ประสิทธิภาพการดำเนินงานคืออะไร?
ประสิทธิภาพการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดหลักที่วัดประสิทธิภาพของกำไรที่ได้รับเป็นฟังก์ชันของต้นทุนการดำเนินงาน ยิ่งประสิทธิภาพการดำเนินงานมากขึ้น บริษัท หรือผลกำไรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น เพราะนี่คือกิจการที่สามารถสร้างรายได้หรือผลตอบแทนที่มากขึ้นสำหรับต้นทุนเดียวกันหรือต่ำกว่าทางเลือก ในตลาดการเงินประสิทธิภาพการดำเนินงานจะเกิดขึ้นเมื่อต้นทุนการทำธุรกรรมและค่าธรรมเนียมลดลง
ประเด็นที่สำคัญ
- ประสิทธิภาพการดำเนินงานคือการวัดค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในช่วงกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือการเงินที่กำหนดซึ่งต้นทุนที่ต่ำกว่ามีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับนักลงทุนและผู้ค้าตลาดจะแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงานเมื่อต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำ วิธีหนึ่งในการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานของตลาดการลงทุน
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับประสิทธิภาพการดำเนินงาน
ประสิทธิภาพการดำเนินงานในตลาดการลงทุนโดยทั่วไปจะมีศูนย์กลางที่ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ประสิทธิภาพการดำเนินงานในตลาดการลงทุนสามารถเปรียบเทียบกับการดำเนินธุรกิจทั่วไปเพื่อประสิทธิภาพการดำเนินงานในการผลิต ธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานคือธุรกรรมที่แลกเปลี่ยนกับกำไรขั้นต้นสูงสุดซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะจ่ายค่าธรรมเนียมต่ำที่สุดเพื่อให้ได้กำไรสูงสุด ในทำนองเดียวกัน บริษัท พยายามที่จะได้รับกำไรขั้นต้นสูงที่สุดจากผลิตภัณฑ์ของตนโดยผลิตสินค้าด้วยต้นทุนต่ำสุด ในเกือบทุกกรณีประสิทธิภาพการดำเนินงานสามารถปรับปรุงได้ด้วยการประหยัดจากขนาด ในตลาดการลงทุนสิ่งนี้อาจหมายถึงการซื้อหุ้นของการลงทุนด้วยต้นทุนการซื้อขายคงที่เพื่อลดค่าธรรมเนียมต่อหุ้น
มีการรายงานตลาดว่ามีประสิทธิภาพในการดำเนินงานเมื่อมีเงื่อนไขที่อนุญาตให้ผู้เข้าร่วมทำธุรกรรมและรับบริการในราคาที่เท่ากับต้นทุนจริงที่ต้องใช้ในการจัดหาให้ ตลาดที่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานมักเป็นผลพลอยได้จากการแข่งขันซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานสำหรับผู้เข้าร่วม ตลาดที่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานอาจได้รับอิทธิพลจากกฎระเบียบที่ใช้ในการกำหนดค่าธรรมเนียมเพื่อปกป้องนักลงทุนจากต้นทุนที่สูงเกินไป ตลาดที่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานอาจเรียกได้ว่าเป็น "ตลาดที่มีประสิทธิภาพภายใน"
ประสิทธิภาพการดำเนินงานและตลาดที่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานสามารถช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพโดยรวมของพอร์ตการลงทุน ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นในตลาดการลงทุนหมายถึงสามารถจัดสรรเงินทุนได้โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเสียดทานมากเกินไปซึ่งจะลดความเสี่ยง / ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน
กองทุนรวมการลงทุนจะถูกวิเคราะห์โดยประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ครอบคลุม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนเป็นหนึ่งเมตริกเพื่อกำหนดประสิทธิภาพการดำเนินงาน มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน: ต้นทุนการทำธุรกรรมค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าใช้จ่ายในการบริหาร เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าจะถือว่ามีประสิทธิภาพในการดำเนินงานมากกว่า
ผลผลิตกับประสิทธิภาพ
ผลผลิตทำหน้าที่เป็นการวัดเอาท์พุทซึ่งโดยปกติจะแสดงเป็นบางหน่วยต่อระยะเวลา (ตัวอย่างเช่น 100 หน่วยต่อชั่วโมง) ประสิทธิภาพในการผลิตส่วนใหญ่มักเกี่ยวข้องกับต้นทุนต่อหน่วยการผลิตมากกว่าแค่จำนวนหน่วยที่ผลิต ผลผลิตและประสิทธิภาพยังสามารถเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์การประหยัดจากขนาด หน่วยงานพยายามเพิ่มประสิทธิภาพระดับการผลิตเพื่อให้บรรลุการประหยัดจากขนาดอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งจะช่วยลดต้นทุนต่อหน่วยและเพิ่มผลตอบแทนต่อหน่วย
ตัวอย่างตลาดการลงทุน
กองทุนที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากขึ้นสามารถเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานได้มากขึ้นเนื่องจากจำนวนหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นต่อการซื้อขาย โดยทั่วไปกองทุนการลงทุนแบบพาสซีฟมักจะรู้กันว่ามีประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีกว่ากองทุนที่ใช้งานอยู่ตามอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของพวกเขา กองทุนแฝงให้ความเสี่ยงในตลาดเป้าหมายผ่านการจำลองแบบดัชนี กองทุนขนาดใหญ่มีข้อได้เปรียบของการประหยัดต่อขนาดในการซื้อขาย สำหรับกองทุนแฝงการติดตามการถือครองดัชนีจะทำให้ต้นทุนการทำธุรกรรมลดลง
ในพื้นที่อื่น ๆ ของตลาดการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างหรือกฎระเบียบบางอย่างสามารถทำให้การมีส่วนร่วมมีประสิทธิภาพมากขึ้น ในปี 2543 คณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ Commodity Futures (CFTC) มีมติให้กองทุนตลาดเงินได้รับการพิจารณาความต้องการมาร์จิ้นที่มีสิทธิ์ (ก่อนหน้านี้เป็นเงินสดเท่านั้นที่มีสิทธิ์) การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยนี้ช่วยลดต้นทุนที่ไม่จำเป็นของการซื้อขายทั้งในและนอกกองทุนตลาดเงินทำให้ตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีประสิทธิภาพมากขึ้น
หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินได้กำหนดค่าใช้จ่ายขายสูงสุด 8.5% สำหรับค่าคอมมิชชั่นของกองทุนรวม ขีด จำกัด นี้ช่วยในการปรับปรุงประสิทธิภาพการค้าและผลกำไรการลงทุนสำหรับนักลงทุนรายย่อย
