ตลอดเวลาที่ผ่านมาทองคำได้สร้างความประทับใจให้แก่มนุษยชาติ ในตอนท้ายของมาตรฐานทองคำมีความไม่แน่นอนทางการเงินและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ในช่วงหลายตลาดหลักทรัพย์ล่มในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 21 ราคาทองคำก็เริ่มขึ้นอีกครั้ง ความคิดในการกลับไปสู่มาตรฐานทองคำเริ่มเป็นที่นิยมมากขึ้นในเวลานั้น เป็นที่ยอมรับว่ามีปัญหาโดยธรรมชาติกับมาตรฐานทองคำที่ใช้ในศตวรรษที่ 19 และ 20
หลายคนไม่ทราบว่าทองคำเป็นสกุลเงินภายใต้ระบบปัจจุบัน ทองคำมักถูกมองว่าเกี่ยวข้องกับเงินดอลล่าร์สหรัฐส่วนใหญ่เป็นเพราะราคามักจะเป็นดอลลาร์สหรัฐ มีความสัมพันธ์เชิงลบในระยะยาวระหว่างเงินดอลลาร์และราคาทองคำ ปัจจัยเหล่านี้ต้องพิจารณาเมื่อเราเห็นว่าราคาทองคำเป็นเพียงอัตราแลกเปลี่ยน เช่นเดียวกับที่สามารถแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นเงินเยนญี่ปุ่นได้สามารถแลกเงินกระดาษเป็นทองคำได้ ทองคำยังมีบทบาทสำคัญในการกำเนิดเงิน
ประเด็นที่สำคัญ
- ภายใต้ระบบตลาดเสรีทองคำเป็นสกุลเงินในระยะยาวค่าเงินดอลลาร์ที่ลดลงหมายถึงราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นโดยการซื้อทองคำผู้คนสามารถปกป้องตัวเองจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก
ทองคำเป็นสกุลเงิน
ภายใต้ระบบตลาดเสรีทองคำเป็นสกุลเงิน ทองคำมีราคาและราคานั้นจะผันผวนเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนในรูปแบบอื่นเช่นดอลลาร์สหรัฐยูโรและเยนญี่ปุ่น ทองคำสามารถซื้อและจัดเก็บได้ แต่โดยปกติไม่ได้ใช้เป็นวิธีชำระเงินโดยตรง อย่างไรก็ตามมันมีสภาพคล่องสูงและสามารถแปลงเป็นเงินสดในเกือบทุกสกุลเงินได้อย่างง่ายดาย
ตามด้วยทองคำนั้นทำหน้าที่เหมือนกับสกุลเงินอื่น ๆ ในหลาย ๆ ด้าน มีบางครั้งที่ทองคำมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวสูงขึ้นและเวลาที่สกุลเงินหรือสินทรัพย์อื่น ๆ มักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่า เราสามารถคาดหวังให้ทองคำมีผลการดำเนินงานที่ดีเมื่อความเชื่อมั่นในสกุลเงินกระดาษลดลงในระหว่างสงครามและเมื่อหุ้นประสบความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ
ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายทองคำได้หลายวิธีรวมถึงการซื้อทองคำทางกายภาพสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและอีทีเอฟทองคำ นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงโดยการซื้อสัญญาเพื่อความแตกต่าง (CFD)
ทองคำและดอลลาร์สหรัฐ
ทองคำและดอลลาร์สหรัฐมีความสัมพันธ์ที่น่าสนใจเสมอ ในระยะยาวเงินดอลลาร์ที่ลดลงหมายถึงราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้น ในระยะสั้นความสัมพันธ์สามารถแยกย่อย
ความสัมพันธ์ของเงินดอลลาร์สหรัฐกับราคาทองคำเป็นผลมาจากระบบ Bretton Woods การตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศทำขึ้นเป็นดอลลาร์และรัฐบาลสหรัฐฯสัญญาว่าจะแลกเป็นทองคำจำนวนคงที่ ในขณะที่ระบบเบรตตันวูดส์สิ้นสุดลงในปี 2514 สหรัฐอเมริกายังคงมีอำนาจในระดับโลก เมื่อมีคนพูดคุยเกี่ยวกับทองคำ
สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าทองคำและสกุลเงินนั้นเป็นแบบไดนามิกและมีอินพุตมากกว่าหนึ่งรายการ ราคาทองคำได้รับผลกระทบมากกว่าแค่เงินเฟ้อเงินดอลลาร์สหรัฐและสงคราม ทองคำเป็นสินค้าระดับโลกดังนั้นจึงสะท้อนถึงปัจจัยทั่วโลกไม่ใช่เพียงความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจเดียว ตัวอย่างเช่นราคาทองคำลดลงในปี 2000 เมื่อรัฐบาลสหราชอาณาจักรขายทองคำสำรองส่วนใหญ่
ปัญหาเกี่ยวกับมาตรฐานทองคำ
เมื่อพิจารณาจากทองคำเป็นสกุลเงินหลายคนสนับสนุนการย้ายกลับไปที่มาตรฐานทองคำบางรูปแบบ มีปัญหาต่าง ๆ กับมาตรฐานทองคำก่อนหน้านี้
หนึ่งในปัญหาหลักคือระบบในท้ายที่สุดพึ่งพาธนาคารกลางเพื่อเล่นตามกฎ กฎระเบียบดังกล่าวทำให้ธนาคารกลางต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ อัตราแลกเปลี่ยนคงที่บางครั้งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงซึ่งไม่เป็นที่นิยมทางการเมือง หลายประเทศเลือกที่จะลดค่าเงินของพวกเขาเมื่อเทียบกับทองคำหรือดอลลาร์สหรัฐแทน
ปัญหาที่สองของมาตรฐานทองคำคือยังคงมีการกระแทกราคาในระยะสั้นแม้จะมีเสถียรภาพด้านราคาในระยะยาว การค้นพบทองคำของแคลิฟอร์เนียในปี 1848 เป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของการช็อกราคา การค้นพบทองคำครั้งนี้ทำให้ปริมาณเงินเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นการเพิ่มค่าใช้จ่ายและระดับราคา ควรสังเกตว่าการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจดังกล่าวเกิดขึ้นภายใต้มาตรฐานทองคำ นอกจากนี้ทุกความพยายามในการรักษามาตรฐานทองคำก็ล้มเหลวในที่สุด
การใช้ทองคำเป็นสกุลเงิน
หากไม่มีมาตรฐานทองคำราคาทองคำจะผันผวนอย่างอิสระในตลาด ทองคำถูกมองว่าเป็นสถานที่ปลอดภัยและราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นมักเป็นตัวบ่งชี้ปัญหาเศรษฐกิจพื้นฐาน ทองคำช่วยให้ผู้ค้าและบุคคลทั่วไปสามารถลงทุนในสินค้าที่สามารถปกป้องพวกเขาจากความวุ่นวายทางการเงินได้บางส่วน ดังกล่าวข้างต้นการหยุดชะงักจะเกิดขึ้นภายใต้ระบบใด ๆ แม้แต่มาตรฐานทองคำ
มีบางครั้งที่เป็นที่นิยมในการเป็นเจ้าของทองคำและเวลาอื่น ๆ เมื่อแนวโน้มโดยรวมในทองคำจะไม่ชัดเจนหรือเชิงลบ แม้ว่ามาตรฐานทองคำของทางการจะหมดไปแล้วทองคำยังคงได้รับผลกระทบจากสกุลเงินอื่น ดังนั้นทองคำจะต้องมีการซื้อขายเช่นเดียวกับสกุลเงินอื่น ๆ
การเปลี่ยนไปใช้สกุลเงินที่แข็งแกร่งสามารถเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาความมั่งคั่ง ตัวอย่างเช่นชาวเยอรมันที่ถือเงินดอลลาร์หนุนหลังทองคำในช่วงสาธารณรัฐไวมาร์ซึ่งมีอัตราเงินเฟ้อสูงในเยอรมนีในช่วงทศวรรษ 1920 กลายเป็นคนรวยมากกว่าคนจน แม้ว่าจะไม่มีประเทศใดที่มีมาตรฐานทองคำ แต่นักลงทุนก็ยังสามารถซื้อทองคำได้ เมื่อพวกเขาซื้อทองคำนักลงทุนแลกเปลี่ยนสกุลเงินท้องถิ่นของพวกเขาเป็นสกุลเงินของประเทศที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์ จักรวรรดิโรมันของมาร์คัสออเรลิอุสวิคตอเรียนอังกฤษและจอร์จวอชิงตันของอเมริกาล้วนอยู่ในมาตรฐานทองคำ
การเปลี่ยนไปใช้สกุลเงินที่แข็งแกร่งสามารถเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาความมั่งคั่ง
ด้วยการซื้อทองคำผู้คนสามารถปกป้องตัวเองจากช่วงเวลาที่เศรษฐกิจโลกไม่แน่นอน แนวโน้มและการพลิกกลับเกิดขึ้นในสกุลเงินใด ๆ และนี่ก็เป็นจริงสำหรับทองคำเช่นกัน ทองคำเป็นการลงทุนเชิงรุกเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับสกุลเงินกระดาษ เมื่อภัยคุกคามเกิดขึ้นความได้เปรียบของทองคำอาจหายไปแล้ว ดังนั้นทองคำจึงเป็นการมองไปข้างหน้าและผู้ที่ค้าขายจะต้องมองไปข้างหน้าเช่นกัน
บรรทัดล่าง
ภายใต้ระบบตลาดเสรีทองคำควรถูกมองว่าเป็นสกุลเงินเช่นยูโรเยนญี่ปุ่นและดอลลาร์สหรัฐ ทองคำมีความสัมพันธ์อันยาวนานกับเงินดอลลาร์สหรัฐและโดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามในระยะยาว เมื่อมีความไม่แน่นอนในตลาดหุ้นมันเป็นเรื่องปกติที่จะได้ยินเสียงพูดถึงการสร้างมาตรฐานทองคำอีกครั้ง น่าเสียดายที่มาตรฐานทองคำไม่ใช่ระบบไร้ที่ติ การดูทองคำเป็นสกุลเงินและทำการค้าขายเช่นนี้สามารถลดความเสี่ยงต่อสกุลเงินกระดาษและเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรตระหนักว่าทองคำเป็นสิ่งที่มองไปข้างหน้า หากรอจนกว่าจะเกิดภัยพิบัติราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นสูงเกินไปที่จะให้ความคุ้มครอง
