วิธีเลือกการลงทุนของคุณ

เกมกระดานคลาสสิก Othello ดำเนินสโลแกน "หนึ่งนาทีในการเรียนรู้… ตลอดไปถึงการเป็นปรมาจารย์" ประโยคนั้นใช้กับงานที่คุณเลือกลงทุน การทำความเข้าใจพื้นฐานนั้นใช้เวลาไม่นาน อย่างไรก็ตามการเรียนรู้ความแตกต่างของการลงทุนที่มีอยู่ทั้งหมดอาจใช้เวลาชั่วชีวิต

งานชิ้นนี้เน้นจุดสำคัญที่สุดที่ควรพิจารณาเมื่อเลือกการลงทุนก่อนที่คุณจะเริ่มประกอบพอร์ตโฟลิโอของคุณ

'หลักการ Pareto'

"หลักการ Pareto" เป็นแนวคิดที่มีประโยชน์เมื่อเริ่มงานที่ครอบคลุมข้อมูลจำนวนมากเช่นหัวข้อ "วิธีเลือกการลงทุนของคุณ" หลักการนี้ได้รับการตั้งชื่อตามนักเศรษฐศาสตร์ Vilfredo Pareto มักถูกเรียกว่า“ กฎ 80/20” ในหลาย ๆ ด้านของชีวิตและการเรียนรู้ 80% ของผลลัพธ์มาจากความพยายาม 20% ดังนั้นในการครอบคลุมหัวข้อวิธีการเลือกการลงทุนเราจะปฏิบัติตามกฎนี้และมุ่งเน้นไปที่แนวคิดหลักและการวัดผลที่เป็นตัวแทนของแนวปฏิบัติด้านการลงทุนที่ดี

ดังผู้ประกอบการที่มีวิสัยทัศน์ Elon Musk อธิบายว่า“ คุณต้มสิ่งต่าง ๆ ลงไปสู่ความจริงขั้นพื้นฐานที่สุด…จากนั้นก็หาเหตุผลจากที่นั่น” โปรดจำไว้ว่ามันเป็นไปได้ที่จะสร้างรายได้จากหุ้น

การหาไทม์ไลน์ของคุณ

ก่อนอื่นคุณต้องกำหนดไทม์ไลน์ของคุณ คุณต้องใช้เวลาในการลงทุนที่ไม่มีการแตะต้อง อัตราผลตอบแทนที่เหมาะสมสามารถคาดหวังได้เฉพาะกับขอบฟ้าในระยะยาว อาจเป็นไปได้ที่จะสร้างผลตอบแทนในระยะสั้น แต่ไม่น่าจะเป็นไปได้ ดังที่นักลงทุนในตำนาน Warren Buffett กล่าวว่า“ คุณไม่สามารถผลิตลูกได้ภายในหนึ่งเดือนด้วยการตั้งครรภ์หญิงเก้าคน”

เมื่อการลงทุนมีเวลานานที่จะชื่นชมพวกเขากำลังดีกว่าสำหรับการผุกร่อนขึ้นและลงของตลาดตราสารทุนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ กลยุทธ์นี้มีประโยชน์ไม่เพียง แต่สำหรับนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ งานวิจัยที่ตีพิมพ์ในรีวิวธุรกิจฮาร์วาร์ดแสดงให้เห็นว่า“ บริษัท ส่งมอบผลลัพธ์ที่เหนือกว่าเมื่อผู้บริหารจัดการเพื่อสร้างมูลค่าระยะยาวและต้านทานแรงกดดันจากนักวิเคราะห์และนักลงทุนให้มุ่งเน้นมากเกินไปต่อการคาดการณ์กำไรสุทธิประจำไตรมาสของ Wall Street” เห็นรายได้และกำไรโดยเฉลี่ยที่สูงขึ้น 47% และ 36% ตามลำดับมากกว่า บริษัท ที่ไม่ได้มุ่งเน้นในระยะยาว

ข้อมูลมีความชัดเจน: การเล่นเกมยาวสร้างโอกาสที่สำคัญ ลองพิจารณาตัวอย่างเช่นในช่วงระยะเวลา 10 ปีตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2007 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2016 ค่าตอบแทนเฉลี่ยประจำปีของดัชนี Standard & Poor's (S&P) 500 อยู่ที่ 8.76% ลดระยะเวลาในครึ่งถึงห้าปีซึ่งครอบคลุมตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2554 และผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 2.46%

อีกเหตุผลที่สำคัญสำหรับการออกจากการลงทุนของคุณไม่มีใครแตะต้องเป็นเวลาหลายปีคือการใช้ประโยชน์จากการประนอม เมื่อผู้คนกล่าวถึง“ เอฟเฟกต์ก้อนหิมะ” พวกเขากำลังพูดถึงพลังของการประนอม เมื่อคุณเริ่มสร้างรายได้ด้วยเงินที่การลงทุนของคุณได้รับไปแล้วคุณกำลังประสบกับการเติบโตแบบผสม นี่คือสาเหตุที่ผู้ที่เริ่มต้นเกมการลงทุนก่อนหน้านี้ในชีวิตสามารถมีประสิทธิภาพเหนือกว่าผู้เริ่มต้นสายอย่างมากเพราะพวกเขาได้รับประโยชน์จากการเติบโตในระยะยาว

การเลือกประเภทสินทรัพย์ที่เหมาะสม

การจัดสรรสินทรัพย์เป็นกระบวนการในการเลือกพอร์ตการลงทุนของคุณที่จะไปลงทุนในรูปแบบใด ตัวอย่างเช่นคุณอาจนำเงินของคุณครึ่งหนึ่งใส่ในหุ้นและอีกครึ่งหนึ่งเป็นพันธบัตร สำหรับความหลากหลายที่มากขึ้นคุณอาจขยายเกินกว่าสองคลาสนั้นและรวมถึงการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) สินค้าโภคภัณฑ์ฟอเร็กซ์และหุ้นต่างประเทศ

หากต้องการทราบกลยุทธ์การจัดสรรที่“ ถูกต้อง” คุณต้องเข้าใจความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หากการสูญเสียชั่วคราวทำให้คุณตื่นขึ้นมาในเวลากลางคืนวิธีที่ดีที่สุดคือการรักษาสมดุลการลงทุนซึ่งรวมถึงตัวเลือกที่มีความเสี่ยงต่ำเช่นพันธบัตร อย่างไรก็ตามหากคุณเชื่อว่าคุณสามารถทนต่อความพ่ายแพ้ในการแสวงหาการเติบโตระยะยาวที่ก้าวร้าว

แต่การจัดสรรการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆเป็นมากกว่าการจัดการความเสี่ยง มันเกี่ยวกับรางวัลด้วย Harry Markowitz นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับรางวัลโนเบลอ้างถึงรางวัลนี้ว่าเป็น“ อาหารกลางวันฟรีทางการเงินเพียงอย่างเดียว” คุณมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ นี่คือตัวอย่างของความหมายของ Markowitz: การลงทุน $ 100 ใน S&P 500 ในปี 1970 จะเพิ่มขึ้นเป็น $ 7, 771 โดยปิดปี 2556 การลงทุนในจำนวนเดียวกันในช่วงเวลาเดียวกันของสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่นดัชนี S&P GSCI มาตรฐาน) ทำให้เงินของคุณบวมถึง $ 4, 829

ตอนนี้ลองนึกภาพคุณยอมรับทั้งสองกลยุทธ์ นี่คือจุดเริ่มต้นของเวทมนตร์

Markowitz เป็นที่รู้จักกันดีในโลกแห่งการเงินเพราะเขาเป็นคนแรกที่นำเสนอแนวคิด "ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่" หรือ MPT แนวคิดนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสามารถเพิ่มผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้ในขณะเดียวกันก็ถึงระดับความเสี่ยงที่ต้องการ มันทำงานได้โดยการเลือกกลุ่มการลงทุนอย่างรอบคอบซึ่งโดยรวมแล้วจะช่วยรักษาสมดุลของความเสี่ยงซึ่งกันและกัน MPT ถือว่าคุณสามารถได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้สำหรับความเสี่ยงในระดับใดก็ตามที่คุณยอมรับได้ หากคุณเลือกพอร์ตโฟลิโอที่ได้รับผลตอบแทนที่คุณสามารถทำได้ด้วยกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณจะไม่ถือว่ามีประสิทธิภาพ

MPT ไม่ต้องการให้คุณเจาะลึกสมการหรือแผนภูมิความน่าจะเป็นที่ซับซ้อน ประเด็นสำคัญคือคุณต้อง: (a) กระจายประเภทสินทรัพย์ของคุณเพื่อให้เหมาะสมกับการยอมรับความเสี่ยงและ (b) เลือกสินทรัพย์แต่ละรายการโดยพิจารณาว่าจะเพิ่มหรือลดระดับความเสี่ยงทั้งหมดของพอร์ตลงทุนอย่างไร

นี่คือรายการของสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและประเภทสินทรัพย์ทางเลือก:

สินทรัพย์แบบดั้งเดิม:

สินทรัพย์ทางเลือก:

• ผลิตภัณฑ์ประกันภัยพิเศษ

มีหมวดสินทรัพย์มากมายให้เลือกในรายการด้านบน อย่างไรก็ตามนักลงทุนทั่วไปเกือบทั้งหมดจะพบว่าการรวมกันของหุ้นและพันธบัตรเป็นอุดมคติ เครื่องมือที่ซับซ้อนเช่นตราสารอนุพันธ์ผลิตภัณฑ์ประกันภัยและสินค้าโภคภัณฑ์จำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับตลาดที่หลากหลายซึ่งอยู่นอกเหนือขอบเขตของงานชิ้นนี้ เป้าหมายหลักที่นี่คือการเริ่มต้นในการลงทุน

ปรับสมดุลหุ้นและพันธบัตร

หากนักลงทุนส่วนใหญ่สามารถบรรลุเป้าหมายของพวกเขาด้วยการรวมกันของหุ้นและพันธบัตรคำถามที่ดีที่สุดคือพวกเขาควรเลือกเรียนเท่าไหร่? ให้ประวัติศาสตร์เป็นแนวทาง

หากผลตอบแทนที่สูงขึ้น - แม้ว่าจะมีความเสี่ยงสูงขึ้น - เป็นเป้าหมายของคุณดังนั้นหุ้นเป็นวิธีที่จะไป ตัวอย่างเช่นพิจารณาว่าผลตอบแทนโดยรวมของตราสารทุนนั้นสูงกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ทั้งหมดตั้งแต่ 1802 ถึงปัจจุบัน ในหนังสือ "Stocks for the Long Run" ผู้เขียนและศาสตราจารย์ Jeremy Siegel สร้างเคสที่ทรงพลังสำหรับการออกแบบพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหุ้นเป็นหลัก

เหตุผลในการสนับสนุนการลงทุนคืออะไร? “ ตลอดระยะเวลา 210 ปีที่ฉันตรวจสอบผลตอบแทนหุ้นผลตอบแทนที่แท้จริงจากพอร์ตหุ้นที่หลากหลายในวงกว้างได้เฉลี่ย 6.6 เปอร์เซ็นต์ต่อปี” ซีเกลกล่าว

ในระยะสั้นหุ้นสามารถผันผวนได้ อย่างไรก็ตามในระยะยาวพวกเขากลับฟื้นคืนมาได้เสมอ นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงอาจรู้สึกอึดอัดกับความผันผวนในระยะสั้นและเลือกความปลอดภัยของพันธบัตร แต่ผลตอบแทนจะต่ำกว่ามาก

“ ในตอนท้ายของปี 2555 อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้จะอยู่ที่ประมาณ 2% วิธีเดียวที่พันธบัตรสามารถสร้างผลตอบแทนที่แท้จริงได้ 7.8 เปอร์เซ็นต์คือหากดัชนีราคาผู้บริโภคลดลงเกือบ 6% ต่อปีในระยะเวลา 30 ปีข้างหน้า แต่การลดลงของขนาดนี้ไม่เคยเกิดขึ้นกับประเทศใด ๆ ในประวัติศาสตร์โลก” ซีเกลกล่าว

ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยง / รางวัลแบบไดนามิก รับความเสี่ยงมากขึ้นและผลตอบแทนอาจสูงขึ้น นอกจากนี้ความเสี่ยงด้านตราสารทุนในระยะยาวสามารถเป็นที่ยอมรับของนักลงทุนส่วนใหญ่มากขึ้น เพื่อเป็นแนวทางให้พิจารณาประสิทธิภาพที่ผ่านมาของโมเดลที่แตกต่างกันเหล่านี้ในช่วงปี 1926-2016

หุ้น / พันธบัตร	เฉลี่ย ผลตอบแทนประจำปี	ปีกับการสูญเสีย
0% / 100%	5.4%	14 จาก 91
20% / 80%	6.6%	12 จาก 91
30% / 70%	7.2%	14 จาก 91
40% / 60%	7.8%	16 จาก 91
50% / 50%	8.3%	17of 91
60% / 40%	8.7%	21 จาก 91
70% / 30%	9.1%	22 จาก 91
80% / 20%	9.5%	23 จาก 91
100% / 0%	10.2%	25 จาก 91