สารบัญ
- ข้อดีทางภาษีของพันธบัตรใน IRAs
- คลังสหรัฐสำหรับไออาร์เอของคุณ
- พันธบัตรองค์กรสำหรับไออาร์เอของคุณ
- พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงสำหรับไออาร์เอของคุณ
มีหลายประเภทของพันธบัตรและกองทุนพันธบัตรที่นักลงทุนสามารถเลือกสำหรับบัญชีเกษียณอายุของพวกเขาแต่ละคน (IRAs) ประเภทหลักของพันธบัตร ได้แก่ คลังสหรัฐพันธบัตรภาคเอกชนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและพันธบัตรเทศบาล ตัวเลือกสำหรับกองทุนรวมพันธบัตรกองทุนรวมและอีทีเอฟพันธบัตร นักลงทุนอาจได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่สำคัญโดยการรวมพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ต่อไปนี้เป็นข้อควรพิจารณาบางประการสำหรับนักลงทุนเมื่อเลือกพันธบัตรสำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
เมื่อมันมาถึงการเลือกสินทรัพย์ที่จะใส่ลงในบัญชีเกษียณอายุของคุณการปฏิบัติทางภาษีและผลประโยชน์ของแต่ละบัญชีจะเป็นคำแนะนำ มันคือทั้งหมดที่เกี่ยวกับที่ตั้งสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น Roth IRAs ได้รับการสนับสนุนด้วยเงินดอลลาร์หลังหักภาษีและเพิ่มการยกเว้นภาษี ดังนั้นมันจะซ้ำซ้อนเพื่อกองทุนบัญชีที่มีพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี แต่ควรนำพันธบัตรที่มีอัตราผลตอบแทนสูง (อัตราดอกเบี้ย) มาไว้ใน Roth IRA ซึ่งรายได้ดอกเบี้ยจะไม่ถูกเก็บภาษี
ประเด็นที่สำคัญ
- พอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายควรมีการจัดสรรให้กับพันธบัตรซึ่งมักจะมีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นและสร้างรายได้ดอกเบี้ยการทำความเข้าใจโครงสร้างภาษีของบัญชีการเกษียณอายุของคุณจะช่วยให้คุณเลือกประเภทของพันธบัตรที่เหมาะสมที่สุด รัฐบาลมีความเสี่ยงน้อยที่สุด แต่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในขณะที่พันธบัตรขององค์กรและขยะมีความเสี่ยง แต่สร้างผลตอบแทนที่ดีกว่า
ข้อดีทางภาษีของพันธบัตรใน IRAs
IRAs อนุญาตให้นักลงทุนบริจาคเงินเพื่อการเกษียณอายุเป็นหลักในขณะที่รายได้รอการตัดบัญชีจนกว่าคุณจะถอนออกในวัยเกษียณ มีข้อได้เปรียบทางภาษีที่สำคัญในการถือพันธบัตรใน IRAs โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรจะถูกเก็บภาษีในอัตราที่สูงกว่าหุ้น หากพันธบัตรไม่ได้อยู่ใน IRA รายได้จากพวกเขาจะถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ อัตราภาษีของรัฐบาลกลางสำหรับรายได้ปกติสามารถสูงถึง 37% เทียบกับอัตรากำไรระยะยาวของหุ้นสูงถึง 20% สำหรับหุ้น
IRAs มีความน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับการถือครองหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) TIPS ถูกจัดทำดัชนีเงินเฟ้อเพื่อป้องกันไม่ให้นักลงทุนถือการลงทุนเชิงลบ มูลค่าที่ตราไว้สำหรับพันธบัตรเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พวกเขาจะออกด้วยห้า -, 10- และครบกำหนด 30 ปี
ข้อยกเว้นคือพันธบัตรเทศบาล ดอกเบี้ยจ่ายที่ได้รับการยกเว้นภาษีซึ่งเป็นหนึ่งในผลประโยชน์หลักของพวกเขา พวกเขาให้อัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเพราะไม่ต้องเสียภาษี ไม่มีสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพิ่มเติมที่จะได้รับโดยถือไว้ใน IRA เช่นนี้พวกเขาจะดีกว่าถูกจัดขึ้นในบัญชีปกติ
คลังสหรัฐสำหรับไออาร์เอของคุณ
สำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ US Treasury ขอเสนอความปลอดภัยที่ยิ่งใหญ่ที่สุด คลังได้รับการสนับสนุนโดยศรัทธาและเครดิตของสหรัฐอเมริกา สหรัฐฯไม่เคยผิดนัดชำระหนี้ทำให้การลงทุนเหล่านี้ไม่มีความเสี่ยง
รัฐบาลขายพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกันให้กับประชาชนในการยืมเงิน คลังที่พบมากที่สุดคือตั๋วเงินคลังสามเดือน (T-bill) ตั๋วเงินคลังห้าปี (T-note) ตั๋วเงิน 10 ปีและพันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 30 ปี (T-bond) ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 ธนาคารกลางสหรัฐได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ สิ่งนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนสำหรับคลังค่อนข้างต่ำทำให้พวกเขาน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น
มีอีทีเอฟจำนวนหนึ่งที่นักลงทุนสามารถถือไว้ใน IRAs ของพวกเขาขึ้นอยู่กับส่วนของเส้นอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการรับ อีทีเอฟพันธบัตรอายุ 20+ ปีของอีทีเอฟ (TLT) มอบวิธีที่ง่ายในการรับความเสี่ยงจากพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐ กองทุนติดตามผลการลงทุนของดัชนีพันธบัตรที่มีอายุครบกำหนดเกินกว่า 20 ปี กองทุนมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มากกว่า 17 พันล้านเหรียญสหรัฐและจ่ายผลตอบแทนการกระจายประจำปี 2.49% ณ เดือนพฤศจิกายน 2562 กองทุนมีสภาพคล่องมากโดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวัน 1 เดือนมากกว่า 10 ล้านหุ้น นอกจากนี้ยังมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากที่ 0.15% มันเป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนในการกระจายการถือครองอื่น ๆ ที่มีความผันผวนมากขึ้นและมีความเสี่ยงมากขึ้น
พันธบัตรองค์กรสำหรับไออาร์เอของคุณ
อีกทางเลือกหนึ่งสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงที่สูงขึ้นก็คือหุ้นกู้ซึ่งออกโดย บริษัท และได้รับการสนับสนุนจากความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ บริษัท สามารถใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่จริงเพื่อเป็นหลักประกันสำหรับพันธบัตร แต่นี่ไม่ใช่เรื่องธรรมดา หุ้นกู้มีความเสี่ยงมากขึ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล บริษัท อาจประสบปัญหากับธุรกิจหรือได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ มีความเสี่ยงที่ บริษัท อาจผิดนัดชำระหนี้และผู้ถือหุ้นกู้ไม่ได้รับการชำระคืน
หุ้นกู้ของ บริษัท จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้ หุ้นกู้ของ บริษัท บางแห่งอาจมีข้อกำหนดเรียกที่อนุญาตให้ บริษัท ชำระหนี้ก่อนกำหนด สิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อ บริษัท หากอัตราดอกเบี้ยลดลงและพวกเขาสามารถรีไฟแนนซ์หนี้ของพวกเขาในอัตราที่ต่ำกว่า โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้ภาคธุรกิจที่มีบทบัญญัติเรียกชำระได้จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้นกู้ที่ไม่สามารถเรียกได้เนื่องจากความเสี่ยงของการถูกเรียกพันธบัตร หากนักลงทุนมีตราสารหนี้ที่เรียกว่าเขาหรือเธอถูกบังคับให้ลงทุนในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า
มีอีทีเอฟพันธบัตรที่ดีสำหรับนักลงทุน อีทีเอฟ iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond อีทีเอฟ (LQD) มอบการเปิดเผยที่กว้างในการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลระดับเกรดของสหรัฐ พันธบัตรเกรดการลงทุนมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงและโดยทั่วไปมีความเสี่ยงเบื้องต้นน้อยที่สุด กองทุนนี้มีเงินทุนกว่า 34 พันล้านเหรียญสหรัฐใน AUM และจ่ายค่าใช้จ่ายในอัตราที่ต่ำเพียง 0.15% ณ เดือนพฤศจิกายน 2562 โดยมีผู้ถือหุ้นมากกว่า 2, 000 รายกองทุนมีความหลากหลายเป็นอย่างมากดังนั้นจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่า กองทุนนี้มอบวิธีง่ายๆในการรับหนี้ของ บริษัท ในยานพาหนะการลงทุนเดียว
พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงสำหรับไออาร์เอของคุณ
พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นเหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเท่านั้น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือที่เรียกว่าพันธบัตรขยะเป็นหุ้นกู้ที่ไม่ใช่เกรดการลงทุน หนี้องค์กรระดับนี้มีอันดับความน่าเชื่อถือลดลงเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระ เนื่องจากความเสี่ยงสูงจากการผิดนัดชำระพันธบัตรเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยมากขึ้น
แม้ว่าพันธบัตรเหล่านี้จะมีความเสี่ยงมากขึ้น แต่ก็มีโอกาสกลับตัวได้อีกมาก บริษัท ที่เปลี่ยนจากการจัดอันดับเครดิตที่ไม่ใช่การลงทุนไปเป็นการจัดอันดับเครดิตระดับการลงทุนมักจะเห็นว่าราคาของพันธบัตรเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ประกาศล้มละลายพันธบัตรมักจะมีมูลค่าคงเหลือน้อยมาก
นอกจากนี้ยังมีตัวเลือก ETF ที่ให้ผลตอบแทนสูงสำหรับนักลงทุน อีทีเอฟ iShares iBoxx ให้ผลตอบแทนสูง (HYG) มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารกว่า 18 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนพฤศจิกายน 2562 โดยจ่ายผลตอบแทนการกระจายรายปีมากกว่า 5% มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น 0.49% แต่นี่ไม่ใช่จำนวนที่ไม่สมเหตุสมผล มีค่าเบต้า 0.32 ซึ่งแสดงความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นมากกว่ากองทุนอื่น ๆ ที่ระบุไว้ เบต้าคือการวัดความผันผวนหรือความผันผวนของราคา เบต้าของหนึ่งหมายถึงการรักษาความปลอดภัยย้ายกับตลาดโดยรวม เบต้าที่ต่ำกว่าหนึ่งหมายความว่าการรักษาความปลอดภัยมีความผันผวนน้อยกว่าในขณะที่เบต้าด้านบนนั้นมีความผันผวนมากกว่าตลาดโดยรวม กองทุน HYG มีการถือครอง 991 ในพอร์ต การกระจายความเสี่ยงนี้ลดลง แต่ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงเริ่มต้นขององค์กร อาจมีค่าเริ่มต้นจำนวนมากในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว
