คะแนนการพัฒนาอย่างยั่งยืนของ Morningstar คืออะไร?
การจัดอันดับความยั่งยืนของ Morningstar เป็นวิธีที่น่าเชื่อถือและมีเป้าหมายสำหรับนักลงทุนเพื่อดูว่ากองทุนรวมประมาณ 20, 000 กองทุนและการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) มีความท้าทายด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแลกิจการ (ESG) อย่างไร
เปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2559 การจัดอันดับความยั่งยืนของมอร์นิ่งสตาร์แสดงโดยใช้ระบบห้าโลกซึ่งระบุว่าการลงทุนอยู่ในระดับล่างสุดของการจัดอันดับสำหรับกลุ่มอุตสาหกรรม (หนึ่งโลก) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย (สองลูกโลก) โดยเฉลี่ย (สามลูกโลก) สูงกว่าค่าเฉลี่ย (สี่ลูกโลก) หรือระดับสูงสุด (ห้าลูกโลก) ของการจัดอันดับกลุ่มอุตสาหกรรม นักลงทุนสามารถดูการจัดอันดับความยั่งยืนของ Morningstar ทางด้านขวามือของหน้าคำพูดกองทุนของ Morningstar.com การจัดอันดับความยั่งยืนของ Morningstar Portfolio นั้นออกทุกเดือน
ทำความเข้าใจกับคะแนนความยั่งยืนของ Morningstar
การพัฒนาระบบการจัดอันดับของ Morningstar นี้สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากและความสำคัญของการลงทุนที่ยั่งยืน การจัดอันดับความยั่งยืนขึ้นอยู่กับองค์ประกอบสองประการ ได้แก่ คะแนน ESG ระดับ บริษัท ที่พัฒนาโดยข้อโต้แย้งด้านความยั่งยืนและ ESG คะแนน ESG ของกองทุนแต่ละกองทุนขึ้นอยู่กับความพร้อมในการเตรียมการเปิดเผยและผลการดำเนินงานของ บริษัท อ้างอิง แต่ละ บริษัท ในพอร์ทโฟลิโอนั้นมีคะแนนอยู่ในระดับ 0 ถึง 100 เทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในกลุ่มอุตสาหกรรมระดับโลก เป็นผลให้ทั้งสอง บริษัท ที่มีคะแนนเท่ากัน แต่อยู่ในกลุ่มเพื่อนต่าง ๆ อาจไม่มีประสิทธิภาพเทียบเท่าด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและบรรษัทภิบาล (ESG) คะแนน 50 หมายความว่า บริษัท ถือว่าเป็นค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อน; คะแนน 70 หรือสูงกว่าหมายความว่า บริษัท ได้รับการจัดอันดับอย่างน้อยสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มเพื่อน คะแนน 30 หรือต่ำกว่าหมายความว่า บริษัท ทำคะแนนอย่างน้อยสองค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มเพื่อน
สินทรัพย์อย่างน้อยครึ่งหนึ่งของพอร์ตการลงทุน (AUM) จะต้องมีคะแนน ESG ของ บริษัท สำหรับพอร์ตเพื่อให้ได้คะแนนความยั่งยืน การจัดอันดับความยั่งยืนของ Morningstar จะนำคะแนนของพอร์ตการลงทุนและลบคะแนนสำหรับประเด็นที่เกี่ยวข้องกับ ESG ที่มีข้อขัดแย้งซึ่ง บริษัท ต่างๆในพอร์ทการลงทุนอาจมี ข้อโต้แย้งรวมถึงเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคมเช่นการรั่วไหลของน้ำมันการฟ้องร้องดำเนินคดีหรือเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อ บริษัท
มอร์นิ่งสตาร์ระบุว่ากองทุนที่มีอันดับความยั่งยืนสูงกว่ามีแนวโน้มที่จะถือครองหุ้นที่มีคุณภาพสูงขึ้น จากคุณภาพที่สูงขึ้น Morningstar อ้างถึงกองทุนที่มีการจัดอันดับความยั่งยืนระดับห้าดาวซึ่งมีแนวโน้มว่าจะมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงสำหรับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงของพวกเขามีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์ Morningstar ว่ามีความผันผวนน้อยกว่า บริษัท สุขภาพที่มีคูน้ำทางเศรษฐกิจ
อย่างไรก็ตามกองทุนอาจมีการจัดอันดับดาวสูงและการจัดอันดับความยั่งยืนต่ำ ตัวอย่างเช่นกองทุนพรีเมี่ยมดัชนีตลาดรวมของ Fidelity (FSTVX) มีการจัดอันดับ Morningstar สี่ดาวจากห้าสำหรับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง รายงานวิเคราะห์ระดับพรีเมี่ยมของ Morningstar เรียกกองทุนนี้“ เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการเปิดรับความหลากหลายของหุ้นสหรัฐทุกขนาด” เนื่องจากต้นทุนต่ำ (ไม่มีโหลดและอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.05% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 0.90%) และ "กว้าง ซึ่งครอบคลุมตลาดที่มีน้ำหนักถ่วงของตลาดสหรัฐ” นอกจากนี้ยังมีการจัดอันดับทองคำซึ่งบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์คาดหวังว่ากองทุนจะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าในรอบตลาดที่เต็มอย่างน้อยห้าปี อย่างไรก็ตามมันมีคะแนนการพัฒนาอย่างยั่งยืนเพียงสองลูกโลกจากห้า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย) ขึ้นอยู่กับการจัดอันดับ 80% ในหมวดหมู่และคะแนนความยั่งยืน 45
การจัดอันดับความยั่งยืนของมอร์นิ่งสตาร์ทำให้นักลงทุนสามารถเอียงพอร์ตการลงทุนไปสู่ปรัชญาการลงทุนที่ยั่งยืนโดยไม่ต้องซื้อกองทุนที่ยั่งยืนมีความรับผิดชอบและผลกระทบ (SRI เดิมคือการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม) กองทุน SRI มีข้อบกพร่องที่อาจเกิดขึ้นได้หลายอย่าง: พวกเขาคิดเป็นร้อยละเล็กน้อยของจักรวาลของกองทุน (ประมาณ 2% ตามการประเมินของ Morningstar) และการศึกษาได้พิสูจน์แล้วและพิสูจน์ความสามารถในการเสนอผลตอบแทนที่สูงกว่า เป็นผลให้นักลงทุนจำนวนมากลังเลที่จะลงทุนในกองทุน SRI นอกจากนี้การลงทุนในกองทุน SRI อาจนำไปสู่การเปิดรับแสงมากเกินไปในบางภาคส่วน
นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเลือกกองทุนแบบดั้งเดิมมากกว่ากองทุนอื่นโดยพิจารณาจากการจัดอันดับความยั่งยืนของ Morningstar หากนักลงทุนเลือกระหว่างกองทุนการเติบโตขนาดใหญ่สองกองทุนที่มีผลการดำเนินงานในระยะยาวและกลยุทธ์การลงทุนที่คล้ายคลึงกันและกองทุนหนึ่งมีอันดับสองโลกและอีกสี่อันดับโลกการจัดอันดับโลกอาจเป็นปัจจัยในการตัดสินใจ
