สารบัญ
- IPS ทำอะไรได้บ้าง
- ลูกค้ารายบุคคล
- แผน 401 (k)
- บำนาญ, เอ็นดาวเม้นท์, ฐานราก
- บรรทัดล่าง
ความผันผวนของตลาดหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ชี้ให้เห็นอีกครั้งถึงความต้องการของนักลงทุนที่จะไม่ตอบโต้และตัดสินใจลงทุนด้วยความรู้สึกตื่นตระหนก แต่ควรมีแผนและกลยุทธ์การลงทุนที่คำนึงถึงการแก้ไขของตลาด ประโยชน์ของวิธีการแบบนี้เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551-2552 น่าเศร้าที่นักลงทุนจำนวนมากขายหุ้นออกมาที่หรือใกล้ด้านล่างของตลาดจองขาดทุนจากนั้นก็หายไปในตลาดวัวบางส่วนหรือทั้งหมดที่เกิดขึ้นในเดือนมีนาคม 2552 ความกลัวคือแนวทางของพวกเขาไม่ใช่แผนการ
คำแถลงนโยบายการลงทุน (IPS) นั้นเป็นแผนธุรกิจสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ มันเป็นเรื่องธรรมดามากที่ที่ปรึกษาทางการเงินจะมีหนึ่งในสถานที่สำหรับลูกค้าสถาบันของพวกเขาเช่นผู้สนับสนุนแผนการเกษียณอายุและมูลนิธิและประกันชีวิต ที่ปรึกษาทางการเงินหลายคนจะร่างหนึ่งสำหรับลูกค้ารายบุคคลเช่นกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- คำแถลงนโยบายการลงทุน (IPS) เป็นเอกสารอย่างเป็นทางการที่ร่างขึ้นระหว่างผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหรือที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าที่กำหนดกฎทั่วไปสำหรับผู้จัดการคำสั่งนี้ให้เป้าหมายการลงทุนทั่วไปและวัตถุประสงค์ของลูกค้าและอธิบายถึงกลยุทธ์ที่ผู้จัดการควร จ้างเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์เหล่านี้ข้อมูลเฉพาะในเรื่องต่าง ๆ เช่นการจัดสรรสินทรัพย์การยอมรับความเสี่ยงและความต้องการสภาพคล่องจะรวมอยู่ในคำชี้แจงนโยบายการลงทุน IPS จะแตกต่างกันในขอบเขตและเนื้อหาขึ้นอยู่กับประเภทของลูกค้าหรือนักลงทุนประเภทที่เกี่ยวข้อง เพื่อการวางแผนการเกษียณอายุเพื่อการบริจาคการกุศล
แถลงการณ์นโยบายการลงทุนทำอะไรได้บ้าง
เป็นหลัก IPS ให้แนวทางสำหรับลูกค้าที่ควรลงทุนเงินของพวกเขา ควรพิจารณาประเภทสินทรัพย์ใด ยานพาหนะการลงทุนประเภทใดที่ควรพิจารณา? สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) กองทุนรวมและยานพาหนะอื่น ๆ นอกจากนี้ IPS จะสร้างการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายสำหรับพอร์ต มันจะคำนึงถึงระยะเวลาของนักลงทุนสำหรับเงินและการยอมรับความเสี่ยง ควรมีหลักเกณฑ์ในการเลือกการลงทุนที่จะรวมอยู่ในพอร์ทการลงทุนและเกณฑ์การทดแทนการลงทุน
นอกเหนือจากการระบุเป้าหมายลำดับความสำคัญและความต้องการด้านการลงทุนแล้ว IPS ที่เข้าใจได้อย่างดียังกำหนดกระบวนการตรวจสอบอย่างเป็นระบบที่ช่วยให้นักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่วัตถุประสงค์ระยะยาวแม้ตลาดจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในระยะสั้น ควรมีข้อมูลบัญชีปัจจุบันการจัดสรรปัจจุบันจำนวนสะสมและจำนวนเงินที่ลงทุนในบัญชีต่างๆ
ลูกค้ารายบุคคล
IPS สำหรับลูกค้ารายบุคคลควรเป็นส่วนเสริมของแผนการทางการเงินของพวกเขา เหตุผลสำหรับพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาควรจะสะท้อนออกมาเช่นการออมเพื่อการเรียนและการเกษียณอายุและควรสะท้อนถึงเป้าหมายของลูกค้าในแง่ระยะเวลาของพวกเขาเช่นเดียวกับระดับผลตอบแทนที่จะต้องมีการกำหนดเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเหล่านั้น ยอมรับความเสี่ยงและจำนวนเงินที่บันทึกไว้แล้วสำหรับเป้าหมายเหล่านั้น สิ่งนี้จะนำไปสู่การจัดตั้งการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายและประเภทของยานพาหนะการลงทุนที่จะใช้
โดยทั่วไปการจัดสรรเป้าหมายจะรวมช่วง ตัวอย่างเช่นหุ้นขนาดใหญ่อาจมีการจัดสรรเป้าหมาย 20% โดยมีช่วงที่ยอมรับได้ 15% ถึง 25% กล่าวอีกนัยหนึ่งว่าร้อยละที่แท้จริงของหุ้นขนาดใหญ่อยู่ในช่วงไม่จำเป็นต้องปรับสมดุลของพอร์ตนั้น เกณฑ์ในการเลือกตรวจสอบและเปลี่ยนยานพาหนะการลงทุนควรจะระบุไว้ สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มเพื่อนค่าใช้จ่ายการเปลี่ยนแปลงในการจัดการ (สำหรับ ETF และกองทุน) และเกณฑ์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง เกณฑ์เหล่านี้ควรเป็นพื้นฐานของการทบทวนพอร์ตโฟลิโอของลูกค้า ควรมีมาตรฐานเพื่อให้ลูกค้าและที่ปรึกษาทางการเงินติดตามผลตอบแทน
แผน 401 (k)
ในบริบทของแผน 401 (k) IPS ทำหน้าที่คล้ายกัน แต่แตกต่างกันเล็กน้อย ที่ปรึกษาทางการเงินที่ทำงานร่วมกับผู้สนับสนุนแผน 401 (k) ควรร่าง IPS สำหรับแผนนั้นเป็นสิ่งแรกที่พวกเขาทำ แผนปัจจุบันอาจมี IPS ติดตั้งอยู่และหากเป็นเช่นนั้นที่ปรึกษาควรตรวจสอบเอกสารนี้และทำการแก้ไข (หรือเริ่มจากศูนย์) ตามความจำเป็น เหตุผลสำคัญที่ผู้สนับสนุนแผน 401 (k) ต้องการ IPS สำหรับการป้องกันความไว้วางใจ IPS ควรจัดทำเอกสารขั้นตอนการลงทุนที่จะตามมาโดยสปอนเซอร์ร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขาในการจัดการแผน การประชุมคณะกรรมการการลงทุนเป็นระยะควรจัดทำเอกสารว่าเกิดอะไรขึ้นและวิธีการตัดสินใจสะท้อนถึงกระบวนการ IPS ในแง่ของคดีศาล 401 (k) เมื่อเร็ว ๆ นี้สิ่งนี้สำคัญยิ่งกว่าที่เคย
IPS ควรระบุวัตถุประสงค์ของแผนซึ่งจะเป็นไปตามแนวทางการจัดหายานพาหนะเพื่อการออมเพื่อการเกษียณสำหรับพนักงานขององค์กร ประเภทของยานพาหนะการลงทุนที่จะใช้ควรมีการระบุไว้ สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงกองทุนรวมความน่าเชื่อถือแบบรวมกองทุนมูลค่าที่มีเสถียรภาพและบัญชีที่มีการจัดการเช่นกองทุนวันที่เป้าหมายหรือตัวเลือกตามความเสี่ยง ประเภทสินทรัพย์ที่จะเสนอควรมีการสะกดเช่นกัน
IPS ควรหารือเกี่ยวกับความถี่ที่คณะกรรมการการลงทุนจะประชุมเพื่อทบทวนแผนและใครเป็นผู้ให้บริการของแผน ควรระบุว่าผู้ให้บริการเหล่านี้จะได้รับการตรวจสอบเป็นระยะ IPS ควรระบุเกณฑ์ที่จะใช้ในการเลือกตรวจสอบและแทนที่ตัวเลือกการลงทุนที่ใช้ในแผน สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงผลการดำเนินงานที่สัมพันธ์กันของกองทุนรวมเมื่อเทียบกับคู่แข่งการเปลี่ยนแปลงการจัดการกองทุนการเพิ่มหรือลดลงของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการหรือการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการลงทุนของกองทุน ค่าใช้จ่ายในการลงทุนควรถูกบันทึกไว้เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน
แม้ว่ามันอาจฟังดูคล้ายกับ 401 (k) IPS เพื่อประโยชน์ของผู้สนับสนุนแผนและลดภาระความไว้วางใจของพวกเขา แต่แผน 401 (k) ที่ตามมาด้วย IPS ที่เข้าใจได้ดีจะช่วยให้ยานพาหนะออมเพื่อการเกษียณที่ดีขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมแผน ถ้าอย่างนั้นไม่มี IPS
บำนาญบำนาญและมูลนิธิต่างๆ
IPS สำหรับบำนาญมูลนิธิหรือเอ็นดาวเม้นท์ในบางแง่มุมจะคล้ายกับ IPS สำหรับลูกค้ารายบุคคล ในด้านอื่น ๆ มันเป็นเหมือน IPS สำหรับแผน 401 (k) ที่ผู้ให้บริการและข้อมูลแผนควรถูกแสดงรายการ โดยทั่วไปจะมีพอร์ตโฟลิโอเดี่ยวและจะมีเป้าหมายสำหรับพอร์ตนั้น ในกรณีของเอ็นดาวเม้นท์หรือมูลนิธิมีแนวโน้มว่าจะให้ทุนทั้งหมดหรือบางส่วนของการดำเนินงานของสถาบันการศึกษาหรือองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร ในกรณีของเงินบำนาญเป้าหมายจะให้ผลประโยชน์สำหรับผู้รับผลประโยชน์ของแผนเงินบำนาญและเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนประกันภัย
จะมีเกณฑ์สำหรับส่วนการติดตามและทดแทนการลงทุน การจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายควรรวมอยู่ในอัตราผลตอบแทนเป้าหมาย สำหรับเอ็นดาวเม้นท์และมูลนิธิควรมีภาษาเกี่ยวกับระดับเป้าหมายสำหรับการถอนรายปี ในบางกรณีอาจมีข้อ จำกัด ที่ระบุว่าเป็นพื้นที่ที่พร้อมสำหรับการลงทุน ตัวอย่างเช่นองค์กรคาทอลิกอาจต้องการงดการลงทุนใน บริษัท ที่ขายผลิตภัณฑ์คุมกำเนิด
จะต้องมีเกณฑ์การตรวจสอบสำหรับการลงทุนและผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอตามเกณฑ์มาตรฐานที่ตกลงกันไว้ IPS และกระบวนการลงทุนที่ระบุไว้จะให้ระดับการคุ้มครองความไว้วางใจสำหรับผู้สนับสนุนแผนการบำนาญและคณะกรรมการการลงทุนของเอ็นดาวเม้นท์มูลนิธิและอื่น ๆ ที่ไม่หวังผลกำไร
บรรทัดล่าง
คำแถลงนโยบายการลงทุนเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินในการสร้างแผนงานซึ่งเป็นแผนเกมหากคุณต้องการจัดการพอร์ตการลงทุนของลูกค้า แม้ว่ารูปแบบอาจแตกต่างกันเล็กน้อย แต่ IPS นั้นใช้ได้กับลูกค้ารายบุคคลผู้สนับสนุนแผน 401 (k) และลูกค้าสถาบันอื่น ๆ เช่นแผนเงินบำนาญมูลนิธิและประกันชีวิต
