สูง

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงคืออะไร

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงซึ่งส่งข้อมูลเช่นราคาและอัตราผลตอบแทนแบบเรียลไทม์และไม่ล่าช้าถูกใช้ในการซื้อขายความถี่สูงสำหรับการวิเคราะห์ข้อมูลแบบเรียลไทม์

ประเด็นที่สำคัญ

• ฟีดข้อมูลความเร็วสูงช่วยให้ผู้ค้าอัลกอริทึมที่ใช้คอมพิวเตอร์มีข้อมูลที่น่าเชื่อถือมากขึ้นเร็วขึ้นการเรียกร้อง HFT มีบทบาทที่เป็นประโยชน์ในตลาดทำให้สภาพคล่องของตลาดและหลักทรัพย์ในการกำหนดราคามีประสิทธิภาพมากกว่าตัวกลางอื่น ๆ ตลาดตอนนี้ประกอบด้วยเครือข่ายที่แยกส่วนขนาดใหญ่ของระบบการซื้อขายที่เชื่อมต่อและอัตโนมัติ

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงทำงานอย่างไร

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงช่วยให้ผู้ค้าอัลกอริทึมแบบคอมพิวเตอร์ด้วยข้อมูลที่เชื่อถือได้เร็วขึ้น เนื่องจากการซื้อขายความถี่สูง (HFT) ถูกขับเคลื่อนโดยการเข้าถึงข้อมูลที่รวดเร็วกว่าจึงมีการแข่งขันทางเทคโนโลยีขึ้นเมื่อฟีดข้อมูลและธุรกรรมเข้าใกล้ความเร็วแสง HFT สร้างการผูกขาดตามธรรมชาติในข้อมูลการตลาดซึ่งนักวิจารณ์กล่าวว่าทำให้ผู้ค้าที่มีความถี่สูงได้รับประโยชน์อย่างไม่เป็นธรรมเหนือนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

ผู้ให้การสนับสนุนอ้างว่า HFT มีบทบาทที่เป็นประโยชน์ในตลาดทำให้สภาพคล่องในตลาดและหลักทรัพย์การกำหนดราคามีประสิทธิภาพมากกว่าตัวกลางอื่น ๆ และลดต้นทุนการซื้อขายสำหรับทุกคนด้วยการกระจายสเปรดให้แน่น เพื่อรักษาตลาดที่ยุติธรรมและเป็นระเบียบตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กได้แนะนำผู้ดูแลตลาดที่ได้รับมอบหมายในปี 2551 เพื่ออำนวยความสะดวกในการค้นหาราคาและจัดหาสภาพคล่องให้กับนักลงทุนทั้งสถาบันและรายย่อยซึ่งส่วนใหญ่เป็นระบบอิเล็กทรอนิกส์ผ่าน HFT

อุตสาหกรรม HFT ได้ใช้แนวทางการซื้อขายที่เป็นที่ถกเถียงกันมากเช่นแนวทางของเราเกี่ยวกับคำศัพท์เกี่ยวกับคำศัพท์ HFT เช่นการวิ่งด้านหน้าที่ผู้ค้าตรวจจับคำสั่งซื้อที่เข้ามาและกระโดดไปข้างหน้าพวกเขาก่อนที่ นักลงทุนกล่าวว่าเนื่องจากมี HFT จำนวนมากในตลาดจึงช่วยลดผลตอบแทนในระยะยาวเนื่องจากพวกเขารับส่วนแบ่งกำไร

ผู้ค้าที่ธนาคารและสถาบันเริ่มเห็นผลกระทบของ HFT ต่อคำสั่งซื้อจำนวนมากในช่วงปี 2000 ผู้ค้าเริ่มสังเกตเห็นว่าการไหลคำสั่งของพวกเขาดูเหมือนจะได้รับประโยชน์จากการที่หุ้นจะแข่งสูงขึ้นทันทีหลังจากผู้ค้าเริ่มซื้อหุ้น สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนสถาบันต้องไล่หุ้นเพื่อที่จะได้รับการเติมเต็ม บริษัท HFT จะเห็นความต้องการโฟลว์การสั่งซื้อและซื้อหุ้นล่วงหน้าด้วยความหวังว่าจะขายหุ้นกลับไปยังนักลงทุนในราคาที่สูงขึ้น จนกระทั่งหลายปีต่อมานักลงทุนจำนวนมากได้เรียนรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงต้องเรียนรู้ที่จะรับมือกับ HFTs ในอีกหลายปีต่อมา

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงพร้อมให้บริการตลอดเวลา

ตลาดหุ้นในขณะนี้ประกอบด้วยเครือข่ายขนาดใหญ่ที่แยกส่วนของระบบการซื้อขายระหว่างกันและอัตโนมัติ การซื้อขายด้วยความถี่สูงโดดเด่นด้วยความเร็วสูงระยะเวลาถือครองพิเศษสั้นและอัตราส่วนคำสั่งซื้อขายสูงประกอบด้วยส่วนแบ่งที่มีความหมายของปริมาณการซื้อขายหุ้นสหรัฐแม้ว่าหุ้นนั้นจะหดตัวลงประมาณ 50% ปริมาณที่น้อยลงความผันผวนของตลาดต่ำและต้นทุนด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของ HFT ลดลงและนำไปสู่การควบรวมกิจการในอุตสาหกรรม

เพื่อแก้ไขปัญหาของการแข่งขันแลกเปลี่ยนหน่วยงานกำกับดูแลได้แนะนำการกระแทกความเร็วที่สุ่มเวลาเข้าและแนะนำความล่าช้าในการประมวลผลคำสั่งแบบสุ่ม หลังจากการแลกเปลี่ยน IEX ใหม่เปิดตัวระบบการซื้อขายทางเลือกซึ่งชะลอการสั่งซื้อ 350 microseconds เพื่อลดความได้เปรียบของผู้ค้าที่มีความถี่สูงตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กตามหลังชุดสูทในปี 2560 จากการแลกเปลี่ยนสำหรับ บริษัท ขนาดเล็กและกลาง

ฟีดข้อมูล B-PIPE ของ Bloomberg, ฟีเจอร์จับคู่ Binary Multicast ของ Thomson Reuters และ EBS Brokertec ของ Ultra เป็นตัวอย่างของฟีดความเร็วสูงซึ่งให้ข้อมูลนักลงทุนและผู้ขายในตลาดด้วยเวลาแฝงที่ต่ำมากเวลาที่ผ่านไปตั้งแต่วินาทีที่สัญญาณถูกส่ง เพื่อใบเสร็จรับเงิน