ความเสี่ยงมูลค่าเพิ่มขึ้นคืออะไร?
มูลค่าที่เพิ่มขึ้นของความเสี่ยงคือจำนวนของความไม่แน่นอนที่เพิ่มหรือลบออกจากพอร์ตการลงทุนโดยการซื้อการลงทุนใหม่หรือการขายการลงทุนที่มีอยู่ นักลงทุนใช้มูลค่าที่เพิ่มขึ้นตามความเสี่ยงเพื่อพิจารณาว่าควรลงทุนอย่างใดอย่างหนึ่งหรือไม่โดยพิจารณาจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการขาดทุนของพอร์ต แนวคิดของการเพิ่มมูลค่าที่มีความเสี่ยงได้รับการพัฒนาโดย Kevin Dowd ในหนังสือ 2542 ของเขา "เกินกว่าค่าความเสี่ยง: ศาสตร์แห่งการบริหารความเสี่ยงใหม่"
ประเด็นที่สำคัญ
- มูลค่าที่เพิ่มขึ้นที่มีความเสี่ยงเป็นการวัดความเสี่ยงที่ตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่งจะเพิ่มเข้าไปในพอร์ตโฟลิโอมันเป็นการประเมินความเสี่ยงโดยนักลงทุนที่กำลังคิดที่จะเปลี่ยนแปลงการถือครองของพวกเขาโดยการเพิ่มหรือลบตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่ง risk คือความผันแปรของมูลค่าของการวัดความเสี่ยง (VaR) ซึ่งดูที่สถานการณ์กรณีเลวร้ายที่สุดสำหรับพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
การทำความเข้าใจกับมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของความเสี่ยง
มูลค่าที่เพิ่มขึ้นของความเสี่ยงขึ้นอยู่กับมูลค่าของการวัดความเสี่ยง (VaR) ซึ่งพยายามที่จะคำนวณสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยรวมในกรอบเวลาที่กำหนด มูลค่าทั้งหมดตามการวัดความเสี่ยงจะบอกนักวิเคราะห์ถึงจำนวนเงินที่พอร์ตโฟลิโอทั้งหมดอาจลดลงหากกรณีหมีหมดลง มูลค่าที่มีความเสี่ยงจะพิจารณาถึงกรอบเวลาระดับความเชื่อมั่นและจำนวนการสูญเสียหรือเปอร์เซ็นต์การสูญเสีย
มูลค่าที่มีความเสี่ยงคำนวณโดยใช้วิธีการทางประวัติศาสตร์ซึ่งดูที่ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ในการทำนายพฤติกรรมในอนาคตวิธีการแปรปรวนร่วมแปรปรวนซึ่งดูที่ผลตอบแทนการลงทุนเฉลี่ยหรือที่คาดหวังและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือการจำลอง Monte Carlo ใน ซึ่งแบบจำลองได้รับการพัฒนาเพื่อรับผลตอบแทนราคาหุ้นในอนาคตและมีการทดสอบสมมุติฐานซ้ำ ๆ ผ่านโมเดล
VaR ที่เพิ่มขึ้นบางครั้งก็สับสนกับ VaR เล็กน้อย; incremental VaR บอกจำนวนความเสี่ยงที่แน่นอนที่ตำแหน่งจะเพิ่มหรือลบออกจากพอร์ทการลงทุนทั้งหมดในขณะที่ marginal VaR นั้นเป็นเพียงการประมาณจำนวนความเสี่ยง
การคำนวณมูลค่าที่เพิ่มขึ้นตามความเสี่ยง
มูลค่าที่เพิ่มขึ้นของความเสี่ยงเพียงแค่มองการลงทุนเป็นรายบุคคลและวิเคราะห์ว่าการเพิ่มการลงทุนเพียงครั้งเดียวในพอร์ตการลงทุนทั้งหมดนั้นอาจส่งผลให้พอร์ตการลงทุนเพิ่มขึ้นหรือลดลง เป็นการวัดที่แม่นยำเมื่อเทียบกับค่าความเสี่ยงซึ่งเป็นค่าประมาณของข้อมูลเดียวกัน ในการคำนวณมูลค่าที่เพิ่มขึ้นตามความเสี่ยงนักลงทุนจำเป็นต้องทราบค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตอัตราผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอและสินทรัพย์ในอัตราผลตอบแทนของคำถามและส่วนแบ่งพอร์ตโฟลิโอ
การใช้มูลค่าที่เพิ่มขึ้นตามความเสี่ยง
ตัวอย่างเช่นถ้าคุณคำนวณว่าค่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของ Security ABC นั้นเป็นค่าบวกคุณสามารถเพิ่ม ABC ให้กับพอร์ทโฟลิโอของคุณหรือถ้าคุณเก็บไว้แล้วการเพิ่มจำนวนหุ้นที่คุณถือ ABC ไว้ในพอร์ทโฟลิโอ ในทำนองเดียวกันถ้าคุณคำนวณ VaR ของ Security XYZ และเป็นลบให้เพิ่มลงในพอร์ตการลงทุนของคุณหรือการเพิ่มการถือครองของคุณจะลด VaR โดยรวมของพอร์ต ใช้แนวคิดเดียวกันและสามารถใช้การคำนวณเดียวกันได้หากคุณกำลังพิจารณาที่จะลบการรักษาความปลอดภัยอย่างใดอย่างหนึ่งออกจากผลงานของคุณ
