ควรทำกำไรจากตัวเลือกเมื่อใดและอย่างไร

สารบัญ

• ความท้าทายกับการซื้อขายตัวเลือก
• Trailing Stop
• การจองกำไรบางส่วนที่เป้าหมาย
• การจองกำไรบางส่วนสำหรับผู้ซื้อ
• กำไรการจองเวลาสำหรับผู้ขาย
• การจองกำไรบนพื้นฐาน
• ค่าเฉลี่ย
• บรรทัดล่าง

การซื้อตัวเลือกที่ต่ำเกินไป (หรือแม้แต่การซื้อในราคาที่เหมาะสม) เป็นข้อกำหนดที่สำคัญในการทำกำไรจากการซื้อขายตัวเลือก ความสำคัญเท่าเทียมกัน - หรือที่สำคัญยิ่งกว่า - คือการรู้ว่าเมื่อใดและอย่างไรเพื่อจองกำไร ความผันผวนที่สูงมากที่สังเกตได้ในราคาออปชั่นช่วยให้โอกาสในการทำกำไรมีความสำคัญ แต่การขาดโอกาสที่เหมาะสมในการตัดสถานะออปชั่นกำไรอาจนำไปสู่โอกาสในการทำกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ผู้ค้าตัวเลือกหลายคนจบลงด้วยการสูญเสียด้านไม่ใช่เพราะรายการของพวกเขาไม่ถูกต้อง แต่เพราะพวกเขาล้มเหลวที่จะออกในเวลาที่เหมาะสมหรือพวกเขาไม่ปฏิบัติตามกลยุทธ์ทางออกที่ถูกต้อง

ความท้าทายกับการซื้อขายตัวเลือก

เนื่องจากข้อ จำกัด สี่ข้อต่อไปนี้สิ่งสำคัญคือต้องคุ้นเคยและทำตามกลยุทธ์การทำกำไรที่เหมาะสม:

1. ซึ่งแตกต่างจากหุ้นที่สามารถถือครองสำหรับช่วงเวลาที่ไม่มีที่สิ้นสุดตัวเลือกมีการหมดอายุ ระยะเวลาการค้ามี จำกัด และเมื่อพลาดโอกาสอาจไม่กลับมาอีกในช่วงอายุสั้น ๆ ของตัวเลือกกลยุทธ์ระยะยาวเช่น "เฉลี่ยลง" (เช่นการซื้อซ้ำใน dips) ไม่เหมาะสำหรับตัวเลือกเนื่องจากอายุการใช้งานที่ จำกัด. ความต้องการมาร์จินอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความต้องการเงินทุนการค้าปัจจัยหลายประการสำหรับการกำหนดราคาตัวเลือกทำให้มันยากที่ธนาคารจะย้ายราคาที่ดี ตัวอย่างเช่นหุ้นอ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างเหมาะสมเพื่อให้ผลกำไรสูงในตำแหน่งตัวเลือก แต่ปัจจัยอื่น ๆ เช่นความผันผวนการสลายตัวของเวลาหรือการจ่ายเงินปันผลอาจทำให้กำไรในระยะสั้นลดลง

บทความนี้กล่าวถึงวิธีการที่สำคัญบางประการสำหรับวิธีและเวลาในการจองกำไรในตัวเลือกการซื้อขาย

Trailing Stop

กลยุทธ์การทำกำไรที่ได้รับความนิยมเช่นเดียวกับการซื้อขายออปชั่นคือกลยุทธ์การหยุดต่อท้ายโดยมีการกำหนดระดับเปอร์เซ็นต์ไว้ล่วงหน้า (พูด 5%) สำหรับเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อสัญญาออปชั่น 10 สัญญาที่ $ 80 (รวม $ 800) โดยมี $ 100 เป็นเป้าหมายกำไรและ $ 70 เป็น Stop-loss หากเป้าหมายถูกตี $ 100 เป้าหมายการติดตามจะกลายเป็น $ 95 (ลดลง 5%) สมมติว่าแนวโน้มขาขึ้นดำเนินต่อไปโดยราคาขยับไปที่ 120 ดอลลาร์จุดหยุดต่อท้ายใหม่จะกลายเป็น $ 114 ขาขึ้นต่อไปอีก $ 150 เปลี่ยนจุดหยุดต่อท้ายเป็น $ 142.5 ตอนนี้หากราคาเปลี่ยนไปและเริ่มลดลงจาก $ 150 ตัวเลือกสามารถขายได้ที่ $ 142.5

Trailing stop loss ช่วยให้คุณได้รับประโยชน์จากการป้องกันอย่างต่อเนื่องต่อการเพิ่มกำไรและการปิดการซื้อขายเมื่อทิศทางเปลี่ยนไป

ผู้ค้าใช้ในหลายรูปแบบขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และการประกอบ

• ในฐานะที่เป็นราคาที่ชื่นชมระดับเปอร์เซ็นต์สามารถเปลี่ยนแปลงได้ (5% เริ่มต้นที่เป้าหมาย $ 100 สามารถเปลี่ยนเป็น 4% หรือ 6% ที่ $ 120 ต่อกลยุทธ์ของผู้ค้า) ระดับการหยุดขาดทุนเริ่มต้นสามารถตั้งค่าที่ระดับ 5% เดียวกัน (แทนการตั้งค่าแยกต่างหาก $ 70) นอกจากนี้ยังสามารถขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาอ้างอิงแทนราคาตัวเลือก

จุดสำคัญคือระดับการหยุดการสูญเสียควรตั้งไว้ที่ไม่เล็กเกินไป (เพื่อหลีกเลี่ยงทริกเกอร์บ่อย ๆ) หรือใหญ่เกินไป (ทำให้ไม่สามารถบรรลุเป้าหมายได้)

การจองกำไรบางส่วนที่เป้าหมาย

ผู้ค้าที่มีประสบการณ์มักจะปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติเพื่อบันทึกผลกำไรบางส่วนเมื่อถึงเป้าหมายที่ตั้งไว้พูดถึงการปรับสถานะเป็น 30% หรือ 50% หากถึงเป้าหมายชุดแรก ($ 100) มันมีสองประโยชน์สำหรับการซื้อขายตัวเลือก:

1. การจองกำไรบางส่วนป้องกันเงินทุนในระดับที่ดีป้องกันการสูญเสียเงินทุนในกรณีที่การกลับรายการราคาฉับพลันซึ่งมักพบในการซื้อขายทางเลือก ในตัวอย่างด้านบนผู้ซื้อขายสามารถขายสัญญาได้ห้าสัญญา (50%) เมื่อถึงเป้าหมายที่กำหนดไว้ที่ $ 100 ช่วยให้เขาสามารถรักษาเงินทุน 500 ดอลลาร์ (จากทุนเริ่มต้น 800 ดอลลาร์เพื่อซื้อ 10 สัญญาที่ $ 80) ตำแหน่งเปิดที่เหลือช่วยให้ผู้ค้าสามารถเก็บเกี่ยวศักยภาพสำหรับผลกำไรในอนาคต กลุ่มเป้าหมายที่ $ 120 เสนอใบเสร็จรับเงิน $ 600 ($ 120 * 5 สัญญา) ซึ่งมีมูลค่ารวม $ 1, 100 อีกตัวแปรหนึ่งคือการขาย 50% หรือ 60% ของที่เหลือเพื่อให้ห้องสำหรับกำไรเพิ่มเติมในระดับถัดไป สมมติว่ามีสามสัญญาที่ปิดที่ $ 120 ($ 360 ใบเสร็จรับเงิน) และอีกสองสัญญาที่เหลือจะปิดที่ $ 150 ($ 300 ใบเสร็จรับเงิน) มูลค่าการขายรวมจะเป็น $ 1, 160 ($ 500 + $ 360 + $ 300)

การจองกำไรบางส่วนสำหรับผู้ซื้อ

คล้ายกับสถานการณ์ข้างต้นกำไรบางส่วนจะถูกจองโดยเทรดเดอร์ในช่วงเวลาปกติตามเวลาที่เหลืออยู่เพื่อหมดอายุหากตำแหน่งอยู่ในกำไร ตัวเลือกกำลังสลายสินทรัพย์ ส่วนสำคัญของตัวเลือกพรีเมี่ยมประกอบด้วยค่าการสลายตัวของเวลา (ด้วยการบัญชีมูลค่าที่แท้จริงสำหรับส่วนที่เหลือ) ผู้ซื้อตัวเลือกที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่จะจับตาดูมูลค่าเวลาที่เสื่อมสลายและปิดตำแหน่งอย่างสม่ำเสมอเนื่องจากตัวเลือกจะย้ายไปสู่การหมดอายุเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียมูลค่าการสลายตัวของเวลาเพิ่มเติมในขณะที่ตำแหน่งนั้นอยู่ในกำไร

ผู้ซื้อตำแหน่งออปชั่นควรตระหนักถึงผลกระทบจากการสลายตัวของเวลาและควรปิดตำแหน่งเป็นมาตรการหยุดการขาดทุนหากเข้าสู่เดือนสุดท้ายของการหมดอายุโดยไม่มีความชัดเจนในการประเมินมูลค่าที่เปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ การสลายตัวของเวลาสามารถกัดกร่อนเงินเป็นจำนวนมากแม้ว่าราคาอ้างอิงจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ

กำไรการจองเวลาสำหรับผู้ขาย

การสลายตัวของตัวเลือกเวลาตามธรรมชาติจะกัดกร่อนการประเมินของพวกเขาเมื่อเวลาผ่านไปโดยในเดือนที่แล้วจะหมดอายุเห็นอัตราการกัดเซาะเร็วที่สุด

ผู้ขายตัวเลือกจะได้รับประโยชน์จากการได้รับพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นเนื่องจากค่าการสลายตัวเวลาสูง แต่มันมาจากค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อออปชั่นที่จ่ายเบี้ยประกันสูงในช่วงเริ่มต้นซึ่งพวกเขายังคงแพ้ในช่วงเวลาที่ดำรงตำแหน่ง สำหรับผู้ขายของการโทรสั้นหรือการวางสั้นโอกาสทำกำไรจะถูก จำกัด (ต่อยอดกับพรีเมี่ยมที่ได้รับ) การมีระดับกำไรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ระดับที่กำหนดของผู้ค้าเช่น 30% / 50% / 70%) เป็นสิ่งสำคัญในการทำกำไรเนื่องจากเงินที่ได้มาเป็นเดิมพันสำหรับผู้ขายตัวเลือก ในกรณีที่มีการกลับรายการศักยภาพในการทำกำไรที่ จำกัด สามารถเปลี่ยนเป็นการสูญเสียได้ไม่ จำกัด พร้อมกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของเงินประกันเพิ่มเติม

การจองกำไรบนพื้นฐาน

การซื้อขายตัวเลือกที่เกิดขึ้นไม่เพียง แต่ในตัวชี้วัดทางเทคนิค ผู้ค้าจำนวนมากยังดำรงตำแหน่งระยะยาวจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพื่อรับประโยชน์จากความต้องการเงินทุนในการซื้อขายที่ต่ำ

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีมุมมองเชิงลบเกี่ยวกับหุ้นที่นำไปสู่ตำแหน่งที่ยาวนานซึ่งมีระยะเวลาสองปีในการหมดอายุและเป้าหมายนั้นสำเร็จในเก้าเดือน ผู้ค้าตัวเลือกสามารถประเมินปัจจัยพื้นฐานอีกครั้งและถ้าพวกเขายังคงเป็นที่ชื่นชอบกับตำแหน่งที่มีอยู่การค้าสามารถจัดขึ้น (หลังจากลดผลกระทบจากการสลายตัวของเวลาสำหรับตำแหน่งยาว) หากปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวย (เช่นการสลายตัวของเวลาหรือความผันผวน) แสดงถึงผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์ควรทำการบันทึกผลกำไร (หรือลดการสูญเสีย)

ค่าเฉลี่ย

การหาค่าเฉลี่ยต่ำลงเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่เลวร้ายที่สุดที่ต้องติดตามในกรณีที่ขาดทุนจากการซื้อขายตัวเลือก แม้ว่ามันอาจจะน่าสนใจมาก แต่ก็ควรหลีกเลี่ยง แต่จะเป็นการดีกว่าที่จะปิดตำแหน่งตัวเลือกปัจจุบันที่สูญเสียและเริ่มต้นใหม่ด้วยตำแหน่งใหม่ที่มีเวลาหมดอายุนานขึ้น จำไว้ว่าตัวเลือกมีวันหมดอายุ หลังจากวันที่พวกเขาจะไร้ค่า การเฉลี่ยลงอาจเหมาะกับหุ้นที่สามารถถือได้ตลอดไป แต่ไม่ใช่ตัวเลือก แต่การหาค่าเฉลี่ยอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการสำรวจเพื่อทำกำไรหากมีเวลาเพียงพอที่จะหมดอายุและแนวโน้มที่ดีสำหรับตำแหน่งยังคงดำเนินต่อไป

ตัวอย่างเช่นหากบรรลุเป้าหมาย $ 100 ให้ซื้ออีกห้าสัญญานอกเหนือจากที่ซื้อ 10 ครั้งก่อนหน้านี้ที่ $ 80 ราคาเฉลี่ยตอนนี้ ((10 * 80 + 5 * 100) / 15 = $ 86.67) หากเป้าหมายถัดไปของ $ 120 ถูกตีให้ซื้ออีกสามสัญญาโดยราคาเฉลี่ยอยู่ที่ $ 92.22 รวมเป็น 18 สัญญา หากเป้าหมายต่อไปของ $ 150 ถูกตีขายทั้งหมด 18 ด้วยกำไร (150-92.22) * 18 = $ 1, 040 ตัวแปรอื่น ๆ รวมถึงการซื้อเพิ่มเติม (พูดอีกสามรายการที่ $ 150) และทำให้การสูญเสียต่อท้าย (5% หรือ $ 142.5)

บรรทัดล่าง

การซื้อขายตัวเลือกเป็นเกมที่มีความผันผวนสูง ไม่น่าแปลกใจที่ประเทศอย่างประเทศจีนใช้เวลาในการเปิดตลาดทางเลือก ตลาดทางเลือกที่มีความผันผวนสูงจะให้โอกาสในการทำกำไรอย่างมหาศาล แต่การพยายามทำเช่นนั้นโดยปราศจากความรู้เพียงพอกำหนดเป้าหมายกำไรอย่างชัดเจนและวิธีการหยุดการขาดทุนจะนำไปสู่ความล้มเหลวและการสูญเสีย ผู้ค้าควรทดสอบกลยุทธ์ของพวกเขาอย่างละเอียดเกี่ยวกับข้อมูลในอดีตและเข้าสู่โลกการซื้อขายตัวเลือกด้วยเงินจริงด้วยวิธีการตัดสินใจหยุดขาดทุนและการทำกำไร