การลงทุนในภาคการดูแลสุขภาพ

ภาคการดูแลสุขภาพประกอบด้วยอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมากมายตั้งแต่เวชภัณฑ์และอุปกรณ์ไปจนถึง บริษัท ประกันสุขภาพและโรงพยาบาลและแต่ละแห่งมีพลวัตที่แตกต่างกัน การลงทุนในภาคนี้ได้รับผลกระทบจากตัวแปรจำนวนมากรวมถึงแนวโน้มเชิงบวกที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลประชากรและแนวโน้มเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินคืน

การลงทุนด้านการดูแลสุขภาพจำเป็นต้องมีวิธีการที่หลากหลายเพื่อทำความเข้าใจกับปัจจัยพื้นฐาน นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการลงทุนทั้งในภาพรวมและ / หรืออุตสาหกรรม บทความนี้จะให้รายละเอียดเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพต่างๆและตัวชี้วัดที่นักลงทุนควรปฏิบัติตามก่อนตัดสินใจลงทุน

แนวโน้มในภาคการดูแลสุขภาพ เมื่อตัดสินใจเลือก บริษัท ด้านการดูแลสุขภาพที่จะลงทุนให้คำนึงถึงแนวโน้มที่แพร่หลายในใจต่อไปนี้ การเปลี่ยนแปลงหรือต่อเนื่องของแนวโน้มเหล่านี้อาจมีผลกระทบต่อความหลากหลายของพื้นที่ภายในภาคการดูแลสุขภาพ

แนวโน้มในเชิงบวกรวมถึง:

• ประชากรสูงอายุและ boomerspeople ทารกที่มีอายุยืนยาวขึ้นด้วยโรคเรื้อรังโรคอ้วนและโรคเบาหวานแพร่กระจาย

แนวโน้มเชิงลบ ได้แก่:

• ค่าใช้จ่ายของระบบผู้ชำระเงินคนเดียว (Medicare / รัฐบาลสหรัฐ) ในฐานะส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) การควบคุมค่าใช้จ่ายที่ไม่มีประกัน

Take One Pill and... บริษัท ยาและเทคโนโลยีชีวภาพต่างก็ผลิต "ยาเสพติด" แต่แตกต่างกันในวิธีการสร้างยาเหล่านั้น ยามักจะถือว่าเป็นสารประกอบทางเคมีขนาดเล็กที่สามารถผ่านอุปสรรคหรือเยื่อหุ้มในร่างกายได้อย่างง่ายดายในขณะที่เทคโนโลยีชีวภาพถือเป็นสารประกอบโปรตีนขนาดใหญ่ที่มีปัญหาในการผ่านเยื่อหุ้ม (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่าน การใช้ DCF ในการประเมินมูลค่าทางชีวภาพ ไล่หุ้นซอมบี้ไบโอเทค และการ วัดผู้ผลิตยา )

บริษัท เหล่านี้มักใช้รายได้ร้อยละที่สำคัญของการวิจัยและพัฒนา (R&D) เพื่อค้นหาสารประกอบใหม่ "อัตราการเข้าชม" ต่ำมากเนื่องจากการค้นพบสารประกอบใหม่นั้นยากและน่าเบื่อมาก เมื่อลงทุนใน บริษัท ยามีหลายสิ่งที่ต้องคำนึงถึง คุณต้องมีความเข้าใจ:

• โรคหรือเงื่อนไขพื้นฐานที่การรักษาด้วยยาโดยเฉพาะจำนวนคนได้รับผลกระทบจำนวนของสารประกอบที่มีอยู่ในปัจจุบันกระบวนการของการค้นพบและออกสู่ตลาดโดยเฉพาะการทดลองทางคลินิกอย่างเข้มงวดที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (FDA) ถึงความพร้อมของสารทดแทน กรอบการตลาดโดยรวมของยาเสพติดซึ่งอาจรวมถึงข้อตกลงรายได้หรือการแบ่งปันผลกำไรกับ บริษัท อื่น ๆ

นี่คืออุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบอย่างมากจากข้อมูลการทดลองทางคลินิกและความประหลาดใจเกี่ยวกับผลลัพธ์ของข้อมูลสามารถส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างมาก ความประหลาดใจในเชิงบวก - ข้อมูลทางคลินิกที่ดีกว่าที่คาดเวลาที่เร็วกว่าในการทำตลาดและอื่น ๆ - สามารถทำให้หุ้นเห็นคุณค่าอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ นอกจากนี้ข้อมูลหลังการขายเช่นจำนวนใบสั่งยาเป็นลายลักษณ์อักษรส่วนแบ่งการตลาดคำเตือนจาก FDA หรือการสูญเสียสิทธิบัตรจะมีผลต่อการลงทุน นี่คืออุตสาหกรรมที่ต้องมีการตรวจสอบอย่างแข็งขันในส่วนของนักลงทุน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุนในเวชภัณฑ์และเทคโนโลยีชีวภาพโปรดอ่าน The Ups And Downs of Biotechnology )

ใครจ่ายตั๋วเงิน?

บริษัท ประกันสุขภาพเป็น บริษัท ที่จ่ายเงิน บริษัท ซื้อประกันสุขภาพด้วยวิธีทั่วไปสองวิธี:

1. บริษัท จัดซื้อจะมีความเสี่ยงในการชำระค่าใช้จ่ายทั้งหมด บริษัท ประกันสุขภาพถือว่าเป็นความเสี่ยง

ทางเลือกของ บริษัท สามารถส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงและผลกำไร

ทักษะการรับประกันภัยทำให้การทำกำไรของ บริษัท ประกันสุขภาพดีขึ้น การจัดจำหน่ายที่ดีขึ้น, ค่าใช้จ่ายทางการแพทย์ที่ลดลงเมื่อเทียบกับพรีเมี่ยม (หรือการชำระเงิน) ที่ได้รับจาก บริษัท จัดซื้อ อัตราส่วนสำคัญที่รายงาน บริษัท ประกันสุขภาพคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายทางการแพทย์ อัตราส่วนนี้คล้ายกับอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานและควรมองว่าเป็นการวิเคราะห์แนวโน้ม อัตราส่วนการสูญเสียการแพทย์ยังเป็นอัตราส่วนสำคัญและคล้ายกับอัตรากำไรขั้นต้นเพียงย้อนกลับ (อัตราส่วนที่ต่ำกว่าจะดีกว่า) นอกจากนี้คุณต้องการลงทุนใน บริษัท ที่มีการจัดการที่น่าเชื่อถือและน่าเชื่อถือเพราะมักจะมีช่วงเวลาที่ไม่ตรงกันระหว่างเมื่อมีการใช้บริการทางการแพทย์และเมื่อมีการชำระค่าใช้จ่าย (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับบทบาทของผู้จัดการการจัดจำหน่ายประกันให้ดูที่การ จัดจำหน่ายประกันที่เหมาะสมสำหรับคุณ? )

ทุนสำรองความรับผิดที่เหมาะสมเป็นมาตรการสำคัญในการตรวจสอบ โดยทั่วไปแล้วหุ้นเหล่านี้มีความเสถียรและมีความอ่อนไหวต่อความประหลาดใจน้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นยา อย่างไรก็ตามการปฏิบัติตามกฎระเบียบของรัฐบาลโดยเฉพาะตั๋วเงินที่เกี่ยวข้องกับ Medicare และ Medicaid มีความสำคัญเนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯเป็นผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพรายเดียว

วิธีบ้าน

และคณะกรรมการหมายถึงเป็นส่วนหนึ่งของรัฐบาลที่มีผลต่อการออกกฎหมาย Medicare นอกจากนี้ก็มักจะรับรู้ว่าพรรคประชาธิปัตย์เป็นมิตรกับ บริษัท ด้านการดูแลสุขภาพน้อยกว่าพรรครีพับลิกันและหุ้นในอุตสาหกรรมมักจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในการควบคุมพรรคของรัฐบาล (หากต้องการทราบว่าพรรคที่อยู่ในอำนาจมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไรให้อ่าน ผลตอบแทนจากหุ้นที่สูงขึ้นโหวตพรรครีพับลิกันหรือพรรคประชาธิปัตย์?

สิ่งอำนวยความสะดวก ผู้ให้บริการด้านการแพทย์ - โรงพยาบาลและคลินิก - เป็นรากฐานที่สำคัญของการดูแลสุขภาพในกฎหมายของ USUS ระบุว่าสิ่งอำนวยความสะดวกทั้งหมดที่มีห้องฉุกเฉินปฏิบัติต่อทุกคนที่เดินผ่านประตูโดยไม่คำนึงว่าบุคคลนั้นมีประกันสุขภาพหรือเงิน การบริการ กฎหมายฉบับนี้ได้สร้างการแข่งขันที่รุนแรงให้กับโรงพยาบาลในรูปแบบของคลินิกอิสระและโรงพยาบาลพิเศษซึ่งไม่มีห้องฉุกเฉินและไม่จำเป็นต้องให้บริการแก่ทุกคน (อ่าน Medicare ติดตัวทำอะไรบ้าง เพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการดูแลสุขภาพของรัฐบาล)

คลินิกเหล่านี้สามารถเลือกและเลือกผู้ป่วยที่จะรักษาและรับประโยชน์จากการจ่ายเงินที่สูงขึ้นจาก บริษัท ประกันภัย ในขณะที่โรงพยาบาลกำลังเผชิญกับหนี้เสียส่งผลกระทบต่อผลกำไรของพวกเขา อัตราส่วนหนี้สูญเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน นอกจากนี้การควบคุมต้นทุนยังเป็นกุญแจสำคัญในการทำกำไรของโรงพยาบาล ระบบโรงพยาบาลหลายแห่งยังไม่ได้พัฒนาด้านเทคโนโลยีเช่นเวชระเบียนอิเล็กทรอนิกส์ระบบการจัดซื้อและระบบปฏิบัติการที่เหมาะสมเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินงานมาตรฐานของพวกเขาแม้ว่ามันจะเปลี่ยนไปก็ตาม

การควบคุมต้นทุนในศูนย์ต้นทุนจำนวนมากนั้นเป็นเรื่องยากสำหรับโรงพยาบาล คนที่ทำสิ่งนี้ได้ดีและรวมระบบคอมพิวเตอร์เข้าด้วยกันนั้นถือว่าเป็นระบบที่ดีที่สุด นอกจากนี้โรงพยาบาลที่สามารถรับสมัครแพทย์ผู้เชี่ยวชาญเช่น Neonatologists สามารถเพิ่ม EBITDA ต่อเตียงเนื่องจากการปฏิบัติทางการแพทย์แบบพิเศษโดยทั่วไปทำให้การชำระเงินสำหรับบริการที่สูงขึ้น นอกเหนือจากอัตราส่วนหนี้เสีย EBITDA ต่อเตียงและอัตราการใช้ประโยชน์โดยรวมหรืออัตรากำลังเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญอื่น ๆ (เกี่ยวกับการใช้และข้อผิดพลาดของ EBITDA ใน การมองที่ชัดเจนที่ EBITDA )

ผู้จัดการผลประโยชน์ อุตสาหกรรม เภสัชกรรม อื่น ๆ (PBMs) เป็น บริษัท ที่บริหารจัดการผลประโยชน์ยาในนามของผู้ประกันตน พวกเขาทำงานควบคู่กับ บริษัท ประกันสุขภาพและถือได้ว่าเป็นส่วนของการประกันสุขภาพภายนอก โดยทั่วไปเมื่อคุณไปที่ร้านขายยาเพื่อสั่งจ่ายยาร้านขายยาจะติดต่อ (ผ่านคอมพิวเตอร์) PBM ของคุณเพื่อดูว่าคุณได้รับความคุ้มครองสำหรับยานั้นหรือไม่ นอกจากนี้หากคุณได้รับยาทางไปรษณีย์พวกเขามักจะมาจากศูนย์กระจายสินค้าของ PBM (อ่าน บรรทัดล่าง เพื่อเพิ่มความเข้าใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำเงินของ บริษัท)

PBM มักจะได้รับประโยชน์จากการทำธุรกรรมทางอีเมล์และใบสั่งยาทั่วไปที่กรอกเพราะพวกเขามักจะได้รับส่วนต่างที่สูงขึ้นสำหรับบริการประเภทนั้น นอกจากนี้ PBM ยังได้รับอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นสำหรับยาชนิดพิเศษยาที่ฉีด (เช่นยาชีวภาพ) หรือยาที่ต้องแช่เย็นและไม่ขายในร้านขายยาท้องถิ่น (เพราะยาประเภทนี้ต้องการความสนใจมากกว่า) ดังนั้น PBMs ที่มีองค์ประกอบร้านขายยาขนาดใหญ่มักจะมีอัตรากำไรที่สูงขึ้น

ผู้จัดจำหน่ายเป็นตัวกลางระหว่างผู้ผลิตยาและร้านขายยาและรับค่าบริการสำหรับการควบคุมการขนส่งสำหรับ บริษัท ยา ผู้จัดจำหน่ายหลายรายมีธุรกิจอื่น ๆ ที่ปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นเช่นการบรรจุยาบางส่วน แต่ค่าบริการที่ได้รับนั้นเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของผลกำไร

บริษัท เทคโนโลยีทางการแพทย์และอุปกรณ์ผลิตผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์มากมายตั้งแต่ผ้าพันแผลไปจนถึงข้อต่อเทียมและขดลวดหัวใจ บริษัท เหล่านี้คล้ายกับผู้ผลิตยาใช้รายได้เป็นจำนวนมากในการวิจัยและพัฒนาและบาง บริษัท ต้องทำตามแนวทางการทดลองทางคลินิกแบบเดียวกัน การลงทุนใน บริษัท เหล่านี้ต้องใช้ความรู้และการวิเคราะห์ของเทคโนโลยีใหม่เช่นเดียวกับคู่แข่งและสารทดแทนที่รู้จัก อัตราการยอมรับและอัตรากำไรขั้นต้นเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของความสำเร็จของ บริษัท ซึ่งคล้ายกับ บริษัท เทคโนโลยีอื่น ๆ

บทสรุปการ ลงทุนในหุ้นด้านการดูแลสุขภาพสามารถให้ผลตอบแทนที่ดี แต่ก็น่าเบื่อเนื่องจากปัจจัยหลายอย่างที่มีผลต่อราคาหุ้น ภาคการดูแลสุขภาพมีมากมายและมี บริษัท ขนาดใหญ่และขนาดเล็กให้เลือกในอุตสาหกรรมต่าง ๆ เพื่อช่วยแบ่งเบาภาระมีเครื่องมือการลงทุนเช่นกองทุน ETF และกองทุนเพื่อสุขภาพที่คุณสามารถลงทุนได้ พวกเขาสามารถลดความผันผวนของการลงทุนในหุ้นแต่ละตัวโดยกระจายการถือครอง (เกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงและการลงทุนในบทแนะนำ ความเสี่ยงและการกระจาย การลงทุนของเรา)