หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ได้รับความนิยมอย่างมากในปี 2561 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผู้ผลิตชิปของสหรัฐพึ่งพาห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกโดยเฉพาะกับเอเชีย ความตึงเครียดทางการค้ากับจีนเป็นแหล่งที่มาของความวิตกกังวลที่สำคัญในหมู่นักลงทุนแม้ว่าในช่วงแรกหุ้นชิพจะปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากรัฐบาลทั้งสองได้ดำเนินการเพื่อหลีกเลี่ยงสงครามการค้า แม้จะมีการพูดคุยกันในช่วงสุดสัปดาห์ แต่ความเห็นล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์เมื่อวันอังคารทำให้ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯเพิ่มสูงขึ้น ไม่ว่าผลลัพธ์ของการเจรจาการค้าที่คาดเดาไม่ได้เหล่านี้คืออะไรเครดิตสวิสได้กำหนดกลยุทธ์ที่นักลงทุนสามารถทำกำไรได้จากหุ้นที่มีแนวโน้มกลับตัวขึ้นอีกในขณะที่ จำกัด ข้อเสียรายงานของ Barron
Applied Materials Inc. (AMAT) เป็นตัวอย่างสำคัญของความผันผวนของหุ้นเหล่านี้ ผู้จัดหาอุปกรณ์ทุนเพื่อการผลิตชิปรายใหญ่รายนี้ได้เห็นราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 8% ในวันที่ 18 พฤษภาคมจากการคาดการณ์รายรับและกำไรสำหรับไตรมาสปัจจุบันที่ลดลง ในขณะเดียวกันการวิเคราะห์ตัวเลือกการซื้อขายบ่งชี้ว่า Micron Technology Inc. (MU) และ Nvidia Corp. (NVDA) คาดว่านักลงทุนจะเป็นหนึ่งในหุ้นที่ผันผวนที่สุดในดัชนี S&P 500 (SPX) ในช่วงเดือนหน้าตามข้อมูลจากการค้า การแจ้งเตือนอ้างโดย Barron's (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: สารกึ่งตัวนำสีแดงร้อนจัดอยู่ในอันดับสูงสุดหรือไม่ )
เครื่องเล่นโรลเลอร์โคสเตอร์
จากราคาปิดของอีทีเอส iShares PHLX เซมิคอนดักเตอร์ (SOXX) ลดลงเกือบ 3% เมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์จากนั้นก็เพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดที่ 16% ในวันที่ 12 มีนาคมต่อ Yahoo Finance ตั้งแต่นั้นมาหลังจากที่ชิงช้ากว้างรวมถึงการกลับมาของดินแดนที่เป็นลบ ETF ปิดตัวลงเมื่อวันที่ 18 พฤษภาคมด้วยกำไร YTD ประมาณ 8% ดัชนีเพิ่มขึ้นเมื่อวันจันทร์ จากการเปรียบเทียบ S&P 500 เพิ่มขึ้น 2% YTD
ข้อมูล SOXX โดย YCharts
กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง
Mandy Xu นักยุทธศาสตร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ Credit Suisse เสนอชุดตัวเลือกการซื้อขายโดยใช้ VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) สำหรับนักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ มันเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรโดยมีราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 110 และการขายตัวเลือกการโทรโดยมีราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 120 บทความของ Barron ได้รับการตีพิมพ์เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคมซึ่งเป็นเวลาที่ ETE ของ VanEck ทำการซื้อขายที่ราคาประมาณ $ 106 มันปิดที่ $ 106.05 เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม
จากข้อมูลของ Xu การค้าจะทำกำไรได้มากที่สุดถ้าอีทีเอฟได้รับผลประโยชน์จากราคา 15% ในช่วงสามเดือนข้างหน้าซึ่งจะทำให้มูลค่าของมันอยู่ที่ประมาณ $ 122 หากอีทีเอฟล้มเหลวในการเข้าถึงมูลค่า $ 110 การสูญเสียสูงสุดที่นักลงทุนจะได้รับจะเท่ากับค่าตัวเลือกสุทธิที่จ่ายไปหักด้วยค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเช่นค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
จากการวัดที่รู้จักกันในชื่อ Credit Suisse ตาม Barron's พบว่าค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของ ETE ของ VanEck อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบปี “ นั่นบ่งชี้ว่านักลงทุนไม่จ่ายเงินเพื่อการปกป้อง” บาร์รองกล่าวว่าสร้างสถานการณ์ที่นักลงทุนที่ระมัดระวังสามารถใช้ประโยชน์ได้
กรณีสำหรับหุ้นชิป
VanEck มีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ 25 อันดับที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในขณะที่ SOXX นั้นใหญ่ที่สุด 30 อันดับ ในขณะเดียวกัน Paul Wick ผู้จัดการกองทุนทหารผ่านศึกได้ระบุว่า "เซมิคอนดักเตอร์เป็นวิธีที่ไม่แพงในการเล่นกับแนวโน้มทางโลกที่ดีที่สุดในเทคโนโลยี" (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 5 Stocks To Ride The Trend Tech สุดฮ็อต: Wick .)
