คำจำกัดความเสี่ยงแบบ Idiosyncratic

Idiosyncratic Risk คืออะไร?

Idiosyncratic risk เป็นประเภทของความเสี่ยงการลงทุนความไม่แน่นอนและปัญหาที่อาจเกิดขึ้นที่เกิดเฉพาะกับสินทรัพย์ส่วนบุคคล (เช่นหุ้นของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่ง) หรือกลุ่มของสินทรัพย์ (เช่นหุ้นของภาคใดภาคหนึ่ง) หรือในบางกรณี (เช่นภาระจำนองจำนองที่มีหลักประกัน) มันจะเรียกว่าเป็นความเสี่ยงเฉพาะหรือความเสี่ยงที่ไม่มีระบบ

ตามที่คำพ้องความหมายหลังตรงข้ามของความเสี่ยงที่เป็นนิสัยนั้นเป็นความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งเป็นความเสี่ยงโดยรวมที่มีผลต่อสินทรัพย์ทั้งหมดเช่นความผันผวนในตลาดหุ้นหรือในอัตราดอกเบี้ยหรือระบบการเงินทั้งหมด

ประเด็นที่สำคัญ

• Idiosyncratic risk หมายถึงปัจจัยโดยธรรมชาติที่อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อหลักทรัพย์แต่ละตัวหรือกลุ่มของสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงตรงกันข้ามความเสี่ยง Idiosyncratic นั้นเป็นความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งหมายถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อระบบการเงินโดยรวมหรือตลาดที่กว้างมาก โดยทั่วไปสามารถบรรเทาในพอร์ตการลงทุนผ่านการใช้การกระจายความเสี่ยง

Idiosyncratic Risk

พื้นฐานของความเสี่ยงจาก Idiosyncratic

การวิจัยแสดงให้เห็นว่าบัญชีความเสี่ยงที่มีลักษณะเฉพาะสำหรับการเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่ในความไม่แน่นอนรอบ ๆ หุ้นแต่ละช่วงเวลามากกว่าความเสี่ยงด้านการตลาด Idiosyncratic risk อาจเป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เช่นหุ้นและ บริษัท ที่อยู่ในระดับจุลภาค มันมีความสัมพันธ์เพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยกับความเสี่ยงที่สะท้อนกองกำลังเศรษฐกิจมหภาคขนาดใหญ่เช่นความเสี่ยงด้านตลาด ปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคนั้นเป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั้งหมดหรือบางส่วนที่ จำกัด หรือแรงขนาดมหภาคนั้นเป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อกลุ่มเศรษฐกิจขนาดใหญ่หรือเศรษฐกิจโดยรวม

การตัดสินใจของผู้บริหารของ บริษัท เกี่ยวกับนโยบายทางการเงินกลยุทธ์การลงทุนและการดำเนินงานล้วนเป็นความเสี่ยงเฉพาะที่เฉพาะเจาะจงสำหรับ บริษัท และหุ้นโดยเฉพาะ ตัวอย่างอื่น ๆ อาจรวมถึงที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ของการดำเนินงานและวัฒนธรรมองค์กร ในแง่ของอุตสาหกรรมหรือภาคตัวอย่างของความเสี่ยงเฉพาะสำหรับ บริษัท เหมืองแร่คือความอ่อนล้าหรือความไม่สามารถเข้าถึงหลอดเลือดดำหรือรอยต่อของโลหะ ความเป็นไปได้ของการนัดหยุดงานของนักบินหรือช่างกลก็เป็นความเสี่ยงที่เป็นไปได้สำหรับ บริษัท สายการบิน

ระบุความเสี่ยง Idiosyncratic

ในขณะที่ความเสี่ยงต่อการเกิดขึ้นเองนั้นเป็นไปตามคำจำกัดความที่ผิดปกติและไม่สามารถคาดเดาได้การศึกษา บริษัท หรืออุตสาหกรรมสามารถช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุและคาดการณ์ได้ - ในลักษณะทั่วไป - ความเสี่ยงเชิงนิสัย Idiosyncratic risk ยังมีความเป็นตัวของตัวเองสูงแม้แต่ในบางกรณี ดังนั้นจึงสามารถลดหรือกำจัดออกจากพอร์ทโฟลิโอได้อย่างมากโดยใช้การกระจายความเสี่ยงที่เพียงพอ การจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมพร้อมกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงสามารถลดผลกระทบด้านลบต่อพอร์ตการลงทุนโดยการกระจายความเสี่ยงหรือการป้องกันความเสี่ยง

ในทางตรงกันข้ามความเสี่ยงที่เป็นระบบไม่สามารถบรรเทาได้เพียงแค่เพิ่มสินทรัพย์เข้าไปในพอร์ตการลงทุน ความเสี่ยงด้านตลาดนี้ไม่สามารถถูกกำจัดได้โดยการเพิ่มหุ้นของภาคส่วนต่างๆไว้ในการถือครอง ความเสี่ยงในวงกว้างเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เพียงส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นมันรวมถึงตลาดและเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าด้วย

ข้อดี

• ผลกระทบที่ จำกัด เป็นรายบุคคล

• สามารถบรรเทาได้ด้วยการกระจายการลงทุนการจัดสรรสินทรัพย์

จุดด้อย

• คาดการณ์ไม่ได้

• การป้องกันต้องใช้ความรู้เกี่ยวกับสินทรัพย์หรือภาค

ตัวอย่างของโลกแห่งความเสี่ยง Idiosyncratic

ในภาคพลังงานหุ้นของ บริษัท ที่เป็นเจ้าของหรือดำเนินการท่อน้ำมันต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่เป็นลักษณะเฉพาะที่อุตสาหกรรมของพวกเขา - ท่อของพวกเขาอาจได้รับความเสียหายน้ำมันรั่วและนำค่าซ่อมแซมการฟ้องร้องและค่าปรับจากหน่วยงานของรัฐ. สถานการณ์ที่โชคร้ายเช่นนี้อาจทำให้ บริษัท เช่น Kinder Morgan Inc. (KMI) หรือ Enbridge, Inc. ENB) ลดการกระจายตัวของนักลงทุนและทำให้ราคาหุ้นตกต่ำ

อีกตัวอย่างหนึ่งของความเสี่ยงเชิงนิสัยคือการพึ่งพา บริษัท ในซีอีโอ สำหรับประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่และความสำเร็จในการฝ่าวงล้อมในยุค 2000 Apple Inc. มีความหมายเหมือนกันกับ Steve Jobs ผู้ร่วมก่อตั้ง เมื่อจ็อบส์ล้มป่วยและลาออกจาก บริษัท ในปี 2010 หุ้นของ Apple ยังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง แต่การประเมินมูลค่าเทียบกับราคาทวีคูณลดลง

หลังจากที่ Jobs ได้ลาอีกครั้งในต้นปี 2554 ลาออกจากตำแหน่งซีอีโอในเดือนสิงหาคมและเสียชีวิตในเดือนตุลาคมหุ้นของ Apple ก็ลดลง จ็อบส์เป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นผู้มีวิสัยทัศน์ เช่นนี้ความเป็นผู้นำของเขาเป็นส่วนหนึ่งของความสำเร็จของ Apple และราคาหุ้น ในท้ายที่สุดความเชื่อมั่นใน บริษัท และผลิตภัณฑ์ของ บริษัท มีมากขึ้นและตอนนี้หุ้นของ Apple มีมูลค่าการซื้อขายอยู่ที่เกือบ $ 200 ต่อหุ้นในเดือนพฤษภาคม 2019 (เทียบกับ $ 57 ต่อหุ้นเมื่อความตายของงาน) - ได้รับความเสี่ยงตามธรรมชาติ