ICE LIBOR ซึ่งย่อมาจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคารในลอนดอนเป็นชุดของอัตราเฉลี่ยรายวันที่ธนาคารบอกว่าพวกเขายืมเงินจากกัน โดยทั่วไปเรียกว่า LIBOR อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเหล่านี้ถูกใช้อย่างกว้างขวางในฐานะที่เป็นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานจากสถาบันการเงินทั่วโลก ด้วยเหตุนี้อัตรา LIBOR จึงส่งผลกระทบต่อผู้เล่นเกือบทั้งหมดในโลกการเงินจากผู้ถือสินเชื่อเพื่อการศึกษาผู้ถือจำนองและเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กไปจนถึง บริษัท และธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก
การทำความเข้าใจ LIBOR
LIBOR เสนออัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยรายวันสำหรับห้าสกุลเงิน (ดอลลาร์สหรัฐ, ยูโร, ปอนด์อังกฤษ, เยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส) และเจ็ดช่วงเวลาการให้กู้ยืม (ตั้งแต่ข้ามคืนถึง 12 เดือน) โดยรวมมีอัตรา LIBOR รายวัน 35 อัตรา LIBOR อยู่ภายใต้การบริหารเกณฑ์มาตรฐานของการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ (ICE) ฝ่ายบริหารจะคำนวณอัตรา LIBOR ทุกวันโดยการสำรวจธนาคารที่เข้าร่วม
ทุกเช้าการบริหารเกณฑ์มาตรฐาน ICE จะขอให้คณะผู้สนับสนุนธนาคาร (ปกติ 11 ถึง 18 ธนาคารขนาดใหญ่ระหว่างประเทศ) ตอบคำถามต่อไปนี้:“ คุณให้ยืมเงินในอัตราเท่าใดคุณจะทำเช่นนั้นด้วยการขอจากนั้นยอมรับธนาคารระหว่างธนาคาร เสนอในขนาดตลาดที่สมเหตุสมผลก่อนเวลา 11.00 น. ตามเวลาลอนดอนหรือไม่” ธนาคารให้คำตอบที่แตกต่างกันตามสกุลเงินและระยะเวลาในการกู้ อัตราที่กำหนดโดยธนาคารเป็นอัตราดอกเบี้ยรายปี ICE Benchmark Association ใช้อัตราเหล่านี้ในการคำนวณ LIBOR โดยใช้วิธีที่เรียกว่า trimmed arithmetic Mean ในกรณีที่ค่าสูงสุดถูกแยกออก ( การอ่านที่เกี่ยวข้อง: IIB LIBOR คืออะไรและใช้ทำอะไร)
ทำไม LIBOR ถึงสำคัญ?
LIBOR ย่อมาจากตัวอักษรห้าตัวย่อมาจาก London Interbank Offer Rate แต่ความสำคัญของมันแพร่กระจายไปไกลกว่าเมืองลอนดอนหรือแม้แต่ยุโรป แน่นอนอัตรา LIBOR มันเป็นหนึ่งในตัวเลขที่สำคัญที่สุดในโลกในด้านการเงิน ธนาคารสถาบันการเงินและหน่วยงานสินเชื่อทั่วโลกมองหา LIBOR เพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยของตนเอง ปัจจุบันมีสัญญาที่ค้างชำระมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่กระจายอยู่ในระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกันตั้งแต่ข้ามคืนจนถึง 30 ปีซึ่งทั้งหมดอ้างอิงถึง LIBOR มาตรฐาน ตามคลังของสหราชอาณาจักรมูลค่าของสัญญาทางการเงินที่ผูกติดอยู่กับ LIBOR มีมูลค่าถึง 300 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่รวมถึงสินเชื่อผู้บริโภคหรือการจำนองบ้านอัตราที่ปรับได้ จากการประเมินของ ICE Benchmark Administration“ โดยรวมแล้วการสัมผัสกับอัตราดอกเบี้ยหลายร้อยล้านล้านดอลลาร์นั้นเชื่อมโยงกับ ICE LIBOR”
หนึ่งในเหตุผลหลักที่ใช้ LIBOR กันอย่างแพร่หลายนั้นเป็นเพราะวิธีการคำนวณและสร้างอัตรา LIBOR เป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำที่สุดในกลุ่มธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่ อัตราอื่น ๆ คงที่ที่ด้านบนของ LIBOR สิ่งนี้มักแสดงเป็น“ LIBOR + X bps” โดยที่ bps หมายถึงจุดพื้นฐานและ X เป็นค่าพรีเมียมที่คิดค่าบริการมากกว่าและสูงกว่าอัตรา LIBOR โดยผู้ให้กู้กับผู้กู้ ดังนั้นการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของอัตราฐาน (ซึ่งเป็นอัตรา LIBOR) ส่งผลกระทบต่อสัญญาที่เชื่อมโยงกับ LIBOR หรืออ้างอิงตามเกณฑ์มาตรฐาน
LIBOR มักใช้เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสำหรับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสัญญาในอนาคตการจำนองสินเชื่อเพื่อการศึกษาและแม้แต่เงินทุนขององค์กร LIBOR ยังใช้เพื่อกำหนดราคาชำระสำหรับสัญญาอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่จะช่วยให้ บริษัท ต่างๆ LIBOR ให้แนวคิดที่เป็นธรรมต่อธนาคารกลางและสถาบันที่สำคัญอื่น ๆ เกี่ยวกับความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยและการพัฒนาที่เชื่อมโยงกัน
บรรทัดล่าง
จนถึงวันที่ 31 มกราคม 2014 ICE LIBOR เป็นที่รู้จักในนาม BBA LIBOR (สำหรับสมาคมธนาคารอังกฤษ) BBA LIBOR เกิดไฟไหม้เมื่อบาร์เคลย์และสถาบันอื่น ๆ อีกไม่กี่แห่งถูกสอบสวนเพื่อจัดการกับอัตรามาตรฐานโดยการส่งอัตราการยืมที่ผิดพลาดไปยังสมาคมธนาคารอังกฤษ สิ่งนี้สั่นคลอนความน่าเชื่อถือของ LIBOR ในตลาดการเงิน อย่างไรก็ตามความเชื่อมั่นใน LIBOR ได้รับการฟื้นฟูในไม่ช้าเมื่อมีการโอนการกำกับดูแลไปยังการบริหารเกณฑ์มาตรฐาน ICE แม้ว่า LIBOR จะมีข้อพิพาทอยู่ แต่อัตราการกู้ยืมรายวันยังคงเป็นตัวเลขที่สำคัญที่สุดในด้านการเงิน ( การอ่านที่เกี่ยวข้อง: ทำไม BBA LIBOR ถูกแทนที่โดย ICE LIBOR)
