ไม่เหมาะสม หากนักลงทุนเข้าสู่การลงทุนอย่างหมดจดในความคิดริเริ่มของตนเอง (หรือที่เรียกว่าการดำเนินการเท่านั้น) และไม่มีใครแนะนำให้บุคคลนั้นดำเนินการดังกล่าวไม่มีกฎหมายมากนักที่จะทำได้
ในทางตรงกันข้ามหากโบรกเกอร์หรือธนาคารให้คำแนะนำแก่นักลงทุนในการลงทุนที่ไม่เหมาะสมผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินอาจรับผิดชอบต่อความสูญเสียของนักลงทุนหากบุคคลนั้นสามารถพิสูจน์ได้ว่าการลงทุนนั้นไม่เหมาะสมและนายหน้าหรือที่ปรึกษาไม่ได้ทำให้ความเสี่ยงชัดเจน. เป็นผลให้ในบางกรณีโบรกเกอร์ที่มีความระมัดระวังจะขายเฉพาะการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสมหากผู้ซื้อลงนามในเอกสารที่ระบุว่าพวกเขาตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเหล่านี้
แน่นอนว่าโดยทั่วไป บริษัท ต่างๆจะมีประกันการดำเนินคดีดังนั้นพวกเขาจึงสามารถต่อสู้เพื่อเรียกร้องค่าเสียหายที่ไม่เหมาะสมในศาล อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนสามารถจัดทำเอกสารที่ชัดเจนเกี่ยวกับความเกลียดชังความเสี่ยงและการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงเห็นได้ชัดว่ามีค่าใช้จ่ายพวกเขาอย่างสุดซึ้งพวกเขาจะมีโอกาสในศาล แต่สำหรับนักลงทุนการฟ้องร้องยังคงเป็นถนนหินซึ่งมักจะไม่แพงกว่าการลงทุนที่ไม่เหมาะสม
บรรทัดล่าง
ไม่มีใครควรมีการลงทุนที่ไม่เหมาะสมกับสถานการณ์ส่วนบุคคลและความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยง ในที่สุดการลงทุนที่ไม่เหมาะสมอย่างแท้จริงอาจทำลายพอร์ตการลงทุน แต่แม้แต่กรณีที่น้อยกว่าก็สามารถทำให้เกิดความเครียดมากสำหรับนักลงทุน ไม่มีอะไรในกระบวนการลงทุนที่สำคัญกว่าการจัดสรรสินทรัพย์อย่างถูกต้อง นอกจากนี้กระบวนการของการสร้างความมั่นใจความเหมาะสมจะต้องมีการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอโดยนักลงทุนและที่ปรึกษา
