ตลาดพร็อกซี่คืออะไร?

พร็อกซีตลาดเป็นตัวแทนของตลาดหุ้นโดยรวม พร็อกซีตลาดสามารถใช้เป็นพื้นฐานสำหรับกองทุนดัชนีหรือการศึกษาทางสถิติ ดัชนี S&P 500 เป็นพร็อกซีตลาดที่รู้จักกันดีที่สุดสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐ กองทุนดัชนีและอีทีเอฟได้ถูกสร้างขึ้นโดยใช้ดัชนี S&P 500 นักวิชาการและนักวิเคราะห์ใช้ S&P 500 เป็นตัวแทนในการดำเนินการวิจัยทางสถิติที่หลากหลายเกี่ยวกับรูปแบบพฤติกรรมของตลาดหุ้น

ทำลายพร็อกซี่ตลาด

ดัชนี S&P 500 เป็นพร็อกซีกว้างของตลาดหุ้นตามมูลค่าตลาดของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด 500 บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหุ้น NYSE และ Nasdaq ส่วนใหญ่เห็นว่าเป็นพร็อกซีที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ซึ่งใช้ราคาหุ้นเล็กน้อยเพื่อคำนวณมูลค่าดัชนีโดยพลการ ดัชนีราคาถ่วงน้ำหนักนี้จะช่วยให้ บริษัท ที่มีราคาหุ้นสูงขึ้นมีน้ำหนักมากขึ้นในดัชนีโดยไม่คำนึงถึงความสำคัญของพวกเขาในการเป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องในเศรษฐกิจ

บริการทางการเงินของ Standard & Poor ควบคุมองค์ประกอบของดัชนี DJIA แม้ว่าจะไม่มีพร็อกซีตลาดที่เทียบเท่าสำหรับตลาดตราสารหนี้ที่ครอบคลุมเช่นเดียวกับดัชนี S&P 500 แต่การอ้างอิงอย่างไม่เป็นทางการนั้นทำขึ้นเพื่อหุ้นปันผลซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดตราสารหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นสาธารณูปโภคและอุปโภคบริโภคเนื่องจากพวกเขาจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอและปลอดภัยเชื่อว่าใกล้เคียงกับพันธบัตรซึ่งให้ผลตอบแทนคูปอง

ความสำคัญของพร็อกซี่ตลาด

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีการโยกย้ายเงินจำนวนมากของนักลงทุนจากกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน Vanguard, BlackRock และ State Street ได้สร้างอาณาจักร AUM บนยานพาหนะแบบพาสซีฟตามดัชนี S&P 500 และผู้รับมอบฉันทะอื่น ๆ อีกมากมายที่เป็นตัวแทนของตลาดหุ้นต่างประเทศตลาดหุ้นทั่วโลก (US + ระหว่างประเทศ) และเซ็กเมนต์ของตลาดหุ้นเช่นหุ้นขนาดใหญ่, หุ้นขนาดกลาง, หุ้นขนาดเล็กและอื่น ๆ

ผลิตภัณฑ์ที่มีการจัดทำดัชนีมีประสิทธิภาพเหนือกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน แต่มีการถกเถียงกันมากขึ้นเรื่อย ๆ เกี่ยวกับว่าพวกเขามีขนาดใหญ่เกินไป ในกรณีที่ตลาดตกต่ำอย่างหนักเช่นกองทุนแฝงจะดำเนินงานอย่างไรเมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการบริหารจัดการที่มีความยืดหยุ่นในการตอบสนองต่อสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงและการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่เชื่อมโยงกับดัชนี S&P 500 หรือผู้รับมอบฉันทะตลาดอื่น ๆ